استراتژی ترکیبی MACD-RSI-EMA
همانطور که در گذشته گفتیم، اندیکاتورها تحولی چشم‌گیر در کیفیت تحلیل نمودارهای قیمت ایجاد کردند. امروزه استراتژیهای زیادی در بین معامله‌گران بازارهای مالی وجود دارد که با اندیکاتورها طراحی شده‌اند و در عین سادگی، بازدهی بسیار مناسبی نیز دارند. در این استراتژی معاملاتی نیز از سه اندیکاتور پر طرفدار استفاده شده است که ترکیب صحیح آنها باهم یک استراتژی بسیار جذاب را پدید آورده است.
اندیکاتور EMA:
از خانواده میانگین‌های متحرک ابزار کمکی بازار سهام می‌باشد و به صورت نمایی یا لگاریتمی اقدام به میانگین‌گیری از نمودار قیمت می‌کند. در روش میانگین‌گیری به به صورت نمایی، به قیمتهای جدیدتر وزن بیشتری داده می‌شود؛ لذا قیمتهای جدیدتر وزن بیشتری در محاسبات دارند.
اندیکاتور MACD:
مکدی از خانواده نوسانگرها می‌باشد و شامل دو ناحیه منفی و مثبت می‌باشد. ساختار مکدی را دو میانگین متحرک کوتاه و میان مدت تشکیل داده‌اند که یکی از میانگینها ۱۲ دوره‌ای و دیگری ۲۶ دوره‌ای می‌باشند.
کسب اطلاعات بیشتر پیرامون این اندیکاتور: آموزش اندیکاتور مکدی (MACD)
اندیکاتور RSI:
این اندیکاتور نیز مانند مکدی از میانگین متحرک در محاسبات خود استفاده می‌کند؛ با این تفاوت که فرمول محاسباتی آن کمی پیچیده‌تر از مکدی می‌باشد. اندیکاتور RSI دارای سه ناحیه می‌باشد که زیر ۳۰ به عنوان ناحیه اشباع فروش، بالای ۷۰ به عنوان ناحیه اشباع خرید و همچنین ناحیه بین ۳۰ تا ۷۰ به عنوان ناحیه تعادلی نامیده می‌شود.
استراتژی ترکیبی MACD-RSI-EMA
با توجه به بررسی انجام شده، این استراتژی در بازه زمانی روزانه و با تنظیماتی که بیان می‌گردد نتایج مطلوب‌تری را داشته است. سه ابزار مورد نیاز این استراتژی را معرفی کردیم و در مورد هر یک به صورت مختصر توضیحاتی را ارائه کردیم؛ حال قصد داریم تا در مورد نحوه انجام معامله توسط این استراتژی بپردازیم.
سیگنال خرید:
سیگنال ورود به این استراتژی توسط دو اندیکاتور MACD و RSI صادر می‌گردد. زمانی که اندیکاتور مکدی در ناحیه اشباع فروش (زیر سطح صفر) قرار گیرد و خط مکدی خط سیگنال را از پایین به بالا بشکند شرط اول ورود به معامله صادر می‌گردد. اما شرط دومی نیز در نقطه ورود این استراتژی الزامی می‌باشد؛ در کنار سیگنال مکدی می‌بایست موقعیت اندیکاتور RSI را نیز بررسی نمایید. زمانی که مکدی سیگنال ورود را صادر کرد، اندیکاتور RSI نیز باید زیر سطح ۶۰ قرار داشته باشد تا شرط ورود به معامله کامل گردد.
سیگنال فروش:
سیگنال خروج این استراتژی توسط اندیکاتور میانگین متحرک و RSI صادر می‌گردد. برای بررسی سیگنال خروج به دو میانگین متحرک نمایی کوتاه مدت (۱۳ روزه) و بلند مدت (۲۱ روزه) نیاز داریم. مادامی که میانگین کوتاه مدت در بالای میانگین بلند مدت در حال حرکت است حد ضرر و نقطه خروج ما نیز به صورت شناور جا به جا می‌شود. زمانی که میانگین کوتاه مدت از بالا به پایین با میانگین بلند مدت تقاطع ایجاد کرد شرط اول خروج از معامله صادر می‌گردد. اما برای خروج از معامله نیز به شرط دومی نیاز داریم که توسط موقعیت اندیکاتور RSI تعیین می‌گردد؛ برای تکمیل شرایط خروج از معامله می‌بایست اندیکاتور RSI بیشتر از سطح ۳۰ قرار داشته باشد.
بازار سهام چه کمکی به رونق تولید می‌کند؟
بازار سرمایه با توجه به پتانسیلی که دارد، می تواند به تحقق جهش تولید کمک بسیاری کند؛ به شرطی که تمرکز این بازار روی تجهیز منابع مالی بخش خصوصی و بنگاه های اقتصادی باشد.
بورس با جمع آوری سرمایه های اندک مردم می تواند آن را در خدمت تولید و اشتغال قرار دهد.
بورس یا بازار سرمایه بازاری است که قیمت گذاری و خرید و فروش کالا و همچنین اوراق بهادار در آن انجام می پذیرد. ایجاد یک بازار سرمایه قوی و کارآمد زیرساخت اساسی تامین مالی بلندمدت هر کشور را تشکیل می‌دهد. بورس به‌عنوان یک اهرم مهم در کنترل نرخ تورم و افزایش نرخ رشد پس‌انداز، نقش مهمی را در جامعه ایفا کند.
با توجه به شرایط کنونی اقتصادی و رکود در برخی از صنایع، تامین مالی یا نقدینگی بنگاه‌های اقتصادی و تولیدی به یکی از مهمترین دغدغه‌های کشور تبدیل شده است.
مشکلات مربوط به تحریم و تاثیرات آن در بخش تولید، تجارت و مشکلات ارزی، باعث شده است نیاز بنگاه ها به تزریق نقدینگی، بیش از پیش شود و راهکارهای مختلفی نیز برای تامین مالی آن صورت گیرد که در همین راستا هدایت پول‌های سرگردان به سمت بازار سرمایه و تامین مالی شرکت‌های تولیدی می‌تواند در نهایت به رونق اقتصادی و تولیدی کشور منجر شود.
بهترین راه برای اینکه ابزار کمکی بازار سهام حجم موجود نقدینگی در کشور به سمت تولید کشور هدایت شود و مهمترین روش تامین سرمایه برای واحدهای تولیدی از طریق بازار سهام است. بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس در دراز مدت بیش از بازارهای رقیب است.
داشتن شفافیت مالی، سرمایه گذاری با سرمایه اندک، جذب پس‌اندازهای راکد و سوق دادن آنها به واحدهای تولیدی و صنعتی، کنترل حجم نقدینگی و همچنین تورم، رشد تولید ناخالص ملی، کمک به افزایش اشتغال ، توزیع عادلانه ثروت و افزایش سریع نقدشوندگی سرمایه از مزایای بازار بورس محسوب می شود.
بورس نقش اساسی در رشد اقتصادی دارد. از سوی دیگر، رشد اقتصادی با افزایش ظرفیت تولید و سرمایه گذاری، بر افزایش اشتغال تأثیرگذار است.
در سال 98، بر اساس آمار حجم کل معاملات در بورس ایران بالغ بر ۹۸۰ هزار میلیارد تومان یعنی نزدیک به هزار هزار میلیارد تومان که حدودا ۴۵ درصد از حجم نقدینگی در کل کشور را شامل می شود، بود. همچنین ارزش بازار سرمایه شامل بورس و فرابورس حدود ۲۳۰۰ هزار میلیارد تومان بود که نسبت به ۶۳۰۰ هزار میلیارد تومان کل تولید ناخالص ملی کشور بیش از ۳۳ درصد ارزش داشته است. این آمار جایگاه بازار سرمایه و بورس را نشان می دهد.
لازمه حضور شرکت‌ها در بورس شفاف بودن فعالیت‌های آنهاست و از این طریق می‌توانند بخشی از نقدینگی مورد نیاز خود را تأمین کنند.
بورس در حال حاضر رقیب جدی برای سیستم بانکی محسوب می‌شود و اگر از این بستر استفاده نکنیم متضرر خواهیم شد. ورود مردم به بورس به سود سیستم بانکی است، زیرا شرکت‌ها نقدینگی خود را به‌عنوان حساب‌جاری وارد بانک‌ها می‌کنند.
خطر نقدینگی که به بورس وارد می‌شود، کمتر از بازارهای دیگر است. ورود پول به بورس یعنی نقدینگی به سمت کالاهای غیر مولدی مانند سکه، مسکن و حتی ارز نمی‌رود.
شرکت‌ها می‌توانند در صورتی که تمایل به عرضه سهام خود در بورس نداشتند پروژه‌ای را در بورس عرضه و برای هر فعالیت خود از مشاور و متخصص استفاده کنند. باید از شرکت‌هایی که قصد ورود به بورس را دارند حمایت مالی و معنوی و مشاوره‌ای صورت گیرد.
جهش تولید زمانی محقق خواهد شد که بازار سرمایه در راستای حمایت از تولید نوآورانه و دانش‌بنیان تقویت شود. بازار سرمایه می‌تواند با ارزش‌گذاری فناوری و تقویت آن موجب جذب سازمان‌ها و شرکت‌های دانش‌بنیان در بورس شود.
حمایت از بازار ابزار کمکی بازار سهام سرمایه از طریق اعمال سیاست‌های حمایتی و تشویقی مانند کاهش مالیات، تثبیت قوانین و مقررات، هدایت نقدینگی به سمت بازار سرمایه، تسهیل فرآیند افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی، پذیرش و عرضه سهام شرکت‌های جدید در بازار سرمایه و نیز گسترش فرهنگ سازی در این زمینه از ملزومات رشد اقتصادی کشور با تکیه بر بازار سرمایه و بورس محسوب می شود.
اکنون بازار سرمایه به عنوان یک ابزار برتر برای تامین مالی دولت جهت فروش دارایی‌ها و شرکت‌هایش مطرح است و چنانچه دولت بتواند از این فرصت جهت افزایش بهره وری و تامین مالی شرکت‌ها کمک کند، آنگاه روند بازار سرمایه حتی می‌تواند بیش از پیش تقویت شود.
اوراق حامی؛ اهرمی کمکی برای بازار سهام
عرضه اوراق اختیار فروش تبعی با هدف حمایت از سهامداران خرد از روز گذشته در بورس اوراق بهادار تهران آغاز شد. این تصمیم از نخستین دقایقی که رسانه ای شد، اقبال فعالان بازار را با خود به همراه آورد و کارشناسان، آن را به نوعی بیمه کردن سرمایه سهامدارانی دانستند که ارزش پرتفویی کمتر از ۱۰ میلیون تومان دارند.
سرمایه گذاری بلند مدت، هدف اصلی اوراق حامی
سرپرست معاونت نظارت بر بورس‌ها و ناشران ابزار کمکی بازار سهام سازمان بورس، تاکید طرح حمایت صندوق توسعه بازار از سهامداران خرد را بر ایجاد دید بلند مدت برای سرمایه گذاری دانست.
محسن خدابخش اظهار داشت: کسانی که وارد این طرح شوند، قاعدتا از یک بازدهی حداقل ۲۵ درصدی برخوردار خواهند بود و اگر هم در سررسید اردیبهشت۱۴۰۱ بازدهی بیشتری داشته باشند، متعلق به خود آنها خواهد بود. به گفته خدابخش، در اردیبهشت ۱۴۰۱ اگر ارزش دارایی پرتفوی این سهامداران خرد کمتر از ارزش دارایی ها به اضافه ۲۵ درصد بود، مابه التفاوت آن به همه این افراد پرداخت خواهد شد.
افزایش ضریب نفوذ بازار با عرضه اوراق حامی
مدیرعامل کارگزاری بانک سپه، ایده ها و ابتکاراتی همچون عرضه اوراق اختیار فروش تبعی حامی ۱۴۰۱ را در راستای افزایش ضریب نفوذ بازار سرمایه و فراگیری آن ارزیابی کرد.
عظیم ثابت اظهار داشت: با این تصمیم، سیاستگذار به سهامداران خرد اطمینان می دهد که اگر در یک بازه یک ساله و بالاتر سهامداری کنند، از بازدهی مناسبی برخوردار خواهند بود. به گفته مدیرعامل کارگزاری بانک سپه، این امکان، آپشنی را در اختیار می گذارد تا سرمایه گذار نگران صف های فروش و کاهش ارزش منابع خود نباشد.
سیگنال مثبت به بازار
طرح حمایت صندوق توسعه بازار از سهامداران خرد، اهرمی کمکی برای بازار سهام خواهدبود و اگر بورس روند منطقی خود را طی کند ریزشی بیش از این نخواهد داشت.
حمید فهیمی ضمن بیان این مطلب گفت: طرح ها و مصوباتی که سازمان بورس به تازگی وضع کرده، همه در راستای حفظ سرمایه سهامداران است؛ چرا که فروش در قیمت های پایین هیچ توجیه منطقی ندارد.
وی ادامه داد: این مصوبات را می‌توان یک سیگنال مثبت به بازار دانست اما برخی سهامداران به این موضوعات توجهی ندارند و همان گونه که در زمان سبز پوش بودن بازار، خرید های هیجانی داشتند هم اکنون هم فروش های به دور از منطق دارند.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: به نظر می رسد فروش سهم در قیمت های فعلی، هیچ منطقی ندارد و سهامداران با این اقدام زیان را به جان می خرند؛ در صورتی که بورس، بازاری بر پایه نوسان است و سرمایه گذاری بلند مدت در آن بازدهی قابل توجهی خواهد داد.
حمایت از سهامداران حقیقی، الگوی رفتاری نهاد ناظر
تجربه حمایت از سهامداران حقیقی در برهه های زمانی تأثیرگذار یکی از الگوهای رفتاری نهاد ناظر است.
همایون دارابی، مدیرعامل شرکت سبدگردان داریوش بیان کرد: مصوبه اخیر شورای عالی بورس در خصوص حمایت از سهامداران حقیقی، مصوبه بسیار خوبی است. این تصمیم می تواند بازدهی را برای سرمایه گذاران تثبیت کند و آنها را از نگرانی های فعلی رها کند.
وی افزود: این روند حمایتی در واقع ریسک چندانی نیز برای ناشر اوراق نخواهد داشت به این دلیل که بازار در نهایت تا سال ۱۴۰۱ بازدهی بیشتری از ۲۰ درصد خواهد داشت و به همین دلیل سهامداران می توانند بااطمینان از این مصوبه استفاده کنند.
این کارشناس بازار سرمایه گفت: سهامداران باید حتما این موضوع را مد نظر داشته باشند که بازار سرمایه حتی با شرایط فعلی، نسبت به دیگر بازارهای موازی در طولانی مدت، سود بیشتری خواهد داشت.
بازگشت اعتماد به بازار
مدیرعامل کارگزاری اقتصاد بیدار، ورود مستقیم صندوق های سرمایه گذاری به بازار سهام و طرح حمایت صندوق توسعه بازار از سهامداران خرد را اهرمی برای تقویت کل بازار دانست.
رضا اعجازی گفت: به دلیل نوع ورود افراد به بازار سرمایه یا تبلیغاتی که از بورس در سطح جامعه انجام شد، نوسانات این بازار آن چنان برای عموم جا نیفتاد؛ لذا برخی رفتارهای هیجانی از خود ابزار کمکی بازار سهام نشان می دهند که نتیجه آن به بی اعتمادی در بازار منجر شده بود.
وی اظهار کرد: مصوباتی را که اخیرا سازمان بورس وضع و اجرا کرده، می توان ابزارهای تقویتی کوتاه مدت دانست که استفاده از آن لازمه بازار است، شاید لزوما مکمل هم نباشند اما یک مسکن یا آرامش مقطعی در بازار هستند و زمینه را برای بازگشت کامل تعادل در بازار هموار می کنند.
بیمه سرمایه سهامداران خرد
مدیر عامل شرکت سبدگردان سرآمد بازا گفت: تصمیم سازمان بورس در عرضه اوراق اختیار فروش تبعی حامی ۱۴۰۱ به نحوی بیمه کردن سرمایه متعلق به سهامداران با ارزش پرتفوی کمتر از ۱۰ میلیون تومان است.
امیرحمزه مالمیر، کارشناس بازار افزود: این تصمیم می‌تواند برای این دسته از سرمایه‌گذاران اطمینان خاطر ایجاد کند تا با هیجان نسبت به واگذاری سهام خود اقدام نکنند و همین امر عرضه را کاهش می دهد و باتوجه به تعداد بالای این سرمایه‌گذاران، می‌تواند به کاهش بار سامانه معاملات منجر شود.
وی ضمن توصیه به سرمایه‌گذاران به خویشتن‌داری و تامل در خصوص سرمایه‌گذاری و تحلیل سهام و سپس اخذ تصمیم، اظهار داشت: به نظر می رسد عملکرد شرکت‌ها با چشم‌انداز روشنی مواجه است و سال آتی عملکرد عمده شرکت‌ها با افزایش مناسبی روبرو خواهد بود.
عسگری مارانی: توسعه بورس کالا از گسترش فساد جلوگیری می کند
حذف قیمت گذاری دستوری، توجه به نظام بازار و بکارگیری ابزارهای مالی، از رویکردهای مهم دولت سیزدهم و مشخصا وزارت صمت در جهت ساماندهی بازار کالاهای پایه به شمار می رود، رویکردی که با حمایت کارشناسان اقتصادی روبه رو شده و نشان می دهد دولتمردان از اشتباهات گذشته در زمینه تنظیم دستوری ابزار کمکی بازار سهام بازارها و روش های سنتی و ناکارآمد عبرت گرفته اند.
به گزارش اقتصاد آنلاین به نقل از کلاخبر، در همین زمینه علیرضا عسگری مارانی، پیشکسوت و کارشناس ارشد بازار سرمایه ضمن تشریح ظرفیت‌های بورس کالا برای سامان دادن به بازارها و حمایت از تولید، از روش های تکمیل این ظرفیت ها می گوید.
*آیا بورس کالا برای مدیریت هوشمند بازارهای کالایی، جایگزین مناسبی برای روش‌های سنتی است؟
سال‌هاست در اکثر کشورهای مختلف دنیا با استفاده از ظرفیت‌های بازار سرمایه، بازارهای کالایی مدیریت می‌شود. ناکارایی و ایجاد رانت و فساد در روش‌های سنتی باعث شد تا اغلب کشورها برای مدیریت بازارهای کالایی خود به سراغ ابزارهای نوینی مانند بورس های کالایی بروند و بر همین اساس، تجربه زیادی در این بخش در دنیا وجود دارد و مشاهده می شود دایره فعالیت بورس ها در حال بزرگتر شدن است.
*امکان مدیریت هوشمند کدام کالاها از طریق بورس کالا وجود دارد؟
به طور معمول کالاهایی که در اقتصاد هر کشوری از اهمیت بالایی برخوردار باشد قابلیت عرضه در بورس کالا را دارد. البته کالاهایی که در بورس پذیرش می‌شود باید قابلیت استانداردسازی را داشته باشد که دایره وسیعی از محصولات را در ابزار کمکی بازار سهام بر می‌گیرد.
تنها شرطی که برای عرضه هر کالایی در بورس کالا وجود دارد این است که حراج واقعی اتفاق بیفتد به عبارت دیگر بدون دخالت دولت و بر اساس عرضه و تقاضایی که برای کالا وجود ابزار کمکی بازار سهام دارد، قیمت واقعی کشف می‌شود که این همان ضعف بزرگ بازارهای سنتی است و با اتکا به بورس های کالایی در اقتصاد محقق می شود.
*طی دوره فعالیت بورس کالا، بیش از ۳۰۰ کالا در این بازار مورد پذیرش قرارگرفته است. آیا امکان عرضه سایر کالاهایی که قابلیت استانداردسازی را ندارند، در این بورس وجود دارد؟
یکی از افتخارات بازار سرمایه ایران این است که نخستین بورس کالایی فلزات آهنی دنیا حتی قبل از ال ام ای لندن، راه‌اندازی کرده است. بدین ترتیب ایران سابقه زیادی در ایجاد بورس‌های تخصصی دارد.
در این زمینه با وجودی که به مدت ۱۸ سال فعالیت بورس فلزات و در ادامه بورس کالا، محصولات متعددی وارد این بازار شده و مورد پذیرش قرار گرفته است اما همچنان جای بسیاری از کالاها در این بازار خالی است. همان‌گونه که اشاره شد هر کالایی که مصرف بالایی داشته باشد و قابل استاندارد شدن باشد می‌تواند در بورس کالا عرضه شود. در همین راستا همانند سایر کشورهای دنیا حتی با ابزارهای خاصی که وجود دارد می‌توان بسترهای ورود کالاهای استانداردناپذیر را هم به بورس فراهم کرد؛ یعنی در قالب بازار غیرمتشکل کالایی امکان عرضه کالاها و فراهم کردن بسترهای ورود آن به بازار سرمایه وجود دارد. برای مثال هم‌اکنون سنگ منگنز یا کروم که استانداردهای متفاوتی دارند و نرخ آنها در هر منطقه‌ای متفاوت است در ظاهر امکان ورود به بورس کالا را ندارد؛ این در حالی است که در بسیاری از کشورها با راه‌اندازی یک بازار غیرمتشکل که بسیار به شفافیت نزدیک هستند به‌تدریج بسترهای بورسی شدن این کالاها را فراهم می‌کند.
در این بازارهای غیرمتشکل کارگزاران آنقدر با یکدیگر معامله می‌کنند تا پس از مدتی به استانداردهای واحدی دست یابند و از سوی دیگر در این میان قیمت نیز به‌تدریج به نرخ واقعی خود نزدیک می‌شود.
*در طرح جدید وزارت صمت برای مدیریت هوشمند بازار، به صورت عمده از ابزارهای مالی و مشتقه استفاده شده است. ابزارهای مالی بازار سرمایه چه کمکی در این زمینه می‌کند؟
موضوعی که در مدیریت و تنظیم بهینه بازار اهمیت بسیاری دارد، ابزارهای مالی و نوینی است که در بازار سرمایه و بورس کالا تعریف و راه‌اندازی شده است. در کنار تمام ابزارهای جذاب و متنوعی که در بورس کالا وجود دارد، قراردادهای مشتقه در بازارهای کالایی اهمیت زیادی دارد. با قراردادهای مشتقه نگرانی تولیدکننده و خریدار برای پیدا کردن مشتری یا کالا به طور کامل برطرف می‌شود. در واقع تولیدکننده کالای خود را بلندمدت و برای آینده به فروش می‌رساند و خریدار نیز کالایی که برای آینده نیاز دارد از هم‌اکنون تامین می‌کند.
این اتفاقی است که در اواخر آبان ماه سال جاری در قراردادهای کشف پریمیوم و برای برخی از کالاها مانند فولاد و کاتد مس اجرایی شد. بدین ترتیب برخلاف روش‌های سنتی مدیریت کالا همانند بسیاری از کشورهای دیگر می‌توان با تکیه بر ظرفیت‌های بی‌نظیر بازار سرمایه و ابزارهای متنوع مالی آن بازارهای کالایی را به‌راحتی مدیریت و تنظیم کرد.
بورس کالا خود ابزاری هوشمند است که به صورت هوشمند و بر اساس خرد جمعی عمل و بازار را مدیریت می‌کند.
در راستای مدیریت بازارهای کالایی با اتکا به ابزارهای مالی بازار سرمایه می‌توان با مشارکت مردم اقدامات مفیدی انجام داد. با تعریف اوراق روی تمام محصولاتی که در بورس عرضه می‌شود می‌توان با استفاده از منابع مالی خرد مردم ضمن تامین سرمایه در گردش واحدهای تولیدی بازار را نیز مدیریت کرد. در واقع مردم با پذیرش ریسک‌های موجود و با خرید اوراق کالاهای مورد نظر خود در آن سرمایه‌گذاری ابزار کمکی بازار سهام می‌کنند. اینکه کالاها تنها به واحدهای تولیدی و مصرف‌کنندگان اصلی آن فروخته شود در هیچ کجای دنیا دیده نمی‌شود در واقع هر کسی که ریسک موجود را می‌پذیرد، باید امکان خرید هرکالایی را داشته باشد.
*برای استفاده کامل از ظرفیت‌های بورس کالا چه اقداماتی باید صورت گیرد؟
هر چند در حال حاضر بورس کالا ابزار و ظرفیت فراوانی برای کمک به وزارت صمت برای مدیریت بازارهای کالایی دارد، اما در صورتی که بورس کالای ایران به بورس‌های جهانی متصل شود و رینگ‌های ارزی و ریالی در آن شکل بگیرد، ظرفیت دو چندانی پیدا خواهد کرد. هم‌اکنون به دلیل مشکلات ساختاری در تولید و بازار برخی محصولات مشاهده می کنیم که فعالان آن بازارها به رویه های غلط گذشته عادت کرده اند که این نشان دهنده مشکلات ریشه ای بازار است در حالی که اگر بورس کالا براساس سازوکارهای خود فعالیت کند تمام قیمت‌ها واقعی و بر اساس عرضه و تقاضا انجام خواهد شد و به مرور مشکلات قدیمی بازارها از بین خواهد رفت.
بازار سهام چه کمکی به رونق تولید می‌کند؟
بازار سرمایه با توجه به پتانسیلی که دارد، می تواند به تحقق جهش تولید کمک بسیاری کند؛ به شرطی که تمرکز این بازار روی تجهیز منابع مالی بخش خصوصی و بنگاه های اقتصادی باشد.
بورس با جمع آوری سرمایه های اندک مردم می تواند آن را در خدمت تولید و اشتغال قرار دهد.
بورس یا بازار سرمایه بازاری است که قیمت گذاری و خرید و فروش کالا و همچنین اوراق بهادار در آن انجام می پذیرد. ایجاد یک بازار سرمایه قوی و کارآمد زیرساخت اساسی تامین مالی بلندمدت هر کشور را تشکیل می‌دهد. بورس به‌عنوان یک اهرم مهم در کنترل نرخ تورم و افزایش نرخ رشد پس‌انداز، نقش مهمی را در جامعه ایفا کند.
با توجه به شرایط کنونی اقتصادی و رکود در برخی از صنایع، تامین مالی یا نقدینگی بنگاه‌های اقتصادی و تولیدی به یکی از مهمترین دغدغه‌های کشور تبدیل شده است.
مشکلات مربوط به تحریم و تاثیرات آن در بخش تولید، تجارت و مشکلات ارزی، باعث شده است نیاز بنگاه ها به تزریق نقدینگی، بیش از پیش شود و راهکارهای مختلفی نیز برای تامین مالی آن صورت گیرد که در همین راستا هدایت پول‌های سرگردان به سمت بازار سرمایه و تامین مالی شرکت‌های تولیدی می‌تواند در نهایت به رونق اقتصادی و تولیدی کشور منجر شود.
بهترین راه برای اینکه حجم موجود نقدینگی در کشور به سمت تولید کشور هدایت شود و مهمترین روش تامین سرمایه برای واحدهای تولیدی از طریق بازار سهام است. بازدهی سرمایه‌گذاری در بورس در دراز مدت بیش از بازارهای رقیب است.
داشتن شفافیت مالی، سرمایه گذاری با سرمایه اندک، جذب پس‌اندازهای راکد و سوق دادن آنها به واحدهای تولیدی و صنعتی، کنترل حجم نقدینگی و همچنین تورم، رشد تولید ناخالص ملی، کمک به افزایش اشتغال ، توزیع عادلانه ثروت و افزایش سریع نقدشوندگی سرمایه از مزایای بازار بورس محسوب می شود.
بورس نقش اساسی در رشد اقتصادی دارد. از سوی دیگر، رشد اقتصادی با افزایش ظرفیت تولید و سرمایه گذاری، بر افزایش اشتغال تأثیرگذار است.
در سال 98، بر اساس آمار حجم کل معاملات در بورس ایران بالغ بر ۹۸۰ هزار میلیارد تومان یعنی نزدیک به هزار هزار میلیارد تومان که حدودا ۴۵ درصد از حجم نقدینگی در ابزار کمکی بازار سهام کل کشور را شامل می شود، بود. همچنین ارزش بازار سرمایه شامل بورس و فرابورس حدود ۲۳۰۰ هزار میلیارد تومان بود که نسبت به ۶۳۰۰ هزار میلیارد تومان کل تولید ناخالص ملی کشور بیش از ۳۳ درصد ارزش داشته است. این آمار جایگاه بازار سرمایه و بورس را نشان می دهد.
لازمه حضور شرکت‌ها در بورس شفاف بودن فعالیت‌های آنهاست و از این طریق می‌توانند بخشی از نقدینگی مورد نیاز خود را تأمین کنند.
بورس در حال حاضر رقیب جدی برای سیستم بانکی محسوب می‌شود و اگر از این بستر استفاده نکنیم متضرر خواهیم شد. ورود مردم به بورس به سود سیستم بانکی است، زیرا شرکت‌ها نقدینگی خود را به‌عنوان حساب‌جاری وارد بانک‌ها می‌کنند.
خطر نقدینگی که به بورس وارد می‌شود، کمتر از بازارهای دیگر است. ورود پول به بورس یعنی نقدینگی به سمت کالاهای غیر مولدی مانند سکه، مسکن و حتی ارز نمی‌رود.
شرکت‌ها می‌توانند در صورتی که تمایل به عرضه سهام خود در بورس نداشتند پروژه‌ای را در بورس عرضه و برای هر فعالیت خود از مشاور و متخصص استفاده کنند. باید از شرکت‌هایی که قصد ورود به بورس را دارند حمایت مالی و معنوی و مشاوره‌ای صورت گیرد.
جهش تولید زمانی محقق خواهد شد که بازار سرمایه در راستای حمایت از تولید نوآورانه و دانش‌بنیان تقویت شود. بازار سرمایه می‌تواند با ارزش‌گذاری فناوری و تقویت آن موجب جذب سازمان‌ها و شرکت‌های دانش‌بنیان در بورس شود.
حمایت از بازار سرمایه از طریق اعمال سیاست‌های حمایتی و تشویقی مانند کاهش مالیات، تثبیت قوانین و مقررات، هدایت نقدینگی به سمت بازار سرمایه، تسهیل فرآیند افزایش سرمایه شرکت‌های بورسی، پذیرش و عرضه سهام شرکت‌های جدید در بازار سرمایه و نیز گسترش فرهنگ سازی در این زمینه از ملزومات رشد اقتصادی کشور با تکیه بر بازار سرمایه و بورس محسوب می شود.
اکنون بازار سرمایه به عنوان یک ابزار برتر برای تامین مالی دولت جهت فروش دارایی‌ها و شرکت‌هایش مطرح است و چنانچه دولت بتواند از این فرصت جهت افزایش بهره وری و تامین مالی شرکت‌ها کمک کند، آنگاه روند بازار سرمایه حتی می‌تواند بیش از پیش تقویت شود.
دیدگاه شما