شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، به عنوان یکی از ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک)، وظیفه تاسیس و راهبری نهادهای واسط در بازار سرمایه ایران را عهده دار می باشد. در واقع این شرکت نقش امین را دارد که جهت حفظ منافع دارندگان اوراق بهادار اسلامی (صکوک) و حصول اطمینان از عملیات بانی، در خصوص مصرف وجوه، نحوه نگهداری حساب ها و صحت صورت های مالی و عملکرد اجرایی به صورت مستمر رسیدگی و اظهار نظر مینماید. در این خصوص مصاحبه ای با غلامرضا ابوترابی، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به شرح زیر انجام شده است.او در این گفت و گو پشت صحنه تسویه وجوه بازار١٢ هزار میلیارد تومانی بدهی را تشریح کرده است.
دوره حضوری عالی تحلیلگر خبره بورس
امروزه با رشد بازار سرمایه در محیط ایران علاقه‌مندان بسیاری به دنبال سرمایهگذاری در بورس و سهام شرکتها و سایر ابزارهای مالی هستند. نکته مهم در این رابطه آشنایی با اطلاعات مالی شرکتها، گزارشگری آنها، قوانین و مقررات حاکم بر بورس و تجارت، اصول مدیریت مالی، ابزارها و نهادهای مالی، آشنایی با ساختارها و مفاهیم بورس، چگونگی معامله و خرید و فروش آنلاین سهام، تجزیه و تحلیل بنیادی و تکنیکال است.
دوره عالی تحلیلگر خبره بورس اولین دوره جامع در سطح کشور است که به طور کامل به بازار سرمایه و بورس می‌پردازد و با همت دپارتمان بازار سرمایه مرکز انجمن حسابدارن خبره برگزار میشود.
شما با حضور در این دوره به طور کامل به کلیه امور مرتبط با بازار سرمایه و بورس آشنا شده و قادر به حضور فعال و هوشمندانه در بازار سرمایه و البته خرید و فروش سهم و سایر ابزارهای مالی می‌باشید. گذراندن این دوره می‌تواند برای کلیه علاقه‌مندان به سرمایهگذاری در بورس اعم از رشته‌های مالی و بخصوص غیرمالی، دانشجویان و حتی افرادی که آشنایی اندکی با بورس دارند، مفید باشد.
| مدت | 84 ساعت |
| پیش‌نیاز | ندارد |
| مدرک | از طرف انجمن حسابداران خبره ایران و دانشگاه صنعت نفت صادر میشود. مدرک این دوره را می‌توانید به صورت الکترونیکی از قسمت «پروفایل دانش‌پذیر» دریافت نمایید و در صورت نیاز به دریافت فیزیکی مدرک، در پروفایل خود ثبت درخواست نمایید. |
| نحوه پرداخت | نقد: در صورت پرداخت نقدی، مبلغ 3,000,000 ریال تخفیف خواهید داشت. |
اقساط: مبلغ 10,000,000 ریال بابت پیش پرداخت و الباقی در 2 فقره چک در فواصل 2 ماهه (به صورت مساوی)
| Course |
| آشنایی با صورت‌های مالی و گزارشگری مالی |
| اصول مدیریت مالی |
| آشنایی با ابزارهای تأمین‌مالی و سرمایهگذاری شامل انواع صکوک |
| منتخب قوانین تجارت و بازار سرمایه |
| آشنایی با ساختارها، مفاهیم و مقدمات بازار سرمایه |
| تحلیل بنیادین و ارزشگذاری سهام |
| تحلیل تکنیکال |
1. آشنایی با صورت‌های مالی و گزارشگری مالی / 16 ساعت
معرفی صورت‌های مالی نمونه جدید و استانداردهای حسابداری مرتبط، آشنایی با انواع گزارش‌ها و الزامات گزارشگری شرکتهای بورسی، آشنایی با گزارش تفسیری مدیریت، مطالعه موردی صورت‌های مالی صنایع مختلف
2. اصول مدیریت مالی / 16 ساعت
نسبت‌های مالی، ریسک و بازده سهام و پرتفوی، شناخت ساختار سرمایه، محاسبه میانگین موزون هزینه سرمایه، خط و مشی تقسیم سود
3. آشنایی با ابزارهای تأمین‌مالی و سرمایهگذاری شامل انواع صکوک / 8 ساعت
معرفی ابزارهای تامین مالی و انواع صکوک، صکوک اجاره، صکوک مرابحه، صکوک منفعت، سلف موازی استاندارد، صکوک خرید دین
4. منتخب قوانین تجارت و بازار سرمایه / 16 ساعت
معرفی ارکان شرکت شامل مجمع، بازرسان، هیات مدیره، معرفی کلیه مجامع شرکت، تقسیم سود در قانون تجارت، منتخب قانون بازار سرمایه، معرفی ساختار دعاوی حقوقی بازار سرمایه و هیات داوری
5. آشنایی با ساختارها، مفاهیم و مقدمات بازار سرمایه / 8 ساعت
معرفی بازار سرمایه، بورس‌ها و شورای عالی بورس، تاریخچه تشکیل بازار سرمایه، معرفی مفاهیم بازار سرمایه شامل قیمت پایانی، آخرین قیمت، حجم مبنا، دامنه نوسان، توقف و سایر مفاهیم، معرفی سایت TSETMC، آشنایی با چگونگی اخذ کد بورسی، سامانه سجام و نحوه معامله، آشنایی با معاملات آنلاین
6. تحلیل بنیادین و ارزشگذاری سهام / 12 ساعت
آشنایی با تحلیل وضعیت کلان اقتصادی و صنعت، آشنایی با عوامل موثر بر ارزش سهام، روشهای قیمت‌گذاری سهام، P/E، DDM، FCF و سایر روش‌ها، بررسی گزارش‌های ارزیابی سهام در عرضه اولیه سهام
7. تحلیل تکنیکال / 8 ساعت
نمودار و انواع آن، اندیکاتورها و اسیلاتورها، خطوط روند و کانال، نقاط حمایت و مقاومت، الگوهای شمعی
با توجه به نوع دوره و صلاح‌دید استاد اطلاع‌رسانی میشود.
چگونه می‌توانم اطلاعات بیشتری دریافت کنم؟
برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید با کارشناسان ما در واحد مشاوره و ثبت‌نام مشورت کنید.
02142294 - داخلی 1
برای ثبت‌نام چه کار باید بکنم؟
در صورت ثبت‌نام نقدی، در همین صفحه با انتخاب زمان برگزاری مورد نظر و تکمیل اطلاعات، به درگاه پرداخت متصل می‌شوید و پس از پرداخت، ثبت نام شما نهایی خواهد بود.
ثبت‌نام اقساطی به صورت حضوری در محل مرکز آموزش حسابداران خبره با ارائه چک طبق فواصل مشخص شده در آیین‌نامه انجام خواهد شد.
محل برگزاری دوره‌های آموزشی کجاست؟
دوره‌های آموزشی حضوری:
در ساختمان اصلی مرکز آموزش حسابداران خبره به نشانی: خیابان استاد نجات الهی جنوبی، بین سپند و شاداب، کوچه نوید، پلاک 23 برگزار میشود.
دوره‌های آموزشی آنلاین و غیرحضوری (آفلاین):
از طریق نرم‌افزار "ADOBE CONNECT" برگزار شده و نیاز به حضور در مرکز آموزش ندارید.
وکیل بورس اوراق بهادار
در گذشته نه آشنایی با ارکان بورس چندان دور افراد ، سرمایه نقد خویش را نزد خود نگه می داشتند علت این امر را میتوان نبود سازمان و نهادی که بتواند این اعتماد را ایجاد کند و نداشتن آشنایی با سازمآن‌های سرمایه گذاری دانست.
تجار و حتی افراد عادی می‌توانند به میزان دارایی و سرمایه ی خود هر چند بسیار اندک باشد در شرکت های بزرگ سرمایه گذاری کرده و در سود ان شریک شوند.
از جمله ی این بازار های سرمایه گذاری میتوان به بازار بورس و اوراق بهادار اشاره کرد.
وکیل بورس اوراق بهادار
سازمان بورس و اوراق بهادار یک موسسه عمومی غیردولتی است که دارای شخصیت حقوقی و مالی مستقل بوده و بودجه ی ان از طریق دریافت کارمزد از شرکتها و سهمی از حق پذیرش در بورس ها و دیگر درآمدها تامین میگردد.
بورس اوراق بهادار به بازار متشکل و رسمی سرمایه گفته میشود که در ان اوراق مشارکت و قرضه ی دولتی و خصوصی تحت مقررات و ضوابط خاص مورد معامله قرار میگیرد و جهت حمایت از صاحبان سرمایه ی راکد و دارندگان پس انداز و همچنین جذب سرمایه ی افراد و بخش خصوصی جهت تامین پروژه های سرمایه گذاری بلند مدت میباشد.
وکیل بورس اوراق بهادار
در بورس قیمت سهام بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می گردد.
سرمایه گذاران جهت انجام خرید و فروش بورس از طریق شرکتهای کارگذاری اقدام می‌نمایند.
کارگزاری ها بنگاههایی هستند که عهده دار خرید و فروش سهام – امتیاز تقدم سهام – اوراق مشارکت پذیرفته شده در بورس و اوراق تبعی هستند. کارگزاری ها در این داد و ستد عنوان نماینده ی خریداران و فروشندگان را دارند که با این نمایندگی اقدام به انجام معامله می‌نمایند و بابت ان حق العمل و یا حق کارگزاری دریافت می‌نمایند .کارگزاری ها علاوه بر خرید و فروش خدمات دیگری نظیر مشاوره ی عرضه و پذیره نویسی – مشاوره ی سرمایه گذاری و بازار گردانی را نیز انجام میدهند.
از مزیت های بازار بورس می توان به سود بیش تر نسبت به سایر روشهای سرمایه گذاری ، اطمینان از قانونی بودن این روش ، وجود شفافیت و اطلاع از اوضاع بازار در هر زمان ، قابلیت تبدیل به نقد شدن با سرعت و سهولت اشاره کرد.
بازار بورس به سه دسته ی کلی تقسیم میشود
بورس کالا
در این بورس ، فروشندگان کالای خود را عرضه کرده و بعد از انجام کارشناسی و قیمت گذاری توسط کارشناس به خریداران ارائه میشود. معمولا مواد خام و مواد اولیه در این نوع بورس ارائه می گردد. بورس کالا به دو نوع فیزیکی و بازار ابزار مشتقه تقسیم میشود.
درخواست پذیرش کالا در بازار بورس باید توسط مشاور پذیرش که از میان شرکت های کارگزاری که د آرای مجوز کارگزار معرف و شرکت های تامین سرمایه انتخاب میشوند – به بورس ارائه گردد و بعد از احراز تکمیل بودن مدارک در بورس ثبت می گردد
پذیرش کالا در بازار فیزیکی بورس دارای شرایطی به شرح ذیل است (این شرایط حداقل شرایط هستند)
1- متقاضی پذیرش کالای فیزیکی باید سابقه فعالیت قابل اتکاء در بازار کالای مورد پذیرش داشته باشد و نیز گزارش روشنی از مستدام بودن فعالیت متقاضی موجود باشد.
2- میزان عرضه کالا توسط متقاضی پذیرش به نحوی باشد که امکان پی بردن به عادلانه بودن قیمت را در بورس فراهم آورد.
3- کالای مورد درخواست نباید مشمول محدودیت‌هایی از قبیل محدودیت قیمت‌گذاری قانونی و انحصار در عرضه و یا تقاضا باشد که مانع از کشف عادلانه بودن قیمت کالا گردد.
بورس ارز
خرید و فروش پولهای خارجی در این بورس انجام میشود.
بورس اوراق بهادار
دارایی هایی از قبیل سهام و اوراق مشارکت مورد معامله ی این نوع بورس است
فرابورس
فرابورس با ساختاری همانند بورس با شرایط معامله و پذیرشی ساده جهت گسترش حوزه شمول بازار بورس ایجاد گردید.
از مهم ترین وظایف فرابورس ایران می توان به ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه که شرایط ورود به بورس اوراق را نداشته اند یا راغب به ورود سریع تر به بازار را دارند با به دست آوردن کم ترین شرایط در اسرع زمان ممکن وارد بازار شده و کلیه مزیت های شرکت های پذیرنده در بازار اوراق بهره مند میشوند.
تشکیلات و ارکان بورس
شورای بورس
عهده دار تعیین قوانین و مقررات و نظارت بر نحوه ی اجرای قوانین و مقررات و اعزام نماینده ناظر در هییت مدیره و هییت داوری میباشد.
ریاست شورای بورس را رییس کل بانک مرکزی برعهده دارد که این وظیفه در غیاب او برعهده قایم مقام وی میباشد.
سازمان کارگزاران بورس و دبیرکل :عهده دار ایجاد تسهیلات جهت خرید و فروش اوراق بهادار میباشد.
هیات پذیرش اوراق بهادار
ریاست این هيئت با نماینده ی قوه قضاییه میباشد.
(over the counter)که اختصاراotc خوانده میشود با مجوزشورای عالی بورس و تحت نظر سازمان بورس اوراق بهادر تشکیل گردیده است.
مزایای پذیرش شرکت ها در فرابورس
- تامین مالی ارزان و آسان
- سهولت تبدیل به نقدینگی سهام
- امتیاز استفاده از معافیت مالیاتی
- نقل و انتقال سریع و کم هزینه
- شفافیت و اعتبار قیمت سهام
- اطلاع رسانی یکنواخت و عادلانه به سرمایه گذاران
- امکان وثیقه گذاری سهام و دریافت ساده تر تسهیلات بانکی
- معرفی شرکت و محصولات به اقشار جامعه و افزایش اعتبار شرکت
- خروج غیر تشریفاتی از فرابورس
موسسه حقوقی وکیل برتر با در اختیار داشتن کادری مجرب از وکلای پایه یک دادگستری پاسخگوی تمامی سوالات در تمامی زمینه ها از جمله بورس و اوراق بهادار شما عزیزان میباشد.
شرکت دارایی مرکزی را بیشتر بشناسید / پشت صحنه تسویه وجوه بازار ١٢ هزار میلیارد تومانی اوراق بدهی
شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، به عنوان یکی از ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک)، وظیفه تاسیس و راهبری نهادهای واسط در بازار سرمایه ایران را عهده دار می باشد. در واقع این شرکت نقش امین را دارد که جهت حفظ منافع دارندگان اوراق بهادار اسلامی (صکوک) و حصول اطمینان از عملیات بانی، در خصوص مصرف وجوه، نحوه نگهداری حساب ها و صحت صورت های مالی و عملکرد اجرایی به صورت مستمر رسیدگی و اظهار نظر مینماید. در این خصوص مصاحبه ای با غلامرضا ابوترابی، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به شرح زیر انجام شده است.او در این گفت و گو پشت صحنه تسویه وجوه بازار١٢ هزار میلیارد تومانی بدهی را تشریح کرده است.
بورس24 - علیرضا باغانی
شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه ، به عنوان یکی از ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک)، وظیفه تاسیس و راهبری نهادهای واسط در بازار سرمایه ایران را عهده دار می باشد. در واقع این شرکت نقش امین را دارد که جهت حفظ منافع دارندگان اوراق بهادار اسلامی (صکوک) و حصول اطمینان از عملیات بانی، در خصوص مصرف وجوه، نحوه نگهداری حساب ها و صحت صورت های مالی و عملکرد اجرایی به صورت مستمر رسیدگی و اظهار نظر می نماید. در این خصوص مصاحبه ای با غلامرضا ابوترابی، مدیر عامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه به شرح زیر انجام شده است.
این شرکت از چه زمان و با چه شرایطی تاسیس شد؟
این شرکت، به موجب ماده 2 دستورالعمل فعالیت نهادهای واسط مصوب 89.05.11 شورای عالی بورس و اوراق بهادار ، تاسیس و فعالیت خود را از تاریخ 89.11.23 آغاز نمود. موضوع فعالیت شرکت؛ تاسیس، اداره و راهبری نهادهای واسط موضوع بند «د» ماده 1 قانون «توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید» به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی بر اساس دستورالعمل نهادهای واسط، مصوب شورای عالی بورس و سایر مقررات مربوطه است. همچنین با رعایت قوانین و مقررات مربوطه می تواند نسبت به سایر فعالیتها اقدام نماید. در حقیقت شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه با توجه به جایگاهی که در بازار سرمایه دارد باید حافظ منافع خریداران اوراق بهادار اسلامی ( صکوک ) بوده و بر تمام مراحل اعم از خرید و اجاره دارایی، فروش و بازخرید اوراق، نحوه بکارگیری سرمایه جذب شده با توجه به ماهیت اوراق، نحوه پرداخت سود و اقساط اوراق و نحوه عملکرد نهادهای واسط و ارکان انتشار اوراق نظارت نماید.
همچنین ترکیب سهامداران آن، 49 درصد شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه، 29 درصد شرکت فرابورس ایران، 20 درصد شرکت بورس اوراق بهادار تهران و 2 درصد شرکت تعاونی کارکنان سازمان بورس و اوراق بهادار هستند.
ماهیت نهاد واسط و نقش آن در فرآیند انتشار اوراق چگونه است؟
نهادهای واسط مالی (SPV)، در قالب حقوقی، شرکت هایی با مسئولیت محدود میباشند که در بازار سرمایه ایران توسط شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه (سهامی خاص)، تاسیس می گردند. این شرکت ها در زمان تاسیس، با سرمایه 10 میلیون تومانی فعالیت خود را آغاز نمودند و 99 درصد سهامداران نهادهای واسط، شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه و 1 درصد را شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه تشکیل می دهد.
موضوع فعالیت نهادهای واسط «خرید و فروش، اجاره، ساخت و ایجاد دارایی جهت انتشار اوراق بهادار به منظور تامین مالی طرحهای مبتنی بر معاملات موضوع عقود اسلامی، مدیریت وجوه حاصل از انتشار اوراق بهادار و انعقاد قراردادهای مربوط ضروری در راستای انتشار اوراق بهادار و سایر فعالیت هایی است که به منظور انجام موضوع فعالیت اصلی شرکت با کسب مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام آشنایی با ارکان بورس خواهد شد». همچنین وجود این نهادها به میزان زیادی از نکول اوراق جلوگیری به عمل می آورد. به طوری که تاکنون حتی یک ورقه نیز با تاخیر در پرداخت اقساط و نکول مواجه نشده است. نهاد واسط بجز موارد تعیین شده در موضوع فعالیت اساسنامه خود، مجاز به فعالیت دیگری نمی باشد.
فرآیند تخصیص و فعالیت نهادهای واسط چگونه است؟
فرآیند اختصاص نهاد واسط جهت انتشار اوراق تامین مالی بدین صورت است که ابتدا بانی، جهت تامین مالی خود به مشاور عرضه مراجعه کرده و پس از ارائه اسناد و مدارک مورد نیاز جهت انتشار اوراق بهادار، مجوزهای لازم از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر می شود. صدور مجوز از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار منوط به تخصیص نهاد واسط از سوی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه است.
هر کدام از اوراق بهاداری که منتشر می شود نیازمند یک نهاد واسط مالی است. شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه، تاکنون قریب به 50 نهاد واسط مالی ثبت کرده که هر کدام از این نهادها، اختصاص به یک ورقه دارد. برای مثال نهاد واسط مالی فروردین، مربوط به انتشار اوراق اجاره شرکت مدیریت سرمایهگذاری امید (سهامی عام) بوده یا نهاد واسط مالی بهمن یکم، مربوط به انتشار اوراق مرابحه شرکت سیمان شرق (سهامی عام) است.
این نهادهای واسط مالی پرسنل نداشته و صورت‌های مالی آن ها را شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه تنظیم می کند. اگرچه این نهادها،شخصیت حقوقی مستقلی دارند اما غیرانتفاعی بوده و به دنبال سودآوری نیستند.
سازوکار انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) و نقشی که نهاد واسط در فرآیند انتشار اوراق دارد را توضیح دهید؟
برای مثال در اوراق اجاره، حق استفاده از منابع یک دارایی یا مجموعه ای از داراییها، در قبال اجاره بها از مالک به شخص دیگری منتقل می شود. مدت قرارداد اجاره مشخص است و اجاره بها را می توان در ابتدای دوره، انتهای دوره با سررسیدهای ماهانه، فصلی یا سالانه پرداخت کرد.
ساز و کار اوراق اجاره به شرط تملیک بدین صورت است که ناشر، پس از انتشار اوراق اجاره و جمع آوری وجوه از دارندگان اوراق، دارایی را از بانی یا فروشنده خریداری نموده و آنرا به بانی اجاره به شرط تملیک می دهد. در پایان قرارداد، بانی باید اصل پولی که از ناشر دریافت کرده بود را به همراه آخرین قسط باقی مانده از اوراق، به ناشر جهت پرداخت به دارندگان اوراق تحویل دهد و دارایی اجاره داده شده به تملک او درآید. لازم به ذکر است که دارایی مبنای انتشاری که به عنوان پشتوانه این اوراق در دفترخانه به ملکیت ناشر درآمده بود، مجددا در پایان قرارداد به تملک بانی درخواهد آمد.
درآمد اصلی شرکت مدیریت دارای مرکزی چیست؟
ماهیت اصلی شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه غیرانتفاعی بوده و تنها درآمد آن از محل کارمزد است.
برای توسعه اوراق بازار سرمایه کشور چه آشنایی با ارکان بورس تدبیری اندیشیده اید؟
خوشبختانه شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه در زمینه فرهنگ سازی و آشنا نمودن سرمایه گذاران نسبت به ابزارهای مالی جدید و کارکرد آن ها گام های مفیدی برداشته است. در صورتی که ابزارهای مالی طراحی شده متناسب با نیازهای طبیعی سرمایه گذاران و بازارهای مالی باشد، این امر خود سبب استقبال روزافزون سرمایه گذاران خواهد شد. به عبارتی فرهنگ سازی و اطلاع رسانی نقش مهمی در موفقیت یک ابزار در بازارهای مالی ایفا می کند.
از جمله اقداماتی که این شرکت در حوزه فرهنگ سازی و اطلاع رسانی انجام داده، می توان به برگزاری جلسات متعدد با ارکان انشار اوراق، شناسایی چالش های موجود در مسیر انتشار اوراق و تلاش برای رفع آن ها، تشکیل کانال تلگرام (@sukuk_ir) جهت آشنا نمودن فعالین بازار سرمایه در خصوص فرآیند انتشار صکوک ، بارگذاری مطالب جدید و جذاب بر روی سایت شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه جهت آشنایی هر چه بیشتر با ابزارهای مالی و. اشاره نمود.
در انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک)چه ارکانی وجود دارند؟
ارکان انتشار اوراق بهادار اسلامی (صکوک) به صورت زیر است:
بانی: شخص حقوقی است که نهاد واسط برای تامین مالی وی در قالب عقود اسلامی، اقدام به انتشار اوراق بهادار اسلامی می نماید؛
شرکت مدیریت دارایی آشنایی با ارکان بورس مرکزی بازار سرمایه: نهاد مالی است که وظیفه تاسیس و راهبری نهادهای واسط مالی را در بازار سرمایه به عهده دارد و به عبارتی امین سرمایه گذاران است؛
نهاد واسط: به عنوان عامل (ناشر) انتشار انواع اوراق بهادار اسلامی شناخته می شود؛
فروشنده: شخص حقوقی است که اقدام به فروش دارایی به نهاد واسط می نماید؛
ضامن: شخص حقوقی است که پرداخت جریان درآمدی و حسب مورد بهای خرید دارایی مبنای انتشار اوراق بهادار اسلامی توسط بانی به نهاد واسط را تضمین می نماید؛
عامل فروش: شخص حقوقی است که نسبت به عرضه اوراق بهادار اسلامی از طرف ناشر برای فروش اقدام می نماید؛
عامل پرداخت: آشنایی با ارکان بورس شرکت سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه است که نسبت به پرداخت های مرتبط با اوراق بهادار اسلامی در سررسیدهای معین به سرمایه گذاران اقدام می کند؛
بازارگردان: بازارگردان، کارگزار معامله گر یا شرکت تامین سرمایه ای است که با اخذ مجوز لازم با تعهد به افزایش نقدشوندگی و تنظیم عرضه و تقاضای اوراق و تحدید دامنه نوسان قیمت آن، به داد و ستد آن اوراق می پردازد؛
متعهدپذیره نویسی: شخص حقوقی است که متعهد به خرید اوراق بهاداری است که ظرف مهلت «پذیره نویسی» به فروش نرسیده است.
تاکنون تعداد اوراق سررسید شده و سررسید نشده به چه صورت بوده است؟
تاکنون 17 مورد از اوراق، به ارزش 13 هزار میلیارد ریال سررسید شده و نزدیک به 30 مورد دیگر در حال معامله هستند.
به نظر شما برای ورود صنایع کشور به بازار سرمایه چه تدابیری باید اندیشید؟
امروزه کمبود نقدینگی در برخی از صنایع، مشکلات جدی در بخش های مختلف ایجاد کرده و سبب شده که میزان نرخ بازده صنایع پایین آمده و بهره وری کاهش یابد. کمبود نقدینگی و بروز نبودن فناوری، موجب شده که نرخ بازده در این صنایع کمتر از نرخ بازده اوراق تعیین شود و این امر ممکن است در آینده منجر به نکول اوراق شده و شرکتها نتوانند به تعهدات خود عمل نمایند. در حقیقت میتوان گفت پایین بودن نرخ بهره وری در برخی از صنایع مسئله ای است که باید به آن توجه شود و نرخ اوراق متناسب با نرخ بازدهی صنایع تعیین گردد. امروزه اکثر قریب به اتفاق صنایع در سال های دور احداث شده و از تکنولوژی قدیمی بهره مند هستند. بنابراین، لازم است صنایع ما با روش های جدید تولید و فرآوری آشنا شده و صنایع خود را به سیستم ها و تکنولوژی جدید مجهز نمایند.
بورس به زبان ساده
بازار سرمایه و خرید و فروش سهام همواره بعنوان یکی از گزینه‌های مهم سرمایهگذاری در اقتصاد ایران به شمار می‌رود. موفقیت در بازار سرمایه نیازمند فراگیری اصول و روشهای کاربردی با استفاده از جدیدترین و بهترین ابزارهای موجود همراه با تمرین عملی میباشد.
نظر به اهمیت و رشد قابل توجه این بازار در این برهه زمانی و لزوم ورود آگاهانه علاقه‌مندان به سرمایهگذاری به این بازار، گروه مالی شریف در نطر دارد در راستای رسالت همیشگی خود در رابطه با آموزش صحیح و اصولی به مخاطبان، دوره آموزشی بورس به زبان ساده را در قالب آموزش‌های تئوری و عملی، پشتیبانی و رفع اشکال برگزار نماید.
اين دوره سعي بر آن دارد تا با آشنايی کلی با نظام مالی و ارکان آن، ساز و کار معاملات در بورس، آشنایی با انواع تحلیل‌ها (بنیادی و تکنیکال)، زمينه لازم جهت ارتقای دانش عمومی افراد علاقمند جهت ورود موفق به بازار بورس را فراهم سازد.
مخاطبان دوره:
کلیه علاقمندان به ورود و سرمایهگذاری در بازار سرمایه
سرفصل های دوره:
نظام مالی و ارکان آن
ابزارهای مالی
بازارهای مالی
ارکان بازار سرمایه ایران
تنواع بازارهای بازار سرمایه
بورس اوراق بهادار
ساز و کار معاملات در بورس
قوانین و قواعد معاملات در بورس
ساز و کار عرضه و تقاضا در بورس
محاسبه بازدهی در بورس
استیشن معاملاتی و نحوه کار با آن در بورس
معرفی سایت‌های اطلاعاتی بازار سرمایه
نحوه استفاده از اطلاعات در تحلیل‌های بورسی
خدمات ارکان بازار سرمایه
صندوق‌های سرمایهگذاری در بورس
انواع ارزش اوراق بهادار
تجزیه و تحلیل EPS و نحوه خوانش صورت سود و زیان
مفاهیم تجزیه و تحلیل P/E
تفاوت ارزشگذاری و قیمت‌گذاری اوراق بهادار
مقدمات تحلیل تکنیکال
انواع نمودارهای اصلی در تحلیل تکنیکال
تفاوت رویکرد تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال
تصمیم‌گیری بر اساس تحلیل
انواع، ارکان، ماهیت و حقوق و مزایای شرکت های سهامی و بازار سرمایه
اشخاص بسیاری در بازار سرمایه گذاری می نما یند. بازار سرمایه اهمیت به سزایی در هر اقتصاد دارد. چنین بازاری، مکانی است که قیمت های انواع اوراق بهادار در آن تعین می شوند تا به عنوان سیگنال های اطلاعاتی برای تخصیص بهینه ی منابع مالی بستر سازی نمایند. ارتباط نزدیکی بین شرکت های سهامی و بازار سرمایه وجود دارد. با توجه به اینکه عملکرد شرکت های سهامی در قیمت های سهام در بازار سرمایه نظیر بورس اورق بهادار متجلی می شود، لذا، بازار سرمایه می تواند برای تخصیص بهینه ی منابع و به تبع آن افزایش رفاه اقتصادی درسطح کلان بسترسازی نماید. چنانچه یک شرکت سهامی عملکرد بهینه داشته باشد، قیمت سهام آن افزایش می یابد و در صورتی که عملکرد آن نامطلوب باشد، قیمت سهامش کاهش می یابد. بنابراین، شرکت سهامی با عملکرد بهینه، هنگام افزایش سرمایه با قیمت سهام بالاتر، وبا صدور تعداد سهام کمتر می تواند سرمایه ی مور نیاز خود را تامین کند. البته این موضوع در خصوص کشورهای پیشرفته صادق است، به دلیل انکه در اینگونه کشورها افزایش سرمایه در شرکت های سهامی به قیمت بازار یا نزدیک به آن صورت می پذیرد. درصورتی که این امر، در ایران مصداق ندارد، به خاطر انکه افزایش سرمایه ی شرکت های سهامی در ایران بر اساس مبلغ اسمی انجام می شود. با مقایسه ی این دو سیاست، می توان نتیجه گرفت که در کشورهای پیشرفته تفاوت قیمت فروش و مبلغ اسمی جذب شرکت سهامی می شود، در حالی که در ایران این تفاوت به سهامداران تعلق می گیرد.
شرکت سهامی
بر طبق ماده ی 1 لایحه ی اصلاحی قسمتی از قانون تجارت (ل.ا.ق.ت) مصوب 24/12/1347 شرکت سهامی به قرار زیر تعریف شده است :
شرکت سهامی شرکتی است که سرمایه آن به سهام تقسیم شده و مسئولیت صاحبان سهام، محدود به مبلغ اسمی سهام انها است.
انواع شرکت سهامی
بر طبق ماده ی 4 نیز انواع شرکت های سهامی به قرار زیر تعین شده اند:
1 – شرکت سهامی عام، شرکتی است که موسسین آن قسمتی ازسرمایه ی شرکت را از طریق فروش سهام به مردم تامین می کنند.
2 – شرکت سهامی خاص، شرکتی است که تمام سرمایه ی آن در موقع تاسیس منحصرا توسط موسسین تامین می شود.
ارکان شرکت سهامی
1 – مجامع عمومی – 2- هیات مدیره -3-بازرسان
مجامع عمومی
مجامع عمومی از اجتماع صاحبان سهام تشکیل می شود. بر طبق ماده ی 73 قانون تجارت (ت.ا.ق.ت) مجامع عمومی به ترتیب عبارتند از :
1 – مجمع عمومی موسس، -2- مجمع عمومی عادی، و – 3 – مجمع عمومی فوق العاده.
بر طبق ماده ی 73 نیز وظا ئف مجمع عمومی موسس به قرار زیر است:
1 – رسیدگی به گزارش موسسین و تصویب آن وهمچنین احراز پذیره نویسی کلیه ی سهام شرکت و تادیه ی مبالغ لازم.
2 – تصویب طرح اساسنامه شرکت و در صورت لزوم اصلاح ان.
3 – انتخاب اولین مدیران وبازرس یا بازرسان شرکت.
4 – تعین روزنامه ی کثیر الانتشاری که هر گونه دعوت و اطلاعیه ی بعدی برای سهامداران تا تشکیل اولین مجتمع عمومی عادی در آن منتشر خواهد شد.
در خصوص مجمع عمومی عادی نیز ماده ی 89 بیان می دارد که این مجمع باید سالی یک بار در موقعی که در اساسنامه پیش بینی شده است برای رسیدگی به تراز نامه و حساب سود و زیان سال مالی قبل و صورت دارایی و مطالبات و دیون شرکت و صورتحساب دوره ی عملکرد سالانه ی شرکت و رسیدگی به گزارش مدیران و بازرس یا بازرسان و سایر امور مربوط به حسابهای سال مالی تشکیل شود و ماده ی 90 نیز بیان می دارد که تقسیم سود واندوخته بین صاحبان سهام فقط پس از تصویب مجمع عمومی جایز خواهد بودودر صورت وجود منافع، تقسیم ده در صد از سود ویژهی سالانه بین صاحبان سهام الزامی است.
در ارتباط با مجمع عمومی فوق العاده نیز بررسی سایر مواد این قانون نشان می دهد که تغییرات در اساسنامه، افزایش یا کاهش سرمایه و نظایر آن از وظائف مجمع عمومی فوق العاده است و نهایتا انکه در ماده ی 86 همین قانون بیان شده که مجمع عمومی عادی می تواند نسبت به کلیه امور شرکت به جز آنچه در صلاحیت مجمع عمومی موسس و فوق العاده است تصمیم بگیرد.
هیات مدیره
ماده ی 107 قانون تجارت ( ل.ا.ق.ت ) بیان می دارد، شرکت سهامی به وسیله هیات مدیره ای که از بین صاحبان سهام انتخاب شده وکلا یا بعضا قابل عزل می باشند اداره خواهد شد. عده ای اعضای هیات مدیره در شرکت های سهامی عمومی نباید از پنج نفر کمتر باشد. در ماده ی 119 این قانون مشخص شده که هیات مدیره در اولین جلسه ی خود از بین اعضای هیات. یک رئیس و یک نائب رئیس که باید شخص حقیقی باشند برای هیات مدیره انتخاب می نمایند. ماده ی 124 این قانون نیز مشخص نموده است که هیات مدیره باید یک نفر شخص حقیقی را به مدیریت عامل شرکت بر گزیند.
بازرسان
برطبق ماده ی 144 قانون تجارت (ت.ا.ق.ت) مجمع عمومی عادی در هر سال یک یا چند بازرس انتخاب می کند تا بر طبق این قانون به وظائف خود عمل کنند. ماده ی 146 این قانون نیز تصریح شده است که مجمع عمومی عادی باید یک یا چند بازرس علی البدل تیز انتخاب کند تا در صورت معذوریت یا فوت یا استعفا یا سلب شرایط یا عدم قبول سمت توسط بازرس یا بازرسان اصلی جهت انجام وظائف بازرسی دعوت شوند. مهمترین وظائف بازرس یا بازرسان بر طبق قانون تجارت، اظهار نظر در خصوص صحت و درستی صورت دارایی و صورتحساب دوره ی عملکرد و حساب سود و زیان و ترازنامه ای که مدیران برای تسلیم به مجمع عمومی تهیه می کنند و همچنین درباره ی صحت مطالب و اطلاعاتی که مدیران در اختیار مجامع عمومی گذاشته اند، است.
ماهیت شرکت سهامی
از نظرگاه حسابداری، یک شرکت سهامی، شخصیت قانونی دارای وجودی مجزااز مالکانش قلمداد می گردد و از نظر گاه قانون، شرکت سهامی یک شخصیت مجازی دارای بسیاری از حقوق و مسئولیت های یک شخص حقیقی تلقی می شود. در همین راستا، به عنوان شخصیت قانونی مجزا، ممکن است اموال رابه نام خودش مالک باشد. بنابراین، دارایی های شرکت سهامی به جای انکه به مالکانش تعلق داشته باشد به خود آن تعلق دارد. برای بیان برجستگی های شرکت سهامی در مقایسه با شرکت تضامنی و واحد تجاری تک مالکی، ویژگی های انواع واحد های تجاری در جدول زیر ارائه شده اند:
مزایای شرکت سهامی
1 – مسئولیت محدود سهامداران – مسئولیت سهامداران در شرکت سهامی محدود به مبلغ اسمی سهام است، مشروط بر انکه سهام آشنایی با ارکان بورس توسط خریدار اولیه با کسر خریداری نشده باشد، در صورت خرید سهام با کسر، یک بدهی بالقوه (احتمالی) برای صاحبان سهام ایجاد می شود.
2 – تسهیل تشکیل سرمایه های عمده – ازانجا که افراد مختلف می توانند در شرکت های سهامی سرمایه گذاری نمایند، لذا اینگونه شرکت ها، به سهولت می توانند سرمایه های زیادی را تامین کنند ( به ویژه در شرکت های سهامی عام ).
3 – موجودیت مستمر- شرکت سهامی بدونه توجه به انکه پدید اورندگان اولیه انها، وجود دارند یا خیر به فعالیت خود ادامه می دهند، به بیان دیگر، عمر سرکت سهامی محدود به عمر موسسان انها نمی باشد.
4 – مدیریت تخصصی وکارامد – ازانجا که که سهامداران شرکت سهامی متعدد می باشند، لذا، تقسیم پستهای کلیدی مدیریت بین انها امکان پذیر نیست. لذا مدیریت اینگونه شرکت ها به افراد متخصص و کاردان سپرده می شود.
5 – معافیت مالیاتی – در برخی از کشور ها مزایای مالیاتی متفاوتی برای شرکت های سهامی در نظر گرفته می شود، به عنوان نمونه، در ایران، شرکت های سهامی عام ، در صورتی که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شوند از پرداخت ده درصد مالیات بر درامد شرکت ها معاف می باشند.
حقوق سهامداران در شرکت سهامی
به طور کلی حقوق سهامداران شامل -5- حق اساسی است:
1 – حق رای – سهامداران از طریق مشارکت در مجامع عمومی و اعمال حق رای در تصمیم گیری های کلیدی شرکت سهامی مشارکت می کنند.
2 – حق دریافت سود – سهامداران پس از انکه مجمع عمومی عادی توزیع سود سهام را تصویب نماید، محق به دریافت آن خواهند بود.
3 – حق دریافت دارایی ها – هنگامی که بنا به دلایل مختلف شرکت سهامی منحل شود، در جریانه تسویه، سهامداران محق به دریافت دارایی ها خواهند بود.
4 – حق نگهداشت نسبت مالکیت – سهامداران فعلی هنگام افزایش سرمایه،محقق به مشارکت در آن خواهند بود، که این امر از طریق تقدم خرید تبلور می یابد.
5 – حق حفظ یا فروش سهام – سهامداران برای ورود به شرکت سهامی یا خروج از آن نیازی به جلب موافقت سایرسهامداران ندارند. این حق از طریق خرید وفروش سهام در بازارهای ثانویه، نظیر بورس اوراق بهادار قابل اعمال است.
دیدگاه شما