با خدمات مدیریت دارایی آشنا شوید!
ورود به بازارهای مالی از بورس گرفته تا سکه و ارز و مسکن ریسک‌های ریز و درشتی دارد. به همین خاطر سرمایه‌گذار باید برای موفقیت در این بازارها دانش لازم را داشته باشد و از طرف دیگر روزانه و به صورت مستمر اتفاقات آنها را رصد کند. اگر سرمایه‌گذار شرایط ذکر شده را نداشته باشد؛ باید راه دیگری را برای فعالیت در بازارهای مالی انتخاب کند. در بازار بورس و اوراق بهادار به دو صورت می‌توان فعالیت کرد. راه اول فعالیت مستقیم و مدیریت پورتفو توسط خود سرمایه‌گذار است و اما راه دوم ورود غیر مستقیم به بازار. شرکتهای مدیریت دارایی در مسیر دوم همراه سرمایه‌گذاران هستند. تاسیس صندوق‌های سرمایه‌گذاری و همچنین سبدگردانی اختصاصی از جمله خدمات شرکتهای مدیریت دارایی است.
در این مقاله به مرور خدمات مدیریت دارایی و ویژگی‌های آن می‌پردازیم.
فهرست عناوین مطلب:
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
از جمله خدمات شرکتهای مدیریت دارایی، سبدگردانی اختصاصی است. سبدگردانی اختصاصی یعنی مدیریت پورتفو سهامدار توسط یک شرکت مدیریت دارایی یا یک کارشناس بازار سرمایه.
در حقیقت سهامدارانی که سرمایه قابل توجهی دارند با مراجعه به شرکتهای مدیریت دارایی درخواست سبدگردانی اختصاصی می‌کنند.
اگر سرمایه‌گذار در انتخاب شرکت سبدگردانی موفق عمل کند؛ ریسک فعالیت در بازار سرمایه را تا حد زیادی کاهش می‌دهد. از جمله مزایای سبدگردانی می‌توان به موراد زیر اشاره کرد.
- معامله بر اساس دانش بورس و شناخت بازار
- مدیریت اختصاصی سبد سهام
- عدم نیاز به وقت و دانش بورسی بالا
- عدم وجود تضاد منافع بین سبدگردان و سرمایه‌گذار
سود سبدگردانی
باید در نظر داشت که در سبدگردانی اختصاصی سود تضمین شده وجود ندارد. در حقیقت مهمترین قدم در این نوع سرمایه‌گذاری در بازار بورس، انتخاب سبدگردان مناسب است. سهامدار اگر شرکت قابل اعتمادی را انتخاب کند، به سود نیز خواهد رسید.
کارمزد سبدگردانی
شرکتهای سبدگردانی در قبال فعالیت‌های خود از سرمایه‌گذار کارمزد دریافت می‌کنند. البته در بیشتر قراردادهای سبدگردانی این کارمزد در شرایط خاص و بنا بر ملاحظاتی دریافت می‌شود.
شرکت سبدگردان عموما در قرارداد خود کف سودی سبدگردانی اختصاصی چیست؟ را به عنوان سود تضمینی مشخص کرده و وقتی بازدهی پورتفو از آن میزان بیشتر شد، اقدام به دریافت کارمزد از سرمایه‌گذار می‌کند. این تصمیم برای جلب اعتماد سرمایه‌گذار است.
قرارداد سبدگردانی
قراداد شرکتهای مدیریت دارایی در زمینه سبدگردانی اختصاصی با هم تفاوت دارد. هر شرکت بر طبق اساسنامه خود و توافق با سهامدار قراردادی را تنظیم می‌کند. البته توجه به برخی موارد در تنظیم این قرارداد ضروری است که به آنها اشاره می‌کنیم:
- گزارش‌دهی
- محرمانه‌بودن اطلاعات
- محدودیت‌های معاملاتی
- فرایند نظارت بر عملکرد سبدگردان
- آورده سرمایه‌گذار
صندوق سرمایه‌گذاری چیست؟
همانطور که توضیح دادیم یکی از خدمات مدیریت دارایی تاسیس و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. صندوق های سرمایه گذاری با تجمیع وجوه سرمایه‌گذاران و در اختیار داشتن منابع مالی گسترده و با استفاده از دانش و تخصص مدیریت سبد دارایی، تلاش می‌کنند این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم کنند تا با دارایی مورد نظر خود (هرچند اندک) در سبدی متنوع از اوراق بهادار شامل سهام، اوراق مشارکت و سایر دارایی‌های مالی سرمایه‌گذاری کنند و از مزایای آن بهره‌مند شوند. سرمایه گذاران با خرید واحدهای (یونیت) صندوق‌ها قادر به سرمایه‌گذاری در آن هستند.
انواع صندوق سرمایه گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر اساس نوع معاملات و همچنین میزان و شکل دارایی به انواع مختلفی تقسیم می‌شوند.
- صندوق سرمایه‌گذاریETF: صندوق‌های سرمایه‌گذاری ETF یا قابل خرید و فروش نقدشوندگی بالایی دارند. معامله واحدهای این نوع صندوق‌ها، مانند سهام شرکتهای بورسی است. سرمایه‌گذار می‌تواند به صورت انلاین و با سبدگردانی اختصاصی چیست؟ استفاده از پنل‌های معاملاتی این نوع صندوق‌ها را بخرد.
- صندوق سرمایه‌گذاری صدور و ابطال: در این نوع صندوق‌ها صدور و ابطال واحدهای بر اساس NAV فردای معاملات انجام می‌شود. بعد از فروش واحدها نیز پول بین 3 تا 7 روز کاری به حساب سرمایه‌گذار واریز سبدگردانی اختصاصی چیست؟ می‌شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری سهامی: این نوع صندوق مناسب افراد ریسک‌پذیر بازار سرمایه است. در صندوق سهامی تا 95 درصد دارایی می‌تواند در سهام شرکتهای بورسی سرمایه‌گذاری شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری درآمد ثابت: این صندوق در مقابل صندوق سهامی قرار دارد. در صندوق درآمد ثابت تا 95 درصد دارایی در ابزار مالی درآمد ثابت مانند سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه سرمایه‌گذاری می‌شود. این صندوق‌ها کم‌ریسک‌ترین صندوق‌های بازار سرمایه هستند.
- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط: این نوع صندوق مابین صندوق سهامی و درامد ثابت قرار دارد. در صندوق مختلط تا 60 درصد دارایی در سهام شرکتهای بورسی سرمایه‌گذاری می‌شود.
- صندوق سرمایه‌گذاری طلا: این صندوق‌ها ابزار جدید مدیریت مالی برای جلب اعتماد سهامداران بورسی است. در این نوع صندوق‌ها 90 درصد دارایی صندوق صرف خرید گواهی یک روزه سکه طلا می‌شود.
همانطور که گفته شد صندوق‌های سرمایه‌گذاری از جمله محبوب‌ترین خدمات مدیریت دارایی است. این صندوق‌ها مناسب کسانی است که علاقه‌ای به حضور مستقیم در بازار بورس ندارند و یا می‌خواهند سبد دارایی خود را متنوع کنند. اگر تصمیم به سرمایه گذاری روی صندوق‌های سرمایه گذاری دارید، می‌توانید به سایت خدمات مدیریت دارایی آگاه، به آدرس agahinvest.com مراجعه کنید.
سخن آخر
خدمات مدیریت دارایی می‌تواند برای همه سرمایه‌گذاران بازار سرمایه مفید باشد. هم آن‌هایی که قید ورود مستقیم به بازار بورس را زده‌اند و از ریسک بازار فراری هستند و هم کسانی که قصد دارند سبد سرمایه‌گذاری خود را متنوع کنند. مهمترین شرط اما انتخاب یک شرکت با تجربه و دارای حسن سابقه در مدیریت دارایی و سرمایه‌گذاری است.
سوالات متداول:
سبدگردان شخص حقوقی (شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر(اِماکو) ) است که در قالب قراردادی مشخص و به منظور کسب سود، به خرید و فروش سهام و اوراق بهادار برای سرمایه‌گذار می‌پردازد.
به سبدگردانی، مدیریت پرتفوی نیز گفته می‌شود. هر گونه تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش اوراق‌بهادار با هدف اداره پرتفوی مشتری توسط شخص دیگر را مدیریت پرتفوی می‌نامند و شخص تصمیم‌گیرنده را مدیر پرتفوی.
۲- چرا خودم خرید و سبدگردانی اختصاصی چیست؟ فروش نکنم؟ چه دلیلی دارد که اختیار و مدیریت سرمایه خودم را در اختیار سبدگردان قرار دهم؟
سبدگردانی از خدمات قابل ارائه توسط کارگزاری‌ها و سایر شرکتهای دارای مجوز از سازمان بورس است. با بستن قرارداد سبدگردانی، سرمایه‌گذار مسئولیت مدیریت دارایی و معاملات اوراق بهادار را به سبدگردانی اختصاصی چیست؟ افراد خبره که مهارت و دانش و تجربه برای اینکار را دارند واگذار می‌کند.
۳- مفهوم سبدگردانی اختصاصی چیست؟
این خدمات بطور اختصاصی به سرمایه‌گذار بصورت جداگانه ارائه می‌شود (برخلاف صندوق سرمایه‌گذاری که سرمایه تعداد زیادی از افراد با هم مدیریت می‌گردد).
۴- چرا نباید به اشخاص حقیقی یا سبدگردان های بدون مجوز اعتماد کنیم؟
با توجه به اینکه در بازار سرمایه پول و سهام (دارایی‌های با نقد شوندگی بسیار بالا) معامله می‌شود و قاعدتا هر سرمایه گذاری با تلاش زیاد منابعی را برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه مهیا کرده است، بنابراین عقل سلیم حکم می‌کند که سرمایه‌گذاران از طریق شرکتهای رسمی و دارای مجوز فرایند مدیریت دارایی‌ها را انجام دهند.
اشخاصی که با قول‌های واهی صحبت از بازدهی‌های چند صد درصدی می‌کنند، معمولا کارشان این است که منابع مردم عادی را در اختیار گرفته و از اهرم آن برای کسب بازدهی شخصی استفاده می کنند. قراردادهای منعقد شده با این افراد هیچ اعتباری ندارد و در هیچ مرجعی قابل پیگیری نیست.
به عبارتی از آنجا که هیچ شخص ثالثی (امین سبد) بر قرارداد نظارت ندارد، فرایند گزارشگری از این افراد مشخص نیست. در ضمن معمولا مکان ثابتی هم برای مراجعه به این افراد وجود ندارد. بنابراین نباید پول بی زبان را به افراد سر زبان دار داد!
بارها دیده یا شنیده‌ایم که افرادی با دادن وعده و وعید مبالغی را از سرمایه گذاران گرفته و آن را صرف بالابردن سهام بی ارزش خود نموده‌اند. در پایان نه تنها سرمایه گذار سود نمی‌برد بلکه با ضرر هنگفتی نیر مواجه شده و گاهی حتی قادر به فروش سهم خود نیز نمی‌شود.
۵- حداقل چه میزان باید سرمایه داشته باشم تا بتوانم در طرح سبدگردانی اماکو شرکت کنم؟
یک میلیارد تومان
۶- نحوه تقسیم سود و زیان حاصل از سبدگردانی چگونه است؟
چنانچه بازدهی معادل سالانه سبد هر فرد، تا ۲۰درصد باشد، از این بابت کارمزدی به سبدگردان تعلق نخواهد گرفت و کل سود حاصله، متعلق به سرمایه گذار خواهد بود. به ازاء سودهای بالاتر از ۲۰درصد، ۶۰ درصد از سود حاصله متعلق به سرمایه گذار و مابقی به عنوان کارمزد متعلق به سبدگردان خواهد بود. همچنین برای مبالغ بین ۱ تا ۵ میلیارد تومان نسبت ۷۰به ۳۰، و ۵میلیارد تومان به بالا ۸۰ به ۲۰ خواهد بود.
به عنوان مثال اگر شخصی در ابتدای سال ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان سرمایه نقدی خود را جهت انجام سبدگردانی در اختیار سبدگردان قرار دهد:
حالت الف) اگر بازدهی سالانه(سود) حاصل از سبدگردانی در پایان سال ۲۰درصد باشد ( یعنی فرد ۲۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان سود کرده باشد) کل سود حاصله متعلق به سرمایه گذار است و سبدگردان هیچ کارمزدی از بابت سبدگردانی دریافت نخواهد کرد.
حالت ب) اگر بازدهی سالانه (سود) حاصل از سبدگردانی در پایان سال ۳۵ درصد باشد، ۲۰درصد متعلق به سرمایه گذار و از ۱۰ درصد مابقی، ۶ درصد متعلق به سرمایه گذار و ۴ درصد متعلق به سبدگردان(به عنوان کارمزد سبدگردانی) خواهد بود. بنابراین در مجموع از کل سود ۳۵درصدی سبد در طی سال، ۳۱ درصد (۲۵+۶) متعلق به سرمایه گذار و ۴ درصد متعلق به سبدگردان خواهد بود. یعنی از کل سود ۳۵۰.۰۰۰.۰۰۰ تومانی سبد، ۳۱۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برای سرمایه گذار و ۴۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برای سبدگردان خوهد بود.
حالت ج) اگر بازدهی سالانه حاصل از سبدگردانی، منفی شود. یعنی به عنوان مثال سرمایه فرد از ۱.۰۰۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان به ۹۵۰.۰۰۰.۰۰۰ تومان برسد (زیان ۵ درصدی) در این حالت سبدگردان در زیان سرمایه گذار شریک نخواهد بود و البته کارمزدی هم از بابت سبدگردانی دریافت نخواهد کرد.
۷- آیا سبدگردان در زیان ما هم شریک است؟
خیر- طبق قوانین سازمان بورس، سبدگردان در زیان مشتریان سبدگردانی شریک نخواهد بود؛ هر چند مدیران سبدگردانی اماکو که همگی با دانش بالا و تخصص و سابقه چندین ساله در بازار سرمایه هستند، قطعا تمام تلاش خود را در جهت کسب سود هر چه بیشتر سبدها خواهند نمود. قاعدتا با توجه به ذی نفع بودن سبدگردان در سود مشتریان، شرکت اماکو حداکثر کوشش خود را در جهت افزایش سود سبدگردانی به کار خواهد بست
۸- اگر بخشی از دارایی من به شکل پول نقد و بخشی از آن به شکل سهام است، چطور می توانم برای طرح سبدگردانی اقدام کنم؟
۹- قرارداد سبدگردانی چند ماهه است؟
قرارداد ۶ماهه عقد می گردد.
۱۰- آیا می توانم سهام موجود در سبد خودم را ببینم؟
خیر- طبق قوانین سازمان بورس، رویت سهام موجود در سبد توسط مشتری سبدگردانی ممنوع است. البته گزارش های مختلف و متنوعی از وضعیت سبد هر فرد، به صورت روزانه، هفتگی و ماهیانه برای وی ارسال می شود.
۱۱- گزارش های سبدگردان از وضعیت سبد من در چه بازه های زمانی ای ارسال می شود؟
روزانه، هفتگی و ماهیانه بر حسب نوع گزارش
۱۲- روش ارسال گزارش سبدگردانی چیست ؟
برای هر سبد یک دسترسی در نرم افزار رسمی سبدگردانی تعریف می شود. این نرم افزار اطلاعات آماری از میزان بازدهی سبد و جزییات معاملات سبد را در اختیار سرمایه گذاران قرار می‌دهد.
۱۳- آیا می توانم در طول دوره سرمایه گذاری، پول یا سهم جدیدی وارد سبد خود نمایم؟
بلی- امکان افزودن پول یا سهم جدید به سبد وجود دارد.
۱۴- آیا می توانم در صورت لزوم، از سبد خود پول برداشت کنم؟ اگر بله، تحت چه شرایطی؟
بلی- امکان برداشت پول از سبد نیز وجود دارد؛
۱۵- آیا تضمینی برای سودده بودن طرح سبدگردانی وجود دارد؟
خیز- هیچ تضمینی برای سودده بودن سبدگردانی وجود ندارد
۱۶- آیا سبدگردان اماکو دارای مجوز است؟
بلی. شرکت مشاور سرمایه گذاری ابن سینا مدبر دارای مجوز رسمی سبدگردانی از سازمان بورس و اوراق بهادار است. لینک مجوز شرکت ابن سینا مدبر در وب سایت سازمان بورس :
سبدگردانی بورس چیست و چه مزایایی دارد؟
سبدگردانی بورس چیست؟ سرمایه گذاری گردن در بورس مثل هر فعالیت دیگری نیازمند داشتن دانش و زمان کافی است. کسانی که بدون اطلاع اولیه وارد این حرفه می شوند دچار مشکل و ضرر خواهند شد. در این مطلب قرار است شما را با وظایف و نحوه کارکرد سبدگردانی های بورس آشنا کنیم. با ما همراه شوید.
سبدگردانی بورس چیست و چه مزایایی دارد؟
سرمایه گذاری در بورس مانند هر فعالیت دیگری ، نیازمند کسب دانش و صرف زمان لازم جهت بررسی بازار می باشد.
سرمایه گذاری در بورس صرفا به سرمایه گذاری مستقیم محدود نمی شود؛ افرادی که تمایل به فعالیت در این بازار را دارند می توانند از روش غیر مستقیم استفاده کنند که شامل صندوق های سرمایه گذاری و خدمات سبد گردانی می باشد.
سبدگردانی در بورس چیست؟
در آذر ماه 1384، برای مدیریت بهتر وجوه مردم، نهاد مالی جدیدی به نام سبد گردان به عنوان نهادی واسط معرفی شد. شرکت های سبد گردان مجوز فعالیت خود را از سازمان بورس دریافت می کنند و در چار چوب قوانین حاکم بر بازار اجازه ی فعالیت و مشاور ه ی سرمایه گذاری در بورس را دارند.
سبد گردانی روشی از سرمایه گذاری است که در آن شرکت هایی که مجوز لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره سرمایه گذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس کسب نموده اند اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می کنند.
چگونه می‌توان بدون دانش و صرف زمان در بورس سرمایه‌گذاری کرد؟
برای سرمایه گذاری با مبالغ کم و بدون داشتن دانش و زمان بهتر است به صندوق های سرمایه گذاری مراجعه کرد زیرا همانطور که پیشتر گفتیم اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می نماید.
سبدگردانی در بورس
سبد گردانی نوعی سرمایه گذاری غیر مستقیم است. این روش برای افرادی مناسب است که تخصص و زمان کافی برای سرمایه گذاری مستقیم را ندارند. سبد گردانی یعنی شما مدیریت پرتفوی خود را به یک فرد با تجربه (سبدگردان)بسپارید.
سبد گردان با دانش و تجربه ی خود در معامله گری در مورد خرید، فروش یا نگهداری سهام سرمایه گذار تصمیم گیری می کند. به عبارت دیگر در فرایند سبد گردانی یک شخصیت حقوقی متخصص در بورس که سبد گردان نام دارد طی عقد قرار داد با سرمایه گذار ، مدیریت پرتفوی او را در اختیار می گیرد.سبدگردانی اختصاصی چیست؟
آیا شرکت های سبدگردان یک نهاد قانونی هستند؟
شرکت های سبد گردان در چارچوب قانون فعالیت کرده و منعی برای ادامه ی کار آنان وجود ندارد. این شرکت ها پس از اخذ مجوز از مراجع قانونی، به فعالیت خود اقدام می کنند.
تفاوت صندوق‌های سرمایه‌گذاری با سبدگردانی چیست؟
تفاوت صندوق های سرمایه گذاری با سبد گردانی در این است که صندوق های سرمایه گذاری با جمع دارایی های خرد افراد، اقدام به سرمایه گذاری در شرکت های مختلف می کنند. این صندوق ها، سرمایه گذاری با مبالغ کم را برای افرادی که دانش و وقت سبدگردانی اختصاصی چیست؟ کافی ندارند انجام می دهند اما سبد گردانی روشی از سرمایه گذاری است که در آن شرکت هایی که مجوز لازم جهت خرید و فروش سهام، مشاوره ی سرمایه گذاری در بورس و مدیریت دارایی افراد را از سازمان بورس کسب نموده اند اقدام به سرمایه گذاری اختصاصی برای افراد می کنند.
مزایای استفاده از سبدگردانی بورس چیست؟
سبد گردانی معایب و مزایایی دارد که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. مزایای سبد گردانی عبارتند از :
- انعطاف پذیری
- عدم نیاز به دانش خاص
- عدم نیاز به صرف زمان
- مدیریت حرفه ای پرتفوی
- عدم وجود تضاد منافع
- معافیت مالیاتی
معایب سبد گردانی
انتخاب سبد گردان : انتخاب فردی به عنوان سبدگردان بسیار مهم است و به معیارهایی از جمله سابقه و نیز میزان بازدهی کسب شده در دوره های گذشته می پردازد.
حداقل سرمایه برای سبدگردانی، که حداقل مبلغ برای افتتاح حساب در شرکت های سبد گردانی معمولاپنجاه میلیون، صد میلیون و گاهی یک میلیارد تومان است
معیارهای انتخاب سبد گردان
5 نکته ی مهم در انتخاب سبد گردان وجود دارد این پنج نکته موارد زیر را شامل می گردد:
- سبد گردانی را انتخاب کنید که متخصص و قابل اعتماد باشد.
- سابقه ی قبلی سبد گردان در مدیریت سرمایه را بررسی کنید.
- شرکت سبد گردانی را انتخاب کنید که تیم تحلیلگر قوی و متخصص داشته باشد.
- خدماتی که شرکت سبدگردان به سرمایه گذاران ارائه می دهد را بررسی کنید
- به میزان کارمزدی که شرکت سبدگردان از سرمایه گذاران می گیرد توجه نمایید
حداقل مبلغ سرمایه جهت سبدگردانی
سبد گردان ها برای انجام فعالیت خود، از سرمایه گذار کارمزد دریافت می کنند البته این کار مزد شرایط خاص خود را دارد و بسته به نوع قرارداد افراد ممکن است متفاوت باشد.
توجه به اینکه طبق قانون سبد گردان ها اجازه ی تضمین سود به سرمایه گذار را ندارند عموما جهت رضایت خاطر سرمایه گذاران شرایط خاصی برای کارمزد خود طلب می کنند تا مشتریان در این مورد اطمینان حاصل کنند.
سبدگردانی فارابی، بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در بورس
سبدگردانی در بورس یکی از جذاب‌ترین شیوه‌های سرمایه گذاری در بازار سرمایه است.
به گزارش ایسنا، بنابر اعلام کارگزاری فارابی، برای استفاده از خدمات سبدگردانی، شرکتهای زیادی در بازار سرمایه فعالیت می‌کنند که در میان تمام آنها شرکت سبدگردان فارابی متنوع‌ترین خدمات سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس را ارائه می‌کند.
مدیریت دارایی فارابی با خدمات متنوع
سبدگردانی یکی از خدمات متنوع مدیریت دارایی فارابی است که به شما کمک می‌کند با استفاده از ابزارهای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه، بدون نگرانی و صرف زمان، همیشه یک گام جلوتر از بازارهای مسکن، طلا، دلار و حتی شاخص بورس باشید.
در روش سرمایه‌گذاری غیرمستقیم، مدیریت دارایی به شرکت‌هایی که مجوزهای لازم برای اینکار را کسب کرده‌اند، واگذار می‌شود. این شرکت‌ها جهت کسب بازدهی مناسب از مدیران و تحلیلگران خبره بازار بهره می‌گیرند. معمولا سرمایه‌گذاری غیرمستقیم با دو روش سبدگردانی اختصاصی و سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها انجام می‌شود.
سبدگردانی یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؟
اگر می‌خواهید دارایی شما به‌طور کاملا اختصاصی مدیریت شود، بهترین گزینه سرمایه‌گذاری در سبدگردان فارابی است. در سبدگردانی، مدیریت دارایی افراد به صورت کاملا اختصاصی صورت می‌گیرد. در این روش متناسب با درجه ریسک‌پذیری افراد و میزان دارایی‌شان، سبد متنوعی از اوراق بهادار تشکیل می‌شود.
ممکن است این سوال برایتان وجود داشته باشد که سبدگردانی بهتر است یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک؟ در پاسخ باید گفت همه چیز به استراتژی سرمایه‌گذاری شما ارتباط دارد. اگر می‌خواهید دارایی‌تان در کنار دارایی سایر افراد در بورس مدیریت شود، می‌توانید از گزینه صندوق‌های سهامی یا درآمد ثابت بهره‌مند شوید، اما اگر به سرمایه‌گذاری اختصاصی علاقه‌مند هستید، بهتر است پس از یک جلسه مشاوره سرمایه‌گذاری، گزینه سبدگردانی اختصاصی را انتخاب کنید.
شرایط سبدگردانی چیست؟
از آنجایی که در سبدگردانی، مدیریت دارایی به صورت کاملا اختصاصی صورت می‌گیرد، بنابراین محدودیت‌ها و شرایط خاصی نیز در این روش وجود دارد. یکی از مهمترین شرایط سبدگردانی، محدودیت‌های مربوط به حداقل دارایی است. معمولا این شرکت‌ها برای شروع سبدگردانی در بورس، حداقل‌هایی برای سرمایه اولیه در نظر می‌گیرند.
به عنوان مثال، حداقل میزان سرمایه در اکثر شرکت‌ها از جمله شرکت سبدگردان فارابی ۵۰۰ میلیون تومان در نظر گرفته شده است. البته برخی از از شرکت‌ها نیز حداقل میزان سرمایه را مبالغ بالاتری منظور می‌کنند. بنابراین توجه داشته باشید که سبدگردانی برای مبالغ بالا مناسب است و اگر قصد سرمایه‌گذاری با مبالغ کمتر دارید، باید از روش مستقیم یا از صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنید.
کارمزد سبدگردانی چه میزان است؟
سبدگردان‌ها در قبال ارائه خدمات اختصاصی به سرمایه‌گذار، کارمزد اخذ می‌کنند. کارمزد سبدگردانی به دو بخش کارمزد ثابت و متغیر تقسیم می‌شود.
کارمزد ثابت براساس درصد مشخصی از سرمایه تعیین و در فرایند سبدگردانی از سرمایه‌گذار سبدگردانی اختصاصی چیست؟ اخذ می‌شود. کارمزد ثابت اکثر سبدگردان‌ها بین یک تا دو درصد آورده اولیه سرمایه‌گذار در نظر گرفته می‌شود. به عنوان مثال اگر قصد سرمایه‌گذاری با یک میلیارد تومان سرمایه و با کارمزد ثابت یک درصدی داشته باشید، کارمزد ثابتی که باید برای بازه زمانی یکسال سبدگردانی پرداخت کنید، ۱۰ میلیون تومان است.
علاوه بر کارمزد ثابت، کارمزد متغیر نیز متناسب با درصد بازدهی سبد سرمایه‌گذاری، از شما اخذ می‌شود. توجه داشته باشید، از آنجایی که طبق قانون سبدگردان‌ها مجاز به تضمین سود ثابت و متغیر نیستند، بنابراین هر جا ادعای پرداخت سود تضمینی دیدید، مطمئن باشید مشکلی وجود دارد.
کارمزد ثابت و متغیر در سبدگردانی
شرکت سبدگردان فارابی، به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای سبدگردانی بازار سرمایه ایران، در روش سبدگردانی خود برای هر درجه ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار طرح اختصاصی در نظر گرفته است.
در روش اول، سبدگردان فارابی تنها در صورتی از شما کارمزد متغیر اخذ می‌کند که بازدهی سبد سرمایه‌گذاری شما در طول سال بیشتر از ۲۵ درصد باشد. در این حالت سهم سبدگردان ۲۰ درصد مازاد بازدهی سبد است.
به عنوان مثال فرض کنید شما با سرمایه یک میلیارد تومانی، اقدام به سرمایه‌گذاری کرده‌اید و بازدهی سبد دارایی شما در طول سال، ۱۰۰ درصد یا معادل یک میلیارد تومان شده است. در این حالت ۲۵۰ میلیون تومان از این مبلغ که معادل ۲۵ درصد سود اولیه سبد می‌شود، متعلق به شماست. در نتیجه از ۷۵۰ میلیون تومان سود باقیمانده ۲۰ درصد آن که معادل ۱۵۰ میلیون تومان می‌شود، سهم سبدگردان بوده و نهایتا ۸۵۰ میلیون تومان نیز سود کل شما از این سرمایه‌گذاری می‌شود.
در روش دیگر سبدگردانی، شرکت سبدگردان فارابی، تنها در صورتی از شما کارمزد متغیر اخذ می‌کند که بازدهی سبد شما بیشتر از بازدهی شاخص کل باشد. در این روش درصدی از سود مازاد به صورت توافقی، به عنوان کارمزد سبدگردانی از سرمایه گذار اخذ می‌شود.
جهت مشاهده و سرمایه‌گذاری در یکی از طرح‌های سبدگردانی کارگزاری فارابی، می‌توانید از طریق این لینک اقدام کنید. پیشنهاد می‌شود قبل از شروع سبدگردانی، جهت انتخاب بهترین روش سبدگردانی در بورس متناسب با درجه ریسک‌پذیری و میزان سرمایه‌تان، از کارشناسان سرمایه گذاری این شرکت، مشاوره رایگان دریافت کنید.
سبدگردانی اختصاصی چیست؟
قبل از ورود به سامانه ، راهنمای فروش سهام عدالت را مطالعه نمایید.
Toggle navigation
سبدگردانی اختصاصی اوراق بهادار چیست؟
شرکتهای سبدگردان یکی از انواع واسطه‌های مالی هستند که به عنوان نماینده سرمایه‌گذار و به نام سرمایه‌گذار به سرمایه‌گذاری در بورس می‌پردازند که این عمل در قالب مفهوم سبدگردانی اختصاصی به این معناست که برای هر فردی متناسب با ویژگی‌های خودش سرمایه‌گذاری انجام می‌شود. منظور از ویژگی‌های مذکور، سبدگردانی اختصاصی چیست؟ میزان ریسک‌پذیری و موقعیت فرد سرمایه‌گذار است. برای مثال جوانی را در نظر بگیرید که قصد تغییر شرایط مالی خود را دارد. این شخص حاضر است ریسک کند تا به اهداف مورد نظر خود برسد. در مقابل شخص مسنی که در پی زندگی آرام و بدون استرس است را در نظر بگیرید، طبعاً نوع سرمایه‌گذاری که برای این دو فرد صورت می‌پذیرد متفاوت با یکدیگر است. اما حال این سؤال مطرح می‌شود که سبدگردان چطور به میزان ریسک‌پذیری و در نهایت پرتفوی مناسب برای هر شخص پی می‌برند؟ این کار توسط کارشناس تحلیلگر شرکت سبدگردان صورت می‌پذیرد و او با طرح سؤالاتی استاندارد از شخص سرمایه‌گذار، وضعیت درآمدی و هزینه‌ای وی، هدف شخص از سرمایه‌گذاری و مواردی از این دست به سطح ریسک‌پذیری سرمایه‌گذار می‌رسد و نتیجه را با سرمایه‌گذار مطرح می‌کند. سرمایه‌گذار مختار است که نتیجه را بپذیرد سبدگردانی اختصاصی چیست؟ یا خیر، در نهایت پس از توافق طرفین بر روی نتیجه پرتفوی مناسب سرمایه‌گذار تشکیل می شود.
مزایای سبدگردانی
- بهره‌گیری از دانش و تجربه نیروی انسانی متخصص و باسابقه در امر سرمایه‌گذاری
- مدیریت کارآمد و اثربخش در سبد سرمایه‌گذاری با استفاده از سازوکارهای علمی
- مدیریت ساختاری سبد هر سرمایه‌گذار متناسب با درجه ریسک‌پذیری او
- پرهیز از رفتارهای هیجانی با مدیریت عقلایی سبد
- اطمینان از عدم سوء مدیریت و سوء‌استفاده از وجوه، به واسطه تعدد ارکان و نهادهای نظارتی
انواع اوراق بهادار تحت مدیریت در سبدهای اختصاصی
انوع اوراق بهادار یا دارایی‌های سرمایه‌ای که سبدگردان در صورت صرفه و صلاح مشتریان و تطابق با اهداف، اصول و محدودیت‌های مربوط به هر مشتری، در سبدهای اختصاصی تحت مدیریت قرار خواهد داد:
کلیه اوراق بهادار پذیرفته شده در سازمان بورس و فرابورس جمهوری اسلامی ایران
گواهی‌های سپرده منتشره توسط بانک‌ها یا مؤسسات مالی و اعتباری دارای مجوز از بانک مركزی جمهوری اسلامی ایران
اوراق مشارکت، اوراق صكوك، اوراق بهادار رهنی و سایر اوراق بهادار دارای مجوز انتشار از بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران یا سازمان بورس و اوراق بهادار
تحلیل و منابع اطلاعاتی
در کلیه تصمیمات مربوط به سرمایه‌گذاری (اعم از خرید، فروش یا سبدگردانی اختصاصی چیست؟ نگهداری اوراق بهادار) واحد سبدگردانی، ابتدا تحلیل اقتصاد و محیط کلان بازار در دستور کار قرار گرفته، سپس با بررسی صنایع منتخب، شرکتهای برگزیده با استفاده از مدل‌ها و روش‌های مختلف ارزش‌یابی همچون تنزیل عایدات و سود تقسیمی (DDM)، تنزیل جریانات نقد آزاد (FCF)، ارزش‌گذاری نسبی، ارزش‌گذاری اختیار معامله، ارزش جایگزینی یا ترکیبی از این روش‌ها انتخاب می‌گردند. در این راستا بدیهی است شرکت سبدگردان استفاده از بولتن‌ها، آخرین نرم‌افزارها و یا پیش‌بینی‌های سایر کارشناسان و مشاورین مالی را نیز به طور مستمر مدنظر خود قرار می‌دهد.
روابط تجاری سبدگردان
هیچ‌گونه رابطه‌ی تجاری اساسی واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی با دیگران ندارد.(نظیر توافق با یک یا چند کارگزار برای انجام معاملات اوراق بهادار به‌نام مشتریان از طریق آنها).
درآمد ها و منافع حاصل از سبدگردانی
درآمد‌ها و منافع سبدگردان (به غیر از کارمزد دریافتی از مشتری). هیچ‌گونه منافعی به استثناء کارمزد دریافتی از مشتری در نتیجه‌ی سبدگردانی، نصیب شرکت کارگزاری رضوی نمی‌شود. همچنین تمام منافع ناشی از فعالیت سبدگردانی به شرکت کارگزاری رضوی تعلق دارد و اشخاص ثالث ذینفع نمی باشند.
روش كنترل منافع سبدگردان و مشتریان
از آنجا که بخش عمده درآمدهای واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی از محل شناسایی کارمزد مبتنی بر عملکرد حاصل می‌گردد، قراردادهای سبدگردانی این شرکت به گونه‌ای منعقد می‌گردند که منافع شرکت و سرمایه‌گذار در یک راستا قرار گیرند. لذا کلیه عملیات شرکت در راستای افزایش بازدهی سرمایه‌گذاران بوده و واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی تمامی تلاش خود را برای تعریف و تحقق منافع مشترک به‌کار می‌گیرد. با این حال لازم به‌ذکر است مطابق ماده 14 دستورالعمل سبدگردانی در صورتی‌که تضاد منافع میان سبدگردان و مشتری بوجود آید، واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی تعهد می‌نماید که همواره و در کلیه شرایط، منافع مشتریان را نسبت به سایر ذینفعان، در اولویت قرار دهد و چندین نهاد نظارتی نیز بر این امر نظارت می‌کنند. همچنین در صورتی‌که سبدگردان یا کارکنان وی در خرید و فروش سهمی ذینفع باشند، مطابق ماده 27 دستورالعمل سبدگردانی گزارش آن را افشا می‌نمایند.
گزارش ذینفعان
اطلاعات ارائه شده به کارکنان، حسابرس، امین و مشتری در اجرای ماده 27 شامل موارد زیر است:
- مشخصات ورقه‌ی بهادار
- شرح منافع ذینفع در آن ورقه‌ی بهادار
- تاریخ ذینفع شدن و تاریخ خاتمه‌ی ذینفعی (درصورتی‌که قبل از تاریخ گزارش، ذینفع شدن افراد موضوع این ماده خاتمه یافته باشد)
خدمات واحد سبدگردانی
خدمات واحد سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی عبارت است از تحلیل اطلاعات مالی شرکت‌ها، خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذاری معین در قالب قرارداد مشخص به منظور کسب انتفاع برای وی، ارائه گزارش های دوره ای به سرمایه گذاران، مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و سایر فعالیت‌هایی که طبق مقررات مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار دارنده مجوز فعالیت سبدگردانی مجاز به انجام آنهاست. جهت دریافت فایل راهنمای نحوه گزارش گیری از سامانه سبدگردانی شرکت کارگزاری رضوی اینجا کلیک نمایید.
كارمزد خدمات و نحوه محاسبه
كارمزد سبدگردانی، شامل دو بخش "کارمزد ثابت" (Fixed Fee) و "کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد" (Variable Fee or Performance-Based Fee) است. کارمزد ثابت، مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، برای مجموع سهام (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد متغیر») موجود در سبد هر مشتری، و نیز برای مجموع اوراق مشارکت (یا در حالت کلی "اوراق با در آمد ثابت") موجود در آن عددی ثابت است که در هنگام انعقاد قرارداد در خصوص این اعداد با سرمایه‌گذار توافق حاصل می‌گردد. این کارمزد به صورت روزانه محاسبه شده و در مقاطع ۳ ماهه از مشتریان دریافت شده یا از مانده دارایی‌های آنها نزد شرکت سبدگردان کسر می‌گردد. سبدگردان موظف است که از محل این كارمزد دریافتی، كلیه هزینه‌های فعالیت خود (از هزینه‌های مربوط به حسابرس و امین گرفته تا هزینه‌های مربوط به مدیریت سرمایه نظیر گردآوری و پردازش اطلاعات، نگهداری اسناد و فعالیت‌های کارشناسی) را پوشش دهد. اما بخش دیگر کارمزد متغیر است و در واقع، حکم پاداش را برای طرفین داشته و تنها در صورتی از مشتری دریافت می‌گردد که بازدهی سبد اختصاصی وی در پایان قرارداد یا به هنگام فسخ آن از جانب وی، بیش از مقدار تعیین‌شده در ابتدای قرارداد باشد.
نرخ بازدهی مورد نظر و سهم مشتری و سبدگردان از مازاد بازده (احتمالی) ایجادشده، با توجه به آورده مشتری، در ابتدای قرارداد به صورت توافقی بین طرفین تعیین می‌شود (این نرخ می‌تواند به صورت پلکانی نیز تعیین شود، اما در هر حال، سهم عمده از مازاد بازده ایجادشده، متعلق به مشتری است و سبدگردان تنها بخش کوچکی از آن را به عنوان پاداش عملکرد مطلوب خویش محاسبه می‌کند. این امر باعث ایجاد انگیزه در سبدگردان برای کسب بازده بیشتر برای مشتری می‌شود). بدیهی است که مقدار مطلق این کارمزد، بستگی زیادی به زمان اتمام یا فسخ قرارداد و وضعیت بازار و سبد مشتریان در آن هنگام دارد و قبل از آن، قابل اخذ نیست. ضمناً قراردادها عموماً به صورت یک ساله منعقد می‌شوند و به خواست مشتریان، مجدداً امکان تمدید می‌یابند.
دیدگاه شما