” دشمن طلا، دلار است. اگر شاخص دلار رشد کند، طلا فورا تحت فشار قرار خواهد گرفت.”
بیت کوین یا طلا؟ کدامیک آینده بهتری برای سرمایه گذاری دارند؟
بیت کوین بخریم یا طلا سوالی است که این روزها ذهن بسیاری را درگیر خود کرده است. با افزایش فشارهای تورمی در اقتصاد، سرمایه‌گذاران نگران کاهش ارزش پول هستند. به طور سنتی در چنین شرایطی نگهداری طلا در سبد سرمایه‌گذاری گزینه معقولی به نظر می‌رسد. اما چند سالی است که بازار رمزارزها داغ شده و ارزهای دیجیتال به عنوان یک سرمایه‌گذاری محبوبیت بسیار زیادی پیدا کرده است. به طوری که حتی بسیاری آن را جایگزین سرمایه‌گذاری بر طلا دانسته‌اند.
از آنجایی که سرمایه‌گذاران کلان و خرد هر دو به سمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین جذب‌شده‌اند این سؤال پیش می‌آید که آیا دارایی‌های دیجیتال نو می‌توانند در سبد سرمایه‌گذاری جایگاهی مطمئن داشته باشند یا باید بر یک ذخیره ارزش سنتی مانند طلا تکیه کرد؟
سوال سرمایه گذاری در ارزدیجیتال یا طلا ممکن است سوال بسیاری باشد که پاسخ به آن نیاز به بررسی جوانب مختلف دارد. در این مقاله بیت کوین و طلا بررسی خواهیم کرد که کدام یک می‌توانند گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری باشند.
طلا؛ دارایی امن
قدمت طلا به عنوان یک کالای ارزشمند به قرن‌ها می‌رسد. طلا برای مردم ارزشمند است، زیرا در طول زمان توانسته است خود را به عنوان یک دارایی مطمئن ثابت کند. در واقع طلا همواره در طول تاریخ سنگر امن سرمایه‌گذاران بوده است اما بیت کوین همچنان خود را در یک بحران مالی جهانی ثابت نکرده است. به عنوان مثال در رکود بزرگ ۲۰۰۸ بیت کوین هنوز وجود نداشته تا عملکرد آن در چنین شرایطی را بسنجیم.
طلا یک دارایی معتبر است که به طور گسترده به عنوان یک سرمایه‌گذاری امن شناخته می‌شود. بر اساس داده‌های رسمی، بانک‌های مرکزی، مؤسسات بزرگ دولتی، صندوق‌های بازنشستگی و دفاتر سرمایه‌گذاری خانوادگی همیشه بخشی از سبد خود را به طلا اختصاص خواهند داد.
برخی از سرمایه‌گذاران علاقه‌مندند تا طلا را به عنوان بیمه پولشان در نظر بگیرند. اگر نگرانی‌هایی در مورد واحد پول یک کشور وجود داشته باشد، یا در صورت بروز بحران اقتصادی، معمولاً مردم به دنبال طلا می‌روند زیرا در زمان‌های بحرانی همواره سودمندتر بوده است.
قیمت طلا هم در کوتاه‌مدت نوسانات قیمتی مشابهی مانند بازار سهام را تجربه کرده است، اما به‌طورکلی در طول زمان ارزش این فلز گرانبها ثابت مانده است. از آنجایی که ما در دوره‌ای از بازار با نوسانات قیمتی بسیار زیاد زندگی می‌کنیم، منطقی است که بخشی از سبد سرمایه خود را به طلا اختصاص دهیم.
قیمت طلا میتواند در برابر تورم مقاومت کرده و این مسئله و آن را به یک محافظ عالی برای فرار از گزند تورم تبدیل کرده است. زمانی که قیمت‌ها افزایش پیدا می‌کند، ارزش ارزهای فیات کاهش یافته و به همین خاطر ارزش طلا بیشتر می‌شود زیرا سرمایه‌گذاران برای حفظ قدرت خریدشان به خرید فلزات گرانبها روی می‌آورند.
اما با نگهداری طلا نمی‌توان کسب سود کرد و این سؤال به وجود می‌آید که آیا اساساً این کالا ارزش سرمایه‌گذاری دارد یا خیر.
همانطور که می‌دانید طلا در مقایسه با سایر دارایی‌ها مانند املاک (درآمد حاصل از اجاره ملک) یا سهام (درآمد حاصل از سود سهام) تولید درآمد مکرری ندارد.
نکات منفی دیگری نیز باید در نظر گرفته شود. هزینه نگهداری و ذخیره مقدار زیاد این فلز گرانبها میتواند بسیار زیاد باشد. همچنین معمولاً خرید و نگهداری آن در اندازه و محموله‌های بزرگ صورت می‌گیرد. بنابراین تعیین خلوص و منبع حجم زیاد آن بسیار دشوار است.
اگرچه موافقان طلا معتقدند که هدف طلا تولید درآمد نیست؛ بلکه حفظ ثروت در زمان‌های بلاتکلیفی است.
در نهایت، کارشناسان معتقدند اگر به دنبال یک دارایی امن هستید که با سایر دارایی‌ها از لحاظ حرکت قیمتی همبستگی منفی داشته باشد؛ طلا نقش مهمی را در ثبات سبد سرمایه شما به عنوان یک سرمایه‌گذاری خرید و نگهداری (Buy & Hold) ایفا می‌کند. علاوه بر این طلا به عنوان متنوع کننده سبد سرمایه و حفاظت از دارایی در برابر تورم کاربرد دارد. همه این مزایا میتواند در طول زمان بازدهی مثبتی نیز به همراه داشته باشد.
بیت کوین؛ طلا دیجیتال
بیت کوین از لحاظ ارزش بازار یا مارکت کپ، بزرگترین رمزارز جهان است. برخلاف بازار سهام و اوراق بهادار، بازار رمزارزها به کاربران این امکان را می‌دهد که بیت کوین و سایر دارایی‌های دیجیتالی را در بیست و چهار ساعت شبانه‌روز و هفت روز هفته معامله کنند.
یکی از ویژگی‌های کلیدی بیت کوین این است که دارای عرضه ثابتی است؛ به این معنی که تنها ۲۱ میلیون بیت کوین تولید و در گردش در خواهد آمد. از منظر تئوری با توجه به تعداد ثابت این دارایی اگر تقاضا برای آن همچنان وجود داشته باشد؛ باید ارزش آن در طول زمان افزایش پیدا کند. اما هیچ تضمینی برای این مسئله وجود ندارد.
درست مشابه طلا و سایر فلزات گرانبها، بیت کوین بیشتر ارزش خود را از عرضه محدود و تقاضای روزافزون مصرف‌کنندگان به دست می‌آورد اما با این وجود قیمت بیت کوین دارای نوسانات شدیدی است. تنها در چند ماه گذشته، قیمت بیت کوین از ۶۴۰۰۰ دلار به حدود ۳۲۰۰۰ دلار کاهش یافته و کماکان در همین بازه در حال نوسان است.
علاوه بر این، بیت کوین هنوز به طور گسترده مورد پذیرش عمومی قرار نگرفته است و سؤال اینجاست که در طول زمان تا چه میزان مورد توجه قرار خواهد گرفت؟ بنابراین، گمانه‌زنی‌ها در خصوص قیمت بیت کوین کماکان ادامه دارد.
از نظر برخی خبرگان مالی بیت کوین به عنوان یک دارایی پر ریسک بسیار عالی عمل کرده است. همچنین آن‌ها معتقدند که بررسی همبستگی بلندمدت بیت کوین با دیگر کلاس‌های دارایی به بررسی بیشتری نیاز دارد. زیرا در حال حاضر بیت کوین دارای نوسانات بسیاری است و با توجه به عمر کوتاه آن نسبت به طلا نمی‌توان این دو را با قطعیت در بلندمدت مقایسه کرد.
بیت کوین یک دارایی پر نوسان و پر ریسک است و تحمل نوسانات گسترده این ارز ممکن است برای برخی سرمایه‌گذاران دشوار باشد. این بی‌ثباتی از طیف وسیعی از رویدادها ناشی می‌شود.
به عنوان مثال از سرکوب ارزهای دیجیتال توسط دولت چین گرفته تا توییت‌های ایلان ماسک در مورد دارایی دیجیتال همه تأثیرات عمده‌ای بر قیمت این دارایی داشته‌اند. اما علی‌رغم تمام این مشکلات، کارشناسان معتقدند که وجود بیت کوین در سبد سرمایه شما میتواند نقش بسیار مهمی ایفا کند.
یکی از دیدگاه‌های فعالین حوزه مالی نسبت به بیت کوین این است که چون این کلاس دارایی همبستگی قیمتی کمی با طلا و دلار آمریکا دارد؛ فرصت‌های بیشتری برای ایجاد تنوع در سبد هم بستگی بیت کوین و طلا سرمایه به وجود می‌آورد و همین موضوع ممکن است باعث افزایش قیمت آن در بازار شود.
یکی دیگر از ویژگی‌های جذاب بیت کوین، استفاده از فناوری بلاک چین در هسته آن است. این فناوری انقلابی در نوع معاملات ایجاد کرده است. بلاک چین مانند یک واسطه تبادل پول بین افراد عمل می‌کند و واسطه‌ها مانند بانک‌ها و سایر مؤسسات مالی را حذف کرده و بازارهای غیرمتمرکز را تقویت می‌کند.
بیت کوین بخریم یا طلا ؛ مسئله این است!
از مزایای بیت کوین نسبت به طلا می‌توان به غیرمتمرکز بودن، عرضه محدود و امکان انتقال و معامله بیت کوین با هر کسی در هر نقطه‌ای در جهان اشاره کرد.
اما مزایای طلا هم‌نظرها را به خود جلب می‌کند. از آنجا که طلا بیشتر یک دارایی با ثبات قیمتی است؛ نیازی به خریدوفروش مداوم ندارد مگر اینکه استراتژی سرمایه‌گذاری شما چنین باشد. اما بیت کوین ممکن است از این استراتژی پیروی نکند. بیت کوین یک دارایی پر نوسان است و سرمایه‌گذاران همواره باید یک استراتژی ورود و خروج مناسب در صورت ورود به این دارایی برای خود تعیین کنند.
اگر نمی‌دانید از میان طلا و بیت کوین کدام دارایی را برای سبد خود انتخاب کنید بهتر است اهداف سرمایه‌گذاری خود را بازنگری کنید و با توجه به آن انتخاب درست را انجام دهید.
بسیاری از برجسته‌ترین افراد حوزه مالی معتقدند که طلا و بیت کوین می‌توانند هر دو در کنار یکدیگر در سبد سرمایه‌گذاری شما جای داشته باشند اما میزان و درصد آن بستگی به ریسک‌پذیری و برنامه مالی شما دارد.
ضریب همبستگی نشان می‌دهد: سقوط شدید بیت کوین از ۵۰ هزار دلار به قویتر شدن دلار و طلا مرتبط است.
فروش بیت کوین در قیمت پایین بویژه به این دلیل افزایش یافته است که شرط‌های صعودی اهرم افزایش یافته است.
بیت کوین (BTC) و طلای نقدی روز چهارشنبه به زیر سطح روانی کلیدی خود سقوط کردند، زیرا قویتر شدن دلار آمریکا بر اشتیاق سرمایه گذاران برای حفظ دارایی‌ها تاثیر گذاشت.
نرخ مبادله BTC/USD با ۵.۲۷٪ کاهش به کمترین میزان خود یعنی ۴۴۴۲۳ دلار در روز رسید اما پس از بازپس گیری محدوده حمایتی۴۵۰۰۰-۴۶۰۰۰ دلار بخشی از ارزش خود را اصلاح کرد. اصلاح این جفت همچنین بعنوان تمدید روند بازگشت مجدد از سطح۴۲۸۳۰ دلار در آینده بود، این سطح سطحی است که روز سه شنبه پس از افت ۱۸٪ به آن رسید.
فروش گسترده بیت کوین با کاهش چشمگیر و مشابه اما کمرنگ در بازار طلا همزمان شد. بطور دقیق، این فلز گرانبها بدترین افت قیمت روزانه خود را طی یک ماه در روز سه شنبه تجربه کرد، زیرا نرخ‌های XAU/USD پس از حرکت منفی ۱.۳۷٪ در یک روز به زیر ۱۸۰۰ دلار سقوط کرد.
کندل بزرگ ساعتی قرمز چارت‌های طلا و بیت کوین بین ۱۰:۰۰ و ۱۱:۰۰ UTC ظاهر شد. اگرچه، این فلز گرانبها پس از کاهش بزرگ در مقابل بیت کوین که روند نزولی خود را ادامه داد، به صورت جانبی تثبیت شد.
بطور دقیق، ارز دیجیتال تحت فشار شرط‌های صعودی اهرمی بیش از حد فروریخت. داده‌های Bybt نشان داد که حدود ۳.۶۸ میلیارد دلار به مدت طولانی در بازار آپشن‌های بیت کوین طی ۲۴ ساعت گذشته لیکویید شده است و از ماه ژوئن این بزرگترین لیکویید است.
لیکویید خودکار باعث هم بستگی بیت کوین و طلا فروش‌های بیشتر در بازار بیت کوین شد، زیرا تریدرها مجبور شدند دارایی‌های بیت کوین خود را برای پوشش مارجین کال بفروشند.
تضعیف طلا به نفع بیت‌کوین است
رائول پال (Raoul Pal)، مدیرعامل Real Vision در مصاحبه ای گفت که طلا در حال فرو ریختن در برابر بیت‌کوین است که این موضوع نشان می‌دهد سناریوی صعودی بیت‌کوین همچنان به قوت خودش باقی است.اگر افزایش حرکت بیت‌کوین در مقابل طلا همچنان ادامه پیدا کند، میتواند تصور ما از بیت‌کوین به‌عنوان یک دارایی ذخیره با ارزش را تقویت کند.
طبق گزارش کوین‌تلگراف، در ماه گذشته، قیمت بیت‌کوین 30.36٪ بود، از طرف دیگر دلار آمریکا از 10136 دلار به 13،217 دلار افزایش پیدا کرد. در مدت مشابه، طلا با حدود 2.25٪ رشد، از 1883 دلار به 1،903 دلار رسیده است.
رکود طلا در برابر بیت‌کوین
چرا بیت‌کوین از طلا و سهام بهتر عمل می‌کند؟
در طی دو هفته‌ی گذشته، بیت‌کوین رالی باشکوهی را به نمایش گذاشت اما از آن طرف طلا و بورس آمریکا به آرامی بهبود یافتند.
کارشناسان 3 عامل را برای این رالی مهم می‌دانند:
- ورود PayPal به جامعه کریپتوکارنسی و پذیرش رمزارزها برای انجام تراکنش ها موجب تحریک احساسات بازار شد.
- تقاضای شرکت های بزرگ از جمله: Square، MicroStrategy و Stone Ridge و… برای افزودن بیت‌کوین به عنوان دارایی ذخیره
- در تایم فریم های بالا، نمودارهای لگاریتمی مثبت بودن بیت‌کوین را نشان می‌دهند. به‌خصوص،بعد از Break Out بیت‌کوین به بالای 12000 دلار، حجم بیت‌کوین در سراسر بازار اسپات، مؤسسات و بازار مشتقات افزایش یافت. درنتیجه، این رمزارز عملکرد بهتری نسبت به دارایی‌های ریسک‌پذیر و ریسک‌گریز از خود نشان داد.
“طلا در برابر بیت‌کوین در حال فروریختن است، و حالا اتفاقی که بعد از این انتظار داریم هرگونه هم بستگی بین بیت‌کوین و دلار، و بیت‌کوین و سهام از بین برود.”
زمانی که بیت‌کوین توانست از سطح مقاومت 12 هزار دلار عبور کند، یک Break Out بزرگ در نمودار هفتگی این کوین ثبت شد. تریدرها با استفاده از اندیکاتورها و چارت های لگاریتمی هفتگی و ماهانه بیت‌کوین، سعی در پیش‌بینی یک رکورد جدید برای اوج قیمت داشتند. حرکت قوی بیت‌کوین و جدا شدن از طلا و سهام نیز احتمالا باعث افزایش شدت رالی بیت‌کوین می‌شود.
در تایم فریم کوتاه مدت، تحلیل تکنیکال می‌گوید که بیت‌کوین با بحران کوچکی دست و پنجه نرم می‌کند. کانترینگ کلارک (Cantering Clark) تریدر بیت‌کوین و مشتقات گفت:
” در صورت بالا رفتن دلار، طلا تحت فشار قرار می‌گیرد، در مورد بیت‌کوین چون نمی‌توان با قاطعیت گفت هم بستگی بیت کوین و طلا که این دارای ریسک‌پذیر و یا ریسک گریز است، میتواند همبستگی کمتری با دلار داشته باشد.”
او در توییتر نوشت:
” دشمن طلا، دلار است. اگر شاخص دلار رشد کند، طلا فورا تحت فشار قرار خواهد گرفت.”
اطمینان سرمایه‌گذاران بزرگ به بیت‌کوین:
با ادامه افزایش حرکت صعودی بیت‌کوین در مقابل طلا و سهام، سرمایه‌گذاران بزرگ حمایت خودشان را از بیت‌کوین نشان دادند.
یکی از این سرمایه گذاران پاول تودور جونز (Paul Tudor Jones) بود، سرمایه‌گذار بزرگ در وال استریت که در ماه می بیت‌کوین خریداری کرده بود، بار دیگر موضع حمایتی خودش را در خصوص بیت‌کوین تکرار کرد.
هاسو (Hasu)، محققی که برای صرافی Deribit فعالیت می‌کند، به نقل از تودور جونز نوشت:
“من تا الان هیچ دارایی ای ندیده ام که سرمایه فکری بزرگی پشتش باشد….. در حال حاضر بازار از اوراق قرضه به عنوان پوششی در برابر تورم استفاده می‌کند، و کسانی که این اوراق را می‌خرند، در واقع روی حماقت بشر شرط بسته اند.”
شبکه های اجتماعی ما :
تیم سرمایه دیجیتال در سال ۹۷ به طور رسمی شروع به فعالیت گسترده در حوزه تحلیل بازار های مالی ، آموزش تحلیل تکنیکال ، آموزش ترید و سرمایه گذاری ، آموزش های رایگان در حوزه رمز ارزها می کند .
پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲
۱٫ بیت کوین را چگونه به صورت فاندامنتال تحلیل کنیم؟(جدیدترین پیش بینی قیمت بیت کوین)
۲٫ بیت کوین چرا رشد کرد؟
۳٫ بیت کوین چرا باید اصلاح می‌کرد؟
۴٫ پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲(با دید بلندمدت) به چه صورتی است؟
۵٫ چگونه در معاملات بیت کوین سود کنیم؟
برای تحلیل فاندامنتال بیت کوین و پیش بینی قیمت بیت کوین تا سال ۲۰۲۲ چند متغیر مهم داریم؟
• دلار امریکا
• عرضه و تقاضای بیت کوین
اگر نسبت به دلار امریکا یک تحلیل خیلی حرفه‌ای داشته باشیم به راحتی می‌توانیم بگویم که وقتی دلار امریکا ضعیف می‌شود بیت کوین رشد می‌کند و هر وقت دلار قوی می‌شود بیت کوین افت می‌کند. و در همین راستا عرضه و تقاضای بیت کوین دیده شود خیلی خوب متوجه می‌شویم که چرا بیت کوین رشد کرده و چرا باید اینجاها اصلاح می‌کرد و اصلاً مسیر نهایی آن کجا است.
این نمودار فاندامنتال بیت کوین است که از سال ۲۰۱۵ تا الآن دیتا داریم و در آخرچارت اصلاحی‌ام داشته است.
قبل از اینکه تغییرات بیت کوین را از نظر اقتصاد کلان بررسی کنیم باید مورد بسیار مهمی را توضیح بدهم
وقتی که خانه عرضه‌اش زیاد می‌شود قطعاً قیمتش افت می‌کند و حتماً اجاره خانه هم پایین می‌آید و وقتی عرضه خانه کم می‌شود قیمتش بالا می‌رود و اجاره آن نیز بالا می‌رود. برای پول هم به این شکل است وقتی که به هر دلیلی پول زیاد می‌شود ارزش آن کم می‌شود(در اصطلاح پوک می‌شود) و ما در قالب تورم این بی‌ارزشی را می‌بینیم و نرخ اجاره آن هم پایین می‌آید که همان نرخ بهره است حالا وقتی که پول کم می‌شود ارزش آن بالا می‌رود از طرفی نرخ اجاره آن هم بالا می‌رود که همان نرخ بهره است.
بانک مرکزی‌های دنیا وقتی با مشکلاتی مانند رکود و تورم مواجه می‌شوند برای کنترل آن یک سری سیاست‌های پولی مانند سیاست‌های انبساطی و انقباضی را در دستور کار خود قرار می‌دهند.
سیاست انبساطی چیست؟
هنگامی که احتمال رکود برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد زیاد می‌کند در نتیجه نرخ بهره پایین می‌آید و در راستای این اتفاق اشتغال در جامعه تقویت می‌شود.
سیاست انقباضی چیست؟
هنگامی که احتمال تورم خارج از چارچوب پیش بینی شده برای اقتصاد بالا می‌رود بانک مرکزی میزان پول را در اقتصاد کم می‌کند در نتیجه نرخ بهره بالا می‌آید و مردم کمتر خرج می‌کنند و تورم کنترل می‌شود در این حالت افراد جامعه تمایل بالایی دارند که پول‌های خود را در بانک سپرده کنند
به بحث بیت کوین برگردیم
بیت کوین با دلار قیمت می‌خورد و اگر تحلیل خوبی از دلار داشته باشیم می‌توانیم به راحتی بگویم که این مسیر رشد بیت کوین به خاطر چی بوده است و این اصلاح فعلی چه دلیلی داشته است و مسیر آینده بیت کوین چگونه میتواند باشد.
نمودار آبی بیت کوین است و نمودار قرمز نرخ بهره بین‌بانکی است که خود بانک مرکزی آن را مشخص می‌کند
هر سیاست پولی که به وجود می‌آید چه انبساطی چه انقباضی بعد از یک لگ زمانی خروجی آن در بازارهای مالی منعکس می‌شود. از ۲۰۰۸تا ۲۰۱۶ نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبیده بود (یعنی پول تو بازار فراون بود)
از جای که دیتای بیت کوین را داریم قیمت بیت کوین در حال افزایش است زیرا پول تو بازار زیاد است و زمانی که پول تو بازار زیاد می‌شود نرخ بهره پایین می‌آید در این شرایط افراد جامعه دوست دارند در دارایی‌های ریسکی و سرمایه‌ای، سرمایه‌گذاری کنند پس این دارای‌های مالی خیلی مهم می‌شوند و سرمایه‌گذاران تمایل پیدا می‌کنند در دارایی مانند بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند تا بتوانند سود بیشتری شناسایی کنند.
در این چارت می‌بینیم پول تو بازار زیاد است وقتی پول زیاد است ارزش آن پول هم کم شده است حالا هر کالا یا سهامی که با دلار امریکا نرخ می‌خورد رشد می‌کند بماند که عرضه و تقاضا خیلی مهم است که در ادامه به آن می‌پردازیم.
همیشه برای دانشجویانم این مورد را با این مثال بیان می‌کنم
فرض کنید یک ترازوجود دارد که یک طرف آن دلار است و طرف دیگر آن بیت کوین حالا اگر دلار ضعیف شود بیت کوین قوی می‌شود و اگر دلار قوی شود بیت کوین ضعیف می‌شود(به جای بیت کوین می‌توانید هر کالای دیگری که با دلار قیمت‌گذاری می‌شود را قرار دهید مانند فولاد یا سهام شرکت‌های آمریکایی)
نرخ بهره به صفر چسبیده بود از سال ۲۰۰۸ تا ۲۰۱۶ پس پول در بازار زیاد بوده است حالا قسمت کوچکی از این پول‌ها به سمت بیت کوین می‌رود و بیت کوین رشد می‌کند و همان طور که در این چارت هم معلوم است بعد از مدتی بانک مرکزی امریکا می‌بیند که اوضاع اقتصادی به سمت تورمی شدن می‌رود چون وقتی پول تو بازار زیاد باشد همه پول دارند همه چی می‌خرند کالاها دست‌به‌دست می‌شوند و سرعت گردش پول بالا می‌رود و میتواند تورم به وجود بیاورد و اگر کنترل نشود ابر تورم به وجود می‌آید. بانک مرکزی حدوداً از ۲۰۱۶ ترمز ریختن پول در بازار را می‌کشد که ما در قالب کاهش پایه پولی می‌بینیم(در ادامه به آن می‌رسیم) و نرخ بهره رو بالا برد.
به چه صورت نرخ بهره بالا می‌رود؟
وقتی پول در بازار کم شود نرخ بهره بالا می‌رود ولی می‌بینیم همچنان بیت کوین در حال رشد است و به بیشترین مقدار خود می‌رسد(۱۸۰۰۰ دلار) همان طور که گفتیم خروجی سیاست‌های پولی با یک لگ زمانی تأثیر خود را در بازارهای مالی و کالاها منعکس می‌کنند. ازاینجا به بعد وقتی سیاست پولی، نرخ بهره را تا نزدیک ۲٫۵ درصد بالا برد می‌بینیم که بیت کوین از پیکش افت کرده کاملاً مشخص است رابطه معکوسی بین بیت کوین و نرخ بهره بین‌بانکی است. این ناحیه زرد رنگ که می‌بینید ناحیه بحران کرون است وقتی که کرونا آمد نرخ بهره بین‌بانکی به صفر چسبید و دوباره از همین‌جا با یک تأخیر زمانی بیت کوین بالا رفت.
نمودار قرمز پایه پولی امریکا است. ازسال ۲۰۰۸ به شدت بانک مرکزی امریکا پول چاپ کرده است تا الآن پایه پولی امریکا حدوداً ۷ برابر شده است و به رقم ۴٫۸ تریلیون دلار رسیده است وقتی که پایه پولی افت می‌کند می‌بینیم بیت کوین با یک تأخیر زمانی پایین می‌آید عملاً با یک تأخیر هم راستای هم حرکت می‌کنند.
پول زیادی چاپ شد و بیت کوین دقیقاً از جایی رشدش شروع شد که کمی پایه پولی افت کرد و ما گفتیم که با یک تأخیر زمانی این سیاست‌های پولی خودش را با همه کالاها و بیت کوین منطبق می‌کند
حالا بیت کوین رفته بالا و از جایی که به پیک خودش رسیده است افت می‌کند و خودش رو تطبیق با یک پارامتری می‌دهد این پارامتر چیست؟
پایه پولی درحال افت کردن است چه زمانی پایه پولی افت می‌کند؟
هر زمان که نرخ بهره بالا برود
هر وقت نرخ بهره بالا می‌رود دیگر تقاضا برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ریسکی کم رنگ می‌شود افراد زیادی دوست دارند امن سرمایه‌گذاری کنند به خاطر همین است که خیلی‌ها بیت کوین را می‌فروشند و سرمایه خود را در بانک سپرده می‌کنند و بیت کوین افت می‌کند. دوباره قبل از کرونا پایه پولی رشد می‌کند آنجایی که سیاست انبساطی به وجود آمد و از همان‌جا دوباره بیت کوین رشد کرد و با یک افت مقطعی رسید به بحران کرونا، اتفاق عجیب غریبی افتاد و پایه پولی به‌شدت بالا رفت. بیت کوین مانند هر دارایی سرمایه‌ای دیگری در ابتدای بحران کرونا به دلیل ناشناخته بودن آن و جو روانی فروش در همه بازارهای مالی جهان کمی افت کرد ولی زمان زیادی طول نکشید که خیلی راحت گام‌های بزرگش رو انجام داد.
پیش بینی ریزش قیمت بیت کوین /پشت پرده ریزش قیمت رمز ارزها
افت شدید قیمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین مطمئناً برای سرمایه گذارانی که درازمدت در این بازار بوده‌اند تعجب آور نیست.
به گزارش اقتصادنیوز به نقل از خبرآنلاین، قیمت بیت‌کوین و اتریوم، دو دارایی دیجیتال برتر از نظر ارزش بازار، از اواسط نوامبر هر کدام بیش از ۴۰ درصد کاهش یافته است (بیت‌کوین در نوامبر به بالاترین سطح تاریخ خود یعنی حدود ۶۹۰۰۰ دلار رسید و در ژانویه به حدود ۳۶۹۰۰ دلار رسید).
ادوارد مویا، تحلیلگر ارشد بازار در Oanda به مجله فرچون گفت: در روزهای اخیر، قیمت بیت کوین در حدود ۴۰,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است، اما در روز جمعه به زیر ۳۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد، سطحی که زیر آن - تا سطح ۳۰,۰۰۰ دلار - پشتیبانی زیادی وجود ندارد.
افت شدید قیمت ارزهای دیجیتالی مانند بیت کوین مطمئناً برای سرمایه گذارانی که درازمدت در این بازار بوده‌اند تعجب آور نیست، اما جف دورمن، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شرکت سرمایه گذاری ارزهای دیجیتال Arca، خاطرنشان می کند که نشانه هایی از کاهش اعتماد به دارایی های دیجیتال در بازار به وجود آمده است. دورمن می گوید: «اخیرا جریان های خروجی دارایی از این بازار وجود داشته است».
از زمانی که بیت کوین در ماه نوامبر به بالاترین حد خود رسید بازارهای پرریسک تر و گسترده تر مانند بازار سهام شاهد خروج سرمایه بوده اند به عنوان مثال سهام Nasdaq در محدوده اصلاحی قرار گرفت و افت ده درصدی را تجربه کرد. همبستگی بین بیت کوین و دارایی هایی مانند سهام فناوری اتفاق تازه ای نیست، اگرچه در هفته های اخیر این همبستگی قوی تر شده است؛ طبق داده های بلومبرگ، همبستگی ۱۰۰ روزه بین Nasdaq Composite و بیت کوین به ۰.۴۷ رسیده است.
کارشناسان استدلال می‌کنند دلیل بزرگی که ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین را در کنار سهام فناوری نزولی کرده است چرخش تندروانه‌تر فدرال رزرو در نشست نوامبر خود بوده است که نشان دهنده یک تغییر مسیر است.
یک کارشناس به مجله فرچون گفت: اقدام فدرال رزرو باعث افزایش سرسام آور بازدهی خزانه داری شده است و بازدهی ۱۰ ساله این هفته به ۱.۹ درصد رسیده است. هرچند از آن زمان به زیر ۱.۸ درصد کاهش یافته است. این برای دارایی‌های پرخطر خوب نیست؛ بیت‌کوین، در بیشتر موارد، پرخطرترین دارایی است.
سقوط اخیر همچنین شکاف هایی را در این استدلال ایجاد کرد که بیت کوین به عنوان محافظ در برابر تورم عمل می کند.
در همین حال، تنوع بخشی نیز ممکن است عاملی در رکود بیت کوین باشد. مویا با اشاره به سولانا، پولکادوت، کاردانو و آوالانچ خاطرنشان می‌کند که معامله‌گران به سراغ رمزارزهای جایگزین دیگری می‌روند.
مویا همچنین معتقد است که بحران جهانی انرژی و تهدید روسیه برای ممنوعیت استفاده و استخراج بیت کوین در روز پنجشنبه ممکن است "تلاش بیت کوین برای ثبات را پیچیده کند."
قیمت طلا، سکه و ارز ۱۴۰۰.۱۱.۰۲/ عقب‌نشینی قیمت سکه و طلا در بازار تهران
پیش‌بینی قیمت دلار پس از توافق وین/ سقوط نرخ دلار نزدیک است؟
چگونه قبض برق‌مان را از روی کنتور ببینیم؟
کریپتو به هم بستگی بیت کوین و طلا کجا می رود؟
مویا از Oanda معتقد است که بیت کوین احتمالاً در چند ماه آینده بی‌ثبات باقی می‌ماند و این نشان می‌دهد که از نقطه نظر فنی، ممکن است در سه ماهه اول سال جاری بین ۳۵۰۰۰ تا ۵۰۰۰۰ دلار معامله شود. پس از آن، او انتظار دارد که کریپتو پس از دومین افزایش نرخ بهره در سال جاری توسط فدرال رزرو، جایگاه پایدارتری پیدا کند و سال ۲۰۲۲ را در وضعیت بهتری به پایان برساند.
در همین حال، مویا معتقد است که اتریوم باید در سال جاری به بالاتر از ۴۰۰۰ دلار معامله شود (در حال حاضر حدود ۲۶۰۰ دلار معامله می شود)، اما اشاره می کند که اتریوم در حال از دست دادن سهم بازار در NFT ها است.
دیدگاه شما