بازار خرسی یا کاهشی

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear)

منظور از بازار خرسی و بازار گاوی چیست؟

در واقع می توان گفت که بازار خرسی(Bear Market) که در اصطلاح (Bearish) و بازار گاوی(Bull Market) ویا (Bullish) به نوعی روند کلی بازار سرمایه را تعیین می کنند.

بازار خرسی (Bear Market) به چه معناست؟

بازار خرسی روند نزولی را نشان می دهد،Bearish برگرفته از Bearبه معنای خرس میباشد بازار خرسی نشان از ترس و بدبینی و بی اعتمادی سرمایه گذاران به روند کنونی است. در این بازار قدرت فروشندگان از خریداران بیشتر است و بازار در اختیار فروشندگان است،در واقع خرس به نوعی نماد شکست و ناامیدی سرمایه گذاران است،بازار خرسی حاکی از این است که امکان افت سهام وجود دارد.

بازار گاوی(Bull Market) به چه معناست؟

این بازار روند صعودی را به سرمایه گذاران نشان می دهد،Bullish ریشه کلمه Bull به معنای گاو نر است.گاوها نماد سرمایه گذاران موفق و امیدوار هستندکه نشان میدهد این سرمایه گذاران ریسک پذیر هستند گرچه ممکن است همیشه موفق نباشند.بازار خرسی یا کاهشی در این بازار قدرت به دست خریداران است و سرمایه گذاران به امید کسب سود بیشتر سرمایه خود را افزایش می دهند.

بررسی عرضه وتقاضای بازار خرسی وگاوی:

در بازار گاوی تقاضا بسیار زیاد بوده و عرضه کم است و روند صعودی دارد. در واقع در بازار گاوی سرمایه گذاران انتظار روبه رشد بازار را دارند و براین اساس سرمایه گذار اقدام به خرید سهام کرده و کمتر سرمایه گذاری است که قصد فروش سهام خود را داشته باشد.اما بازار خرسی برعکس بازار گاوی است . روند بازار خرسی نزولی بوده وعرضه بسیار بالاست اما تقاضا کم است، در واقع سهامداران به نوعی از افزایش قیمت ناامید هستند و اقدامی برای خرید ویا افزایش سهام نمی کنند و فقط قصد فروش سهم خود را دارند.

روانشناسی سرمایه گذاران در بازار خرسی و گاوی چگونه است؟

روند بازار و جو روانی حاکم بر سرمایه گذاران تاثیری دوطرفه بر یکدیگر دارند و تاثیر هر یک بر دیگری بی تاثیر نخواهد بود در واقع در بازار گاوی ، سرمایه گذاران به امید کسب سود بیشتر و افزایش قیمت سهام مدام اقدام به خرید سهام می کنند اما در بازار خرسی سرمایه گذاران نا امید هستند و به افزایش سهام امیدی ندارند بنابرابن از ترس از دست ندادن سرمایه خود اقدام به فروش سهام میکنند.

به عبارتی اخبار بد منجر به بازار خرسی و خبرهای خوب بازار گاوی را رقم می زنند. توجه داشته باشید که روند بازار (خرسی یا گاوی) بلند مدت است و در کوتاه مدت نمی توان نوع روند را مشخص کرد.

مطالعه بیشتر:

چگونه بازار گاوی به بازار خرسی تبدیل میشود؟

زمانی که بازار صودی است و سرمایه گذاران میل بیشتری به خرید دارند و قیمت سهام مدام بالا و بالاتر می رود و در این موقع میل به بازار خرسی افزایش پیدا میکند بدین منظور باید تضمینی باشد برای سرمایه گذاران، بنابراین در زمانی که سهام به اوج قیمت خود برسد و عمر بازار گاوی زیاد باشد خریداران کم تر میشوند، در این زمان حرفه ای ها می دانند که پایان عمر بازار گاوی نزدیک است و آنها که از ابتدای بازار گاوی سرمایه گذاری کردند و سهام آنها رشد زیادی داشته بر خلاف عموم عمل می کنند . پس از مدتی زمانی فرا می رسد که دیگر خریداری موجود نیست و تعداد خریداران محدود میشود و سرانجام به نقطه ای میرسند که خریدهای خود را انجام داده اند ودیگر خریداری باقی نمی ماند در این شرایط با عدم استقبال خرید قیمت سهام مواجه شده و قیمت سهام کاهش یافته و دیگر توان حرکت رو به بالا را نداشته و حرکتش رو به پایین می رود.

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear) در بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال بی ثبات هستند. قیمت ‌ها می‌توانند در عرض چند ساعت افزایش یا کاهش چشمگیری پیدا کنند و نمی‌دانیم که یک توکن به کجا خواهد رسید. بنابراین، تعجبی ندارد که اصطلاحاتی برای توصیف نوسانات بزرگ در بازار استفاده می شود. در این مقاله به بررسی اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear) در بازار ارزهای دیجیتال می پردازیم.

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear)

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear)

حتما در خاطر دارید که در سال 2008 بحران اقتصادی شدیدی گریبان گیر بسیاری از قدرت های اقتصادی جهان شد. بیشتر بخوانید

بازار ارزهای دیجیتال پر از فراز و نشیب می باشد. پیش بینی سیر صعودی یا نزولی ارز های این بازار بیشتر بخوانید

اصطلاحات “گاو نر Bull” و “خرس Bear” یا “قیمت صعودی” و “قیمت نزولی” همان چیزی است که صاحبان کریپتو برای توصیف تغییرات بزرگ بازار استفاده می کنند، اما هر اصطلاح در واقع به چه معناست؟ در این مقاله به این خواهیم پرداخت که این کلمات به چه نوع نوساناتی اشاره دارند.

این اصطلاحات از کجا سرچشمه گرفته اند؟

اگرچه “bull” و “bear” در حال حاضر معمولاً در دنیای ارز دیجیتال استفاده می شوند، اما منشا آنها در آنجا نبود. در واقع، این اصطلاحات برای اولین بار در بازار های سنتی سهام استفاده شد. گمان می رود که این دو کلمه به دلیل نحوه مبارزه گاو نر و خرس انتخاب شده است. گاو نر شاخ های خود را به سمت بالا هدایت می کند تا با آنها ضربه بزند، اما خرس ها در نبرد سر خود را به سمت پایین می گیرد تا بتواند با دندان هایش آسیب بزند.

اولین استفاده از این اصطلاحات مشخص نیست که توسط چه کسی انجام شد، اما تخمین زده می شود که این دو کلمه در قرن هجدهم رایج شدند. قرن هجدهم زمانی است که خرید یا فروش پوست خرس به عنوان اصطلاحی برای خرید یا فروش کالا استفاده می شد. حتی الکساندر پوپ شاعر اوایل دهه 1700 از ایده گاو نر و خرس در آثار خود استفاده کرد.

“گاو نر” و “خرس” هر دو برای توصیف افراد یا سازمان هایی استفاده می شوند که به روشی خاص عمل می کنند. گاوها با این فرض که بازار به زودی شاهد افزایش قیمت خواهد بود، سهام می خرند، در حالی که خرس ها همین کار را می کنند، اما به این دلیل که انتظار کاهش دارند.

چگونه از این اصطلاحات در صنعت کریپتو استفاده می شود؟

بازار گاوی چیست؟

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear)

بازار صعودی وقتی است که قیمت ‌ها در یک بازار شروع به افزایش می‌کنند یا به شدت انتظار می‌رود که افزایش یابند. اگر پس از دو کاهش 20 درصدی قیمت ها بیش از 20 درصد افزایش یابد، به عنوان یک بازار صعودی در نظر گرفته می شود. هنگامی که بازارها صعودی هستند، به عنوان نشانه ای از عملکرد بسیار خوب و در حال رشد تلقی می شود.

تقاضای بالا برای سهام در بازار صعودی دیده می‌شود و افزایش قیمت عموماً در یک دوره طولانی مشاهده می‌شود. با این حال، با توجه به اینکه بازار کریپتو همیشه نوسان داشته است، مردم تمایل دارند از اصطلاحات صعودی و نزولی کمتر استفاده کنند. قیمت یک سکه می تواند در عرض چند ساعت یا چند روز 20 درصد تغییر کند و چنین تغییری اغلب به صورت صعودی یا نزولی توصیف می شود.

برای تصویرسازی اینکه بازار bull چگونه به نظر می رسد، بیایید نگاهی به آنچه در پاییز و زمستان 2021 رخ داد بازار خرسی یا کاهشی بیندازیم. بین سپتامبر و نوامبر، قیمت بسیاری از توکن ها به طور قابل توجهی افزایش یافت. به عنوان مثال، بیتکوین تنها در عرض چند هفته شاهد افزایش حدود 60 درصدی قیمت (از 40000 دلار به 67000 دلار) بود. سکه‌ های دیگر مانند اتریوم، بایننس کوین و سولانا نیز افزایش زیادی در ارزش خود داشتند.

اما بلافاصله پس از این عملکرد چشمگیر همه چیز شروع به تغییر کرد. اینجاست که بازارهای نزولی وارد عمل می شوند.

بازار خرسی چیست؟

اصطلاحات گاو نر (Bull) و خرس (Bear)

بازار نزولی اساساً مخالف بازار صعودی bull است. این روند وقتی قیمت های بازار در یک دوره زمانی بیش از 20 درصد کاهش می یابد، دیده می شود. چنین فعالیتی اغلب با کاهش تقاضای سهام و کاهش علاقه سرمایه گذاران همراه است. این نوع بازار می تواند تا چند هفته دوام بیاورد یا چندین دهه ادامه داشته باشد.

با این حال، بسیاری بازارهای نزولی را فرصتی برای خرید سهام در زمانی که قیمت آنها پایین است میدانند (با این فرض که قیمت ‌ها در نهایت دوباره افزایش خواهند یافت). به همین دلیل است که عبارت BTD یا “Buy The Dip” معمولا در بین سرمایه گذاران ارز های دیجیتال استفاده می شود. آخرین باری که بازار کریپتو را می‌توان نزولی در نظر گرفت، چه زمانی بود؟

اگر واقعا به کریپتو علاقه دارید، به احتمال زیاد شاهد سقوط های عظیمی بوده‌اید که یک نمونه ی آن در اواخر سال ۲۰۲۱ بود. به دلایل بی شمار، از جمله وحشت در مورد نوع جدید Omicron، ارزش کل بازار کریپتو به شدت کاهش یافت. رهبر بازار یعنی بیتکوین، در طی شش هفته شاهد کاهش بیش از 50 درصدی (از 67000 دلار به 35000 دلار) بود و بسیاری از ارز های دیجیتال دیگر نیز با کاهش مشابهی مواجه شدند.

اگرچه به نظر می رسد بازار در حال بهبود است، اما وحشت ناشی از این سقوط همچنان در صنعت منعکس می شود و در واقع ممکن است در آینده نزدیک شاهد یک رویداد مشابه باشیم.

چه کسی می داند که بازار کریپتو در مرحله بعدی به کجا خواهد رفت

واقعاً نمی‌دانیم که تغییر بزرگ بعدی در بازار کریپتو صعودی یا نزولی خواهد بود. بسیاری از عوامل مختلف می‌توانند بر نحوه رفتار بازار تأثیر بگذارند، بنابراین ما فقط می‌توانیم منتظر زمان باشیم تا بگوییم در آینده چه روند قیمتی را خواهیم دید. گاو یا خرس، پیش بینی شما چیست؟

بازار گاوی چیست؟!

روند بازار از اساسی ترین جنبه های بازارهای مالی است. ما می توانیم روند بازار را به عنوان جهت کلی که یک دارایی یا یک بازار در حال حرکت است تعریف کنیم.

تجارت در بازارهای گاوی بسیار ساده است ، زیرا می توانند آسانترین استراتژی های تجارت و سرمایه گذاری را فراهم کنند. حتی معامله گران بی تجربه نیز ممکن است در شرایط واقعا مناسب بازار گاوی خوب عمل کنند. با این اوصاف ، درک چگونگی حرکت بازارها در چرخه ها نیز بسیار مهم است.

بازار گاوی وضعیت ای از بازار مالی است که در آن قیمت ها در حال افزایش هستند. اصطلاح بازار گاوی اغلب دربازار سهام استفاده می شود. با این حال ، می توان از آن در هر بازار مالی، از جمله فارکس ، اوراق قرضه ، کالاها ، املاک و مستغلات و رمزارزها استفاده کرد. علاوه بر این ، یک بازار گاو نر ممکن است به دارایی خاصی مانند بیتکوین ، اتریوم یا بایننس کوین نیز اشاره داشته باشد.

ممکن است شنیده باشید تاجران وال استریت از اصطلاحات “صعودی” و “نزولی” استفاده می کنند. وقتی یک تاجر می گوید در یک بازار صعودی هستند ، به این معنی است که آنها انتظار دارند قیمت ها افزایش یابد. وقتی نزولی داشته باشند ، انتظار دارند قیمت ها کاهش یابد.

به طور کلی ، وقتی از اصطلاح بازار گاوی استفاده می کنیم ، در مورد یک بازه زمانی چند ماهه یا سالانه صحبت می کنیم. همانند سایر تکنیک های تجزیه و تحلیل بازار.

برخی می گویند که بازار گاوی که بعد از بحران مالی 2008 شروع شد و تا زمان شیوع ویروس کرونا ادامه داشت “طولانی ترین بازار گاوی در طول تاریخ” بود.

برخی معتقدند که می توان روند مشابهی را با بیت کوین مشاهده کرد. همچنین لازم به ذکر است که اکثر رمزارزهای دیگر (یعنی altcoins) احتمالاً هرگز افزایش قیمت مشابه را تجربه نخواهند کرد ، بنابراین از آنچه در آن سرمایه گذاری می کنید بسیار آگاه باشید.

تفاوت بازار گاوی و بازار خرسی در چیست؟

اینها مفاهیم متضادی هستند ، بنابراین حدس زدن تفاوت آنها دشوار نیست. قیمت ها در بازار گاوی به طور مداوم در حال افزایش است ، در حالی که قیمت ها در بازار خرسی به طور مداوم در حال کاهش است.

در بازار خرسی بیشتر سرمایه گذاران تمایل دارند برای حفظ سرمایه خود آن را به صورت نقد در آورند، اما سرمایه گذارانی هستند که به آنها “خرس” می‌گویند و در این روند آنها تمایل دارند بازار هرچه بیشتر کاهشی باشد و آنها از این فرصت استفاده می‌کنند و به اصطلاح short می‌گیرند، واز روند نزولی بازار سود می‌برند.

چگونه معامله گران می توانند از بازارهای گاوی استفاده کنند

ایده اصلی در پشت معاملات بازارهای گاوی نسبتاً ساده است. قیمت ها در حال افزایش است. به همین دلیل استراتژی خرید و نگهداری به طور کلی برای بازارهای بلند مدت گاوی مناسب است.

بازارها می توانند تغییر کنند و تغییر خواهند کرد. همانطور که با شیوع COVID-19 مشاهده کردیم ، بازارهای گاوی چند ساله می تواند ظرف چند هفته از بین برود.

ما بحث کرده ایم که بازار گاوی چیست و چگونه معامله گران می توانند در شرایط بازار گاوی به معامله نزدیک شوند. به طور معمول ، ساده ترین استراتژی معاملات در هر روند بازار پیروی از جهت روند کلی است.

به همین ترتیب ، بازارهای گاوی ممکن است فرصت های تجاری خوبی حتی برای مبتدیان فراهم کند. با این حال ، همیشه مدیریت صحیح ریسک و ادامه یادگیری برای جلوگیری از اشتباهات تا حد ممکن ضروری است.

سه ارز دیجیتال برتر که بهترین عملکرد را در بازار خرسی ۲۰۲۲ داشتند

در چند ماه گذشته به صورت کلی بازار ارزهای دیجیتال نزولی بوده است؛ حال با هم قصد داریم به تحلیل ارزهایی که در این چند وقت بیشترین ثبات را داشتند بپردازیم.

این لیست پس از مطالعه ریزش ۳۰ دارایی برتر رمزنگاری بر اساس ارزش بازار مطالعه و تهیه شده است؛ بازار کریپتو در شش ماه گذشته رو به کاهش بوده است و ارزش آن از بیش از ۳ تریلیون دلار در نوامبر ۲۰۲۱ به ۱/۲۳ تریلیون دلار در می‌۲۰۲۲ کاهش یافته است.

عواملی همچون ترس از افزایش مداوم تورم، واکنش جنگ طلبانه فدرال رزرو و درگیری مداوم بین اوکراین و روسیه، سرمایه‌گذاران را مجاب کرده است تا به میزان کمتری سرمایه خود را در این بازار قرار داده و خود را تا حدی از این بازار ریسکی دور کنند.

همچنین، اشتهای فزاینده آن‌ها برای پناهگاه‌های امن، مانند دلار آمریکا، تقاضا برای برخی از ارز‌های دیجیتال برتر و سهام ایالات متحده را کاهش داد.

در نتیجه، برخی از دارایی‌های دیجیتال مانند Dogecoin (DOGE) و Cardano (ADA) بیش از ۸۰ درصد از رکورد‌های ثبت شده در سال گذشته کاهش یافتند. در همین زمان، تعداد معدودی از توکن‌ها در مقایسه با سایر دارایی‌ها در ۳۰ دارایی برتر، شاهد کاهش‌های مشابه بودند.

مونرو (۶۵%-)

ارز دیجیتال متمرکز بر حریم خصوصی Monero (XMR) از نوامبر ۲۰۲۱ متحمل ضرر کمتری نسبت به رقبای اصلی خود در این فضا شده است.

قیمت XMR تقریباً ۴۰ درصد کاهش یافت و به ۱۸۶ دلار از اوج خود در نوامبر ۲۰۲۱ که حدود ۳۰۰ دلار بود، رسید.

این سقوط به عنوان بخشی از یک حرکت اصلاحی گسترده‌تر ظاهر شد که پس از رسیدن مونرو به بالاترین حد خود در ماه می‌۲۰۲۱، نزدیک به ۵۲۰ دلار، آغاز شد و کاهش خالص اصلاحی آن را به حدود ۶۵ درصد رساند.

چشم انداز نزولی محدود XMR از نوامبر ۲۰۲۱ در بحبوحه گزارش‌هایی مبنی بر استفاده از آن برای دور زدن تحریم‌ها ظاهر شد. در همین حال، به نظر می‌رسد ترس از قوانین سختگیرانه در کمین بازار کریپتو نیز باعث افزایش تقاضای سوداگرانه برای Monero شده است.

از منظر فنی، XMR در محدوده‌ای که با میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (EMA ۵۰ هفته‌ای؛ موج قرمز) در حدود ۲۱۱ دلار و متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (موج آبی) نزدیک به ۱۶۷ دلار تعریف شده، تثبیت شده است، که نشان دهنده یک تعارض جانبداری است.

ارز لئو (۴۰%-)

لئو، یک توکن ابزاری که توسط آی فینیکس پشتیبانی می‌شود، می‌شود گفت که این توکن تا حد زیادی تحت تأثیر روند‌های رمزنگاری گسترده‌تر قرار نگرفته است.

حتی زمانی که ۳۰ رمز ارز برتر از آن در این بازار خرسی در حال نزول بودند این توکن به روند صعودی خود ادامه داد و در فوریه ۲۰۲۲ به بالاترین حد خود در حدود ۸/۱۵ دلار رسید، اما از آن زمان تاکنون تقریباً ۴۰ درصد اصلاح شده است، اکنون رمز ارز لئو در حدود ۴/۹۰ دلار معامله می‌شود.

قابل ذکر است، آی فینیکس، ارز لئو را، در سال ۲۰۱۸ در یک فروش توکن خصوصی معرفی کرد تا یک میلیارد دلار جمع‌آوری کند. با انجام این کار، این شرکت می‌خواست کسری نقدی را که پس از توقیف جزئی وجوه پردازشگر پرداخت خود، Crypto Capital، متحمل شده بود، کاهش دهد.

آی فینیکس همچنین اعلام کرد که LEO را با حداقل ۲۷ درصد از درآمد تلفیقی خود از ماه قبل بازخرید می‌کند و بنابراین عرضه خود را از بازار حذف می‌کند.

علاوه بر این، این شرکت همچنین متعهد شد که ۹۵ درصد از سرمایه بازیابی شده کریپتو کپیتال و ۸۰ درصد از وجوه حاصل از هک بیت فینیکس در سال ۲۰۱۶ را برای خرید LEO اختصاص دهد.

بازده LEO تا به امروز در حال حاضر حدود ۱۰۰ درصد است. اما بر اساس داده‌های Santiment، این توکن به شدت متمرکز به نظر می‌رسد، با یک نهنگ که حدود ۹۷ درصد از عرضه خالص خود را در اختیار دارد.

بایننس کوین (۵۳%-)

قیمت هر توکن بایننس در ماه می‌، پیش از ۷۰۰ دلار معامله می‌شد. سپس در نوامبر ۲۰۲۱، جفت BNB/USD بالاترین قیمت خود را قبل از تصحیح بازار، دوباره برای باری دیگر دید. اما بعد از اتفاقاتی که افتاد، در حال حاضر، قیمت هر توکن آن حدود ۳۲۵ دلار معامله می‌شود.

BNB به عنوان یک توکن ابزاری در داخل اکوسیستم بایننس، از جمله صرافی‌های پیشرو در زمینه‌ی ارز‌های دیجیتال از نظر حجم و یک بلاک چین بومی به نام BNB Chain عمل می‌کند. دارندگان توکن همچنین می‌توانند از طریق ماژول حاکمیت داخلی BNB Chain، پیشنهادات خود را ارسال کنند، که پس از آن رأی‌گیری می‌شود.

سایر ارزهای دیجیتال

ارزهای دیجیتال برتر، بیت کوین (BTC) و توکن بومی اتریوم، اتر (ETH) نیز نسبت به اکثر رقبای خود در بازار نزولی، عملکرد بهتری را داشته‌اند.

قیمت بیت کوین با ۵۷ درصد کاهش به حدود ۲۹ هزار و ۳۰۰ دلار از قیمت ۶۹ هزار دلاری خود در نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است. در همین حال، دومین ارز دیجیتال بزرگ، ETH، از ۴ هزار و ۸۵۰دلار در مدت مشابه، ۶۰ درصد سقوط کرده و به حدود ۱ هزار و ۹۷۵ دلار معامله می‌شود.

Shiba Inu (SHIB) و Polkadot (DOT) به ترتیب ۶۵ بازار خرسی یا کاهشی درصد از بالاترین رکورد خود یعنی ۵۵ دلار و ۰/۰۰۰۸ دلار، کاهش یافته‌اند.

تاب‌آوری نفت در بازار خرسی

بهای نفت در حال ثبت کاهش هفتگی است و شدیدترین افت کوتاه‌مدت خود از ماه مارس تاکنون را پشت‌سر می‌گذارد. در شرایطی که بازار با نگرانی‌های گسترده‌ای درباره کاهش تقاضا روبه‌رو است، از سوی دیگر احتمال کاهش بیشتر عرضه نیز پیچیدگی شرایط را بیشتر از گذشته کرده است

در چنین شرایطی بسیاری از تحلیلگران نگاه‌های متضادی نسبت به آینده بازار دارند، برخی از شروع یک بازار خرسی سخن می‌گویند و برخی دیگر کاهش کنونی را نشانه‌ای از افت بیشتر نمی‌دانند و حتی معتقدند قیمت‌ها بالاتر هم خواهند رفت. از یک طرف، برخی از تحلیلگران مانند خاویر بلاس از بلومبرگ معتقدند که رکود اقتصادی احتمالی پیش‌رو نمی‌تواند باعث سقوط آزاد بهای طلای سیاه شود و عوامل متعددی مانند قوی بودن تقاضا در بازار فیزیکی، بازی عرضه روسیه و شدید نبودن رکود احتمالی مانع سقوط بیشتر بهای این کامودیتی می‌شود. این در حالی است که برخی از تحلیلگران نیز معتقدند که فروش‌ها در بازار به حدی عمیق و گسترده بوده‌اند که بازار با توجه به پیش‌ رو بودن رکود اقتصادی و رشد منفی اقتصاد‌های بزرگی مانند ایالات متحده، بازار نفت خام را وارد فاز خرسی می‌کند.

افت قابل‌توجه هفتگی بهای طلای سیاه

پس از هفته‌ای مملو از نوسانات در بازار طلای سیاه که در آن نگرانی‌ها در مورد کاهش تقاضا با سیگنال‌هایی از عرضه کم مواجه شد، بهای نفت در حال ثبت یک افت هفتگی جدید است. شاخص نفتی وست تگزاس اینترمدییت و شاخص نفتی برنت هر دو در مسیر کاهش هفتگی بیش از ۵درصدی قرار دارند. قیمت‌های این دو شاخص در هفته گذشته بیش از ۱۶ دلار تغییر کرد که بزرگ‌ترین تغییر قیمت از ماه مارس تاکنون بوده است. هر دو شاخص کلیدی بازار در حالی در مسیر ثبت افت هفتگی هستند که این چهارمین افت هفتگی متوالی برنت است و وست تگزاس اینترمدییت نیز پس از رشد قیمت هفته گذشته حالا در مسیر کاهشی قرار گرفته است. گفتنی است که شاخص نفتی برنت در روز سه‌شنبه کاهشی ۷۳/ ۱۰دلاری در هر بشکه را به ثبت رساند که سومین سقوط بزرگ قیمت این قرارداد از زمان شروع معاملات آن در سال ۱۹۸۸ تاکنون بوده است.

تا زمان نگارش این گزارش در ساعت ۱۶:۲۵ روز جمعه، بهای هر بشکه نفت خام برنت با ۸ سنت کاهش نسبت به قیمت بسته‌شده روز پنجشنبه، به ۵۷/ ۱۰۴دلار رسیده است که نشانگر افت اندک ۰۸/ ۰درصدی در روز جمعه است. شاخص نفتی وست تگزاس اینترمدییت نیز کاهشی ۳۶سنتی داشته و به قیمت ۳۷/ ۱۰۲دلار در هر بشکه معامله می‌شود. این شاخص نیز افت جزئی ۳۵/ ۰درصدی را برای خود به ثبت رسانده است. سرمایه‌گذاران در بازار همچنان نگران هستند که سیاست‌های پولی محدودکننده فدرال رزرو آمریکا نویددهنده یک رکود تازه در بازار باشد و نفت نیز در کنار سایر کامودیتی‌ها به کاهش قیمت خود ادامه دهد. گفتنی است که کریستوفر والر و جیمز بولارد، دو تن از افراطی‌ترین سیاستگذاران فدرال رزرو، از افزایش ۷۵ واحد دیگر نرخ بهره برای مهار تورم فزاینده حمایت کرده‌اند. سناریوی رکود اقتصادی در آمریکا و دیگر اقتصادهای بزرگ و کاهش رشد آنها، ترس از تخریب و کاهش تقاضا در بازار را به وجود آورده است.

با این حال، سینگال‌هایی که از بازار فیزیکی و به‌ویژه در آمریکا دریافت می‌شوند، کماکان قوی هستند. همچنین ممکن است به دلیل حکم یک دادگاه روسی، یکی از اصلی‌ترین مسیرهای صادراتی نفت قزاقستان بسته شود که به اختلال عرضه دامن خواهد زد. ضمن آنکه با بالا گرفتن تنش و درگیری در لیبی، احتمال ازسرگیری یک جنگ داخلی خونین و تمام‌عیار وجود دارد که به افت بیشتر عرضه منجر خواهد شد. در همین حال، چین نیز در تلاش است که رشد اقتصادی خود را پس از دوران قرنطینه که در شش ماه نخست سال به رشد اقتصاد این کشور آسیب زد افزایش دهد.گفتنی است که به‌رغم افت شدید نفت در هفته گذشته و کاهش‌های پیشین، کماکان بهای نفت بیش از ۳۵درصد بالاتر از زمان پیش از جنگ اوکراین است.

رکود اقتصادی بازار خرسی را با خود می‌آورد؟

الکس کیمانی، ستون‌نویس اویل پرایس، در تحلیل جدیدی پیش‌بینی کرده که بازار نفت در نتیجه ترس فزاینده از رکود اقتصادی، وارد فاز خرسی شود. او با اشاره به عملکرد بسیار ضعیف سهام شرکت‌های نفت و گاز در روزهای پایانی هفته گذشته، درباره افت شدید قیمت نفت در هفته پیش و روند نزولی‌ای که در بازار انرژی شکل گرفته می‌گوید بازاری که از تمام بازارهای کالایی عملکرد بهتری در ماه‌های اخیر داشت، حالا تقریبا در همه چیز عملکرد ضعیفی دارد. کیمانی معتقد است که ماه‌ها کاهش نقدینگی، فروش سنگین و فعالیت‌های مرتبط با پوشش ریسک تولیدکنندگان نفت باعث تقویت کاهش بهای این کامودیتی شده است. با این حال کیمانی می‌گوید موضع تند فدرال رزرو درخصوص افزایش نرخ بهره و نگرانی در مورد رکود اقتصادی احتمالی، مهم‌ترین محرک تضعیف بازار طلای سیاه بوده است. این تحلیلگر معتقد است که اجرای ایده افزایش ۵۰ تا ۷۵ واحدی نرخ بهره در ماه جولای، می‌تواند باعث افت عمیق‌تری در بازار شود و گاوهای بازار نفت فرصتی برای خودنمایی پیدا نخواهند کرد.

با این حال، کیمانی در این زمینه بدبین نیز هست و می‌گوید که سیگنال‌های بازار فیزیکی، خطر تخریب عرضه قزاقستان و لیبی می‌تواند محدودیت عرضه در بازار را تنگ‌تر کند. همچنین او نگران است که اقدام آمریکا در تعیین محدودیت برای قیمت نفت روسیه ممکن است به جنگی فاجعه‌بار در بازار نفت تبدیل شود و با مقابله به مثل پوتین، قیمت‌ها به سرزمین‌های نامشخصی پرتاب شوند. این تحلیلگر با اشاره به هشدار هفته پیش جی‌پی مورگان چیس درباره رسیدن قیمت نفت تا ۳۸۰ دلار در هر بشکه در صورت تلافی‌جویی روسیه، خطر چنین سناریویی را جدی دانست.

بلاس: سقوط شدیدی در کار نیست

اما خاویر بلاس، ستون‌نویس بلومبرگ، برخلاف کیمانی معتقد است که رشد اقتصاد جهانی به قدری کند نخواهد شد که رکود باعث سقوط شدید قیمت نفت در بازار شود. بلاس می‌گوید به‌رغم فروش بی‌رحمانه و گسترده بازار که نگرانی‌هایی درباره تکرار چرخه رکود و رونق ۲۰۰۸ ایجاد کرد، این‌ بار، برخلاف ۲۰۰۸ تنها در بازار مالی نفت ضعف مشاهده می‌شود که در تضاد با بازار قوی فیزیکی طلای سیاه است. این تحلیلگر باور دارد که بی‌تردید چشم‌انداز نفت برای ماه‌های آینده و سال ۲۰۲۳ طی یک ماه گذشته بدتر شده است. طبق این تحلیل، رکود و تضعیف شدید اقتصاد اروپا، افزایش قیمت شدید گاز طبیعی و برق که سلامتی بزرگ‌ترین اقتصاد اروپا را در معرض خطر قرار داده، در کنار کاهش نسبی تقاضا برای خرده‌فروشی حامل‌های سوخت که قیمت آنها به اوج‌های تاریخی رسیده بودند و کاهش اندک عرضه نفت روسیه، توضیح‌دهنده سقوط هفته گذشته و کاهش‌های پیش از آن است. اما برای آنکه بهای نفت سقوط شدیدتری داشته باشد و به طور پایدار به سطوحی در حد ۸۰ تا ۹۰دلار در هر بشکه برسد، باید رکود اقتصادی بسیار وسیع‌تر و شدید‌تری رخ دهد.

بلاس همچنین می‌گوید که در‌حال‌حاضر بازار فیزیکی بسیار قوی باقی مانده است و افزایش تولید اوپک‌پلاس و بهبود تقاضا از سوی چین می‌تواند به محدودیت بیشتر عرضه در بازار و افزایش قیمت‌ها کمک کند. اما در شرایط کنونی اقدام آمریکا در راستای عرضه نفت از ذخایر استراتژیک خود به میزان یک میلیون بشکه در روز باعث شده که قیمت‌ها محدود شوند؛ ولی این شرایط در خوش‌بینانه‌ترین حالت برای مصرف‌کنندگان تا ماه اکتبر ادامه دارد. در صورتی که روسیه هم مانع صادرات بخشی از نفت قزاقستان شود و صادرات خود را نیز کاهش دهد، تمام بازار طلای سیاه باید شاهد مجدد افزایش قیمت‌ها باشد.