بازار آتی (فیوچر)


ویژگی‌ های معاملات فیوچرز

بازار آتی (فیوچر)

مشاوره رایگان

برای دریافت مشاوره در مورد چگونگی عضویت در صندوق و شرایط سبد های مختلف کافیست عدد 2 را به سامانه زیر پیامک کنید.

  • 02191004770
  • [email protected]
  • تهران، خیابان بهشتی، پلاک 436، طبقه 4، واحد 15

خانه / سرمایه گذاری و بورس / تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله در چیست؟

تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله در چیست؟

قراردادهای آتی و اختیار معامله ، هر دو نوعی اهرم برای سفته بازان ایجاد می کنند و به همین دلیل ابزارهای مشابهی به شمار می روند اما از نظر بعضی شرایط تفاوت هایی هم دارند. ما در این مطلب قصد داریم به بررسی تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله بپردازیم.

تفاوت معاملات آتی با اختیار معامله

به طور کلی یکی از تفاوت های مهمی که بین این دو معامله وجود دارد، این است که در قراردادهای آتی زیان فی نفسه سفته باز در مقایسه با سود احتمالی آن بیشتر می باشد.

اما در قراردادهای اختیار معامله (OPTIONS) بدون توجه به مقدار کاهش قیمت دارایی پایه، ضرر خریدار ثابت است و این مبلغ برابر با مبلغ پرداختی برای خرید اختیار میباشد.

تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله

تفاوت بعدی بین قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله که بسیار هم بااهمیت است این است که در قرارداد آتی طرفین قرارداد تعهد دارند که قرارداد را اجرا نمایند اما در قرارداد اختیار معامله، تنها یک طرف قرارداد متعهد به انجام آن است و طرف دیگر دارای اختیار جهت اجرای قرارداد می باشد.

در ادامه به توضیح مختصری درباره هر یک از این قراردادها و همچنین تفاوت های آنها خواهیم پرداخت.

قرارداد اختیار معامله

اختیار معامله از جمله قرارداد هایی به شمار می رود که یک طرف قرارداد در یک بازه زمانی مشخص و در قیمتی معین متعهد به فروش دارایی پایه به طرف دیگر می باشد. در قرارداد اختیار معامله خریدار هیچگونه تعهد و الزامی در برابر اجرای قرارداد ندارد و در صورتی که او از اجرای قرارداد منصرف شود، تنها مبلغی را که در ازای این حق، پرداخت کرده را از دست می‌دهد اما فروشنده در صورت تمایل خریدار، به اجبار باید قرارداد را اجرا کند.

درباره قرارداد اختیار معامله اطلاعات بیشتری به دست آورید

برای درک بهتر اختیار معامله به مثال زیر توجه فرمایید:

در بازار سرمایه که معاملات اختیار معامله در بازار سکه استفاده میشود اینگونه می باشد که فروشنده در این معامله متعهد میشود تا تعداد و مقدار مشخصی سکه را با قیمت معین بفروشد و خریدار هم پس از اینکه شرایط فروشنده را پذیرفت اقدام به انعقاد قرارداد می نماید.

تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله

در هنگام عقد قرارداد خریدار مبلغی را به عنوان پیش پرداخت واریز می کند و زمانی که از انجام معامله منصرف شود این مبلغ به عنوان خسارت به طرف مقابل پرداخت می شود.

علاوه بر خریدار، فروشنده هم وظایفی دارد. فروشنده باید متعهد باشد که در تاریخ سررسید تعداد سکه های مذکور در قرارداد را به خریدار تحویل و انتقال دهد و اگر از انجام معامله استنکاف کند باید جریمه نکول از انجام معامله را پرداخت نماید که به همین دلیل همواره از فروشنده وجه تضمین معامله دریافت می شود.

توجه فرمایید که در بازار سرمایه نرخ نکول فروشنده از انجام معامله اختیار ۰.۱ ارزش معامله است.

قرارداد معامله آتی

معاملات آتی بسیار شبیه به معاملات اختیاری می باشند، طرفین قرارداد در معاملات آتی همانند معاملات اختیار معامله توافق می کنند تا در زمان مشخص موضوع مورد معامله را، با تعداد و قیمت معین معامله نمایند.

اما معامله آتی از نظر عملکردی با معاملات اختیاری متفاوت است به این صورت که در معاملات آتی برخلاف معاملات اختیاری که فقط فروشنده متعهد به انجام معامله بود در این نوع قرارداد طرفین قرارداد متعهد به انجام معامله می باشند.

تفاوت قرارداد آتی و قرارداد اختیار معامله در چیست؟

توجه داشته باشید که در معامله آتی نرخ نکول و جریمه عدم انجام تعهد فقط برای یک طرفه قرارداد نیست و برای دو طرف قرارداد اجرا می شود همچنین در بازار سرمایه از دو طرف قرارداد وجه تضمین انجام معامله دریافت خواهد شد.

در مصوبه ابزار مالی قراردادهای آتی و مقررات مربوط به معاملات قرارداد آتی شورای عالی بورس ذکر شده است که:

« فروشنده براساس قرارداد آتی متعهد می‌شود در سررسید معین مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که الان تعیین می‌کنند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می‌شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری کند و برای جلوگیری از امتناع طرفین از انجام قرارداد، طرفین به صورت شرط ضمن عقد متعهد می‌شوند مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد کارگزار بورس یا اتاق پایاپای بگذارند و متعهد می‌شوند متناسب با تغییرات قیمت آتی وجه تضمین را تعدیل کنند و کارگزار بورس یا اتاق پایاپای از طرف آنان وکالت دارد متناسب با تغییرات، بخشی از وجه تضمین هر یک از طرفین را به عنوان اباحه تصرف در اختیار دیگری قرار دهد و او حق استفاده از آن را خواهد داشت تا در سررسید با هم تسویه کنند. هر یک از متعهد فروش یا متعهد خرید می‌توانند در مقابل مبلغی معین تعهد خود را به شخص ثالث واگذار کنند که وی جایگزین او در انجام تعهد خواهد بود »

از دیگر تفاوت های قراردادهای آتی با قراردادهای اختیاری این است که در معاملات آتی برخلاف قرارداد های اختیاری ریسک موجود در این قرارداد بر عهده دو طرف قرار داد می باشد به دلیل اینکه دو طرف معامله متعهد به انجام معامله در آینده هستند و در صورت استنکاف، باید خسارت طرف دیگر معامله را جبران کنند.

Compatible data.

Lorem ipsum dolor sit amet, consectetur adipis scing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore et dolore magna aliqua.

enim ad minim veniam quis nostrud exercita ullamco laboris nisi ut aliquip ex ea commodo consequat.

  • Pina & Associates Insurance
  • Payment at Contingency
  • Amount of Payment

Two Most-Cited Reason

Consectetur adipiscing elit, sed do eiusmod tempor incididunt ut labore dolore magna aliqua. enim ad minim veniam, quis nostrud exercitation ullamco laboris nisi ut aliquip ex commodo consequat. duis aute irure dolor in reprehenderit in voluptate.

معاملات فیوچرز یا معاملات آتی چیست؟

با توجه به پیشرفت‌های اخیری که در بازارهای مالی مانند بورس و بازار ارز دیجیتال رخ داده بازار آتی (فیوچر) است، امروز روش‌های مختلفی برای معامله و کسب سود بیشتر ایجاد شده است.

کارشناسان، روش‌ها و ترفندهای مختلفی را توصیه می‌کنند که با یادگیری و استفاده از آن‌ها می‌توان سود خود را در معاملات بازارهای ارز دیجیتال افزایش داد. یکی از این روش‌ها، معاملات فیوچرز یا آتی است. شرایط معاملات فیوچرز با دیگر معاملات کمی متفاوت است.

همه ما در بازارهای مالی سوالاتی چون فیوچرز یعنی چه؟ فیوچرز چیست؟ فیوچرز در ارز دیجیتال چیست و به چه دردی می‌خورد در مورد معاملات فیوچرز می‌شنویم.

در معاملات آتی هم خریدار و فروشنده به منظور یک معامله یا یک دارایی در آینده به توافق می‌رسند، اما از آنجایی که شرایط معاملات فیوچرز با انواع معاملات کمی متفاوت‌تر است، بهتر است با ویژگی‌های معاملات فیوچرز بیشتر آشنا شوید.

در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی‌های معاملات فیوچرز و اینکه فیوچرز چیست، بپردازیم. در صورتی که بازار آتی (فیوچر) قصد دارید با مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال بیشتر آشنا شوید، بهتر است با ما همراه شوید

فیوچرز یعنی چه؟

مفهوم فیوچرز

مفهوم فیوچرز

شاید تا کنون نام فیوچرز به گوشتان نخورده باشد و بپرسید فیوچرز اصلاً یعنی چه؟!

زمانی که شما دست به معاملات فیوچرز و معاملات آتی می‌زنید، یک دارایی مشخص مانند ارزهای دیجیتال یا فلزات گران‌بها یا مانند آن‌ها را در یک تاریخ مشخص و طی یک توافق دو طرفه معامله می‌کنید.

به عنوان مثال فرض کنید شما یک شرکت دارید و بنا به برنامه‌ریزی‌های انجام شده، قرار است در عرض ۶ ماه دویست محصول را تولید و آماده تحویل به مشتری کنید.

بر اساس برنامه‌ریزی‌های صورت گرفته، شما می‌دانید که به منظور تولید این تعداد محصول، به تعداد ۵۰۰ قطعه نیاز دارید. در این میان برای مدیریت هزینه‌ها، شما بخشی از بودجه خود را به منظور تهیه آن ۵۰۰ قطعه در نظر گرفته‌اید؛

اما با توجه به نوسانات بازار، شما مطمئن نیستید که تا پایان ۶ ماهی که ۲۰۰ محصول خود را تولید می‌کنید، قیمت آن ۵۰۰ قطعه چقدر افزایش می‌یابد.

به منظور اینکه از نوسانات بازار و افزایش قیمت قطعاتی که نیاز دارید در امان بمانید، می‌توانید از معاملات فیوچرز استفاده کنید. برای این کار ابتدا باید مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال را یاد بگیرید.

شما می‌توانید با کارخانه بازار آتی (فیوچر) تولید قطعات، یک قرارداد آتی یا معامله فیوچرز ببندید و قیمت قطعات را مشخص کنید. همچنین تاریخ تحویل قطعات را تعیین و ثبت کنید.

به این ترتیب برای قطعه‌هایی که نیاز دارید و ممکن است در ۶ ماه آینده به آن نیاز پیدا کنید، یک قیمت مشخص می‌پردازید؛ حتی اگر قیمت آن قطعه افزایش یا کاهش یابد. البته دو نکته در این زمینه وجود دارد که بد نیست از آن‌ها مطلع شوید.

اگر به هر دلیل سیاسی و اقتصادی، قیمت قطعات کاهش یابد، شما مقداری ضرر خواهید کرد و کارخانه تولید قطعات مورد نیازتان سود خوبی به دست می‌آورد؛ اما اگر قیمت قطعات افزایش یابد، شما در بازار آتی (فیوچر) این معامله سود خوبی می‌کنید.

یکی از ویژگی‌های معاملات فیوچرز این است که در زمان نبود سرمایه کافی، به کمک تولیدکننده می‌آیند، زیرا خریدار در همان ابتدا مبلغ را پرداخت می‌کند و شما می‌توانید از آن به عنوان سرمایه استفاده کنید.

با توجه به مثال ذکر شده حتماً مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال را متوجه شده‌اید. با این حساب در ادامه به بررسی ویژگی‌های معاملات فیوچرز پردازیم.

ویژگی‌ های معاملات فیوچرز یا آتی

ویژگی‌ های معاملات فیوچرز

ویژگی‌ های معاملات فیوچرز

حال که با مفهوم معاملات فیوچر در بازار ارز دیجیتال آشنا شدیم، بهتر است مروری بر ویژگی‌های معاملات فیوچرز هم داشته باشیم:

  • معاملات فیوچرز گاهی همانند یک حفاظ عمل می‌کنند.

این معاملات برای معامله‌گرانی مانند کشاورزان بسیار مناسب هستند. کشاورزان محصولات خود را قبل از برداشت پیش فروش می‌کنند و با انجام معاملات آتی، مطمئن هستند که در صورت پایین آمدن قیمت، ضرر نمی‌کنند و از خسارات مالی احتمالی در امان هستند. یکی از ویژگی‌های معاملات فیوچر این است که ریسک ضرر و زیان را در صورت پایین آمدن قیمت، به حداقل مقدار ممکن می‌رساند.

در واقع یکی از ویژگی‌های ‏معاملات فیوچرز استفاده از اهرم در آن‌ها است. به عنوان مثال شما در این معاملات می توانید با استفاده از اهرم یک به دو، تا دو برابر اعتبار خود سهام یا اوراق قرضه را خریداری نمایید و به این ترتیب تا دو برابر سود کنید؛ اما توجه داشته باشید که احتمال ضرر شما هم دو برابر می‌شود.

در قراردادهای آتی، شما می‌توانید از پوزیشن شورت برای معامله فروش استفاده کنید. زمانی بازار آتی (فیوچر) که سازمان یا شرکتی به عنوان یک معامله‌گر، پیش‌بینی کند که یک محصول با نزول قیمت مواجه خواهد شد یا ارزش یک دارایی کاهش خواهد یافت، می‌تواند با کمک گرفتن از پوزیشن فروش قرارداد آتی، یک سود مطلوب را به دست آورد.

یکی دیگر از ویژگی‌های معاملات فیوچرز، جذب کردن نقدینگی است. با استفاده از این معاملات می‌توانید نقدینگی زیادی را به دست آورید.

از ویژگی‌های معاملات فیوچرز این است که در خرید و فروش‌های سخت به کمک شما می‌آیند. به عنوان مثال فرض کنید قصد دارید چند کالای سنگین با قیمت بالا خریداری کرده و سپس آن‌ها را به فروش برسانید و به این بازار آتی (فیوچر) بازار آتی (فیوچر) ترتیب به سود کلانی دست یابید؛ اما خرید و تحویل این کالاها و سپس فروش آن‌ها به افراد دیگر کار بسیار سختی است. در چنین زمانی شما می‌توانید از معاملات فیوچرز استفاده کنید.

در برخی بازار آتی (فیوچر) از بازارهای مالی، تعیین نمودن قیمت یک محصول به صورت واقعی و فیزیکی کار دشواری است. یکی از ویژگی‌های معاملات فیوچرز این است که در چنین زمانی به شما کمک می‌کند تا قیمت یا بهای موضوع معامله را مشخص کنید.

حتما می‌پرسید معاملات فیوچرز چه سودی برای شرکت‌ها و موسسات دارند. شرکت‌های مختلف با استفاده از این معاملات می‌توانند از ضرر کردن در نوسانات بازار در امان بمانند.

در واقع آن‌ها می‌توانند در برابر حرکت‌های نامطلوب و کاهش قیمت محصولشان یا افزایش قیمت قطعات موردنیازشان، قیمت محصولات را هدج کنند.

همیشه سودمند نیستند، ویژگی‌های معاملات فیوچرز همیشه سودمند نیستند. به عنوان مثال به دلیل استفاده از اهرم‌های آتی ممکن است شما بیش از سود اولیه خود را از دست داده و دچار ضرر و زیان شوید.

اگر با مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز آشنا باشید، حتما می‌دانید که سرمایه‌گذاری در این معاملات ممکن است مانع از حرکت قیمت به قیمت‌های مطلوب شود.

در نهایت همواره باید این ویژگی از ویژگی‌های معاملات فیوچرز را به یاد داشته باشید که همراه با افزایش سود، میزان ضرر معامله هم بازار آتی (فیوچر) افزایش می‌یابد.

مزیت‌ های معاملات فیوچرز چیست؟

مزیت‌ های معاملات فیوچرز چیست؟

مزیت‌ های معاملات فیوچرز

شما برای انجام معاملات فیوچرز در دنیای ارز دیجیتال، نیاز به خرید و فروش مستقیم ندارید. یکی از ویژگی‌های معاملات فیوچرز عدم نیاز آن‌ها به نگهداری ارز دیجیتال است.

این قراردادها نشان دهنده ارزش یک ارز دیجیتال در آینده بوده و معامله‌گران در آن‌ها به فکر خرید و فروش‌های قرارداد آتی هستند.

معاملات فیوچرز این امکان را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند بازار آتی (فیوچر) تا ارزش ارزهای دیجیتال را در تاریخ مشخص در آینده حدس بزنند و یا بر سر افزایش قیمت یک ارز دیجیتال با یکدیگر شرط بندی کنند. از اصلی‌ترین ویژگی‌های مثبت این معاملات، می‌توان به امکان استفاده از اهرم یا لوریج اشاره کرد.

کدام یک از صرافی‌ های ارز دیجیتال از فیوچرز پشتیبانی می‌کنند؟

اگر علاقه‌مند به معاملات فیوچرز باشید، باید بدانید کدام یک از صرافی‌های ارز دیجیتال خدماتی در این حوزه عرضه می‌کنند.

البته تعداد زیادی از بازارهای مالی بورس و صرافی‌های ارز دیجیتال، چنین خدماتی را در اختیار شما قرار می‌دهند که از جمله آن‌ها می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

  • صرافی بکت یا Bakkt
  • صرافی بایننس Binance
  • شیکاگو مرکانتایل یا CME
  • صرافی بیت مِکس یا BitMEX
  • بورس معاملات شیگاکو یا CBOE

نقش سفته بازان در معاملات فیوچرز یا آتی

زمانی که یکی از فعالان تجارت، یک کشاورز یا صادرکننده کالا، آینده سرمایه و محصولات خود را در خطر می‌بیند؛ برای کاهش ریسک و احتمال ضرر و زیان خود، می‌تواند از قراردادهای آتی کمک بگیرد.

در چنین مواردی هر سرمایه‌ای که در بازار نقطه‌ای ایجاد شده یا از دست رود، می‌تواند تسوط این افراد در بازارهای مالی جبران شود تا اختلاف پیش آمده برطرف گردد.

به عملی که این افراد انجام می‌دهند، در اصطلاح هدج گفته می‌شود. در این میان گروهی از افراد که برای کسب سود بیشتر وارد معاملات می‌شوند، اما قصد ندارند هدج کنند، سفته بازها هستند. سفته بازان به منظور اطمینان از نقدینگی بازار، مفید هستند.

نکته پایانی

معاملات فیوچرز یا آتی که دربازارهای مالی با نام معاملات آتی هم شناخته می‌شوند، قراردادهایی هستند که به منظور آن‌ها دو طرف توافق می‌کنند کالایی را به یک قیمت مشخص و تعداد معین خرید و فروش کنند.

ویژگی‌هایی چون جذب نقدینگی، استفاده از اهرم و یا میدریت ریسک در این معاملات موجب جذابیت آن در بین معامله‌گران بازار شده است.

ابزارهایی همانند معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال، فرصت رشد و افزایش سرمایه را برای شما ایجاد می‌کنند. در این مطلب سعی شد مفهوم معاملات فیوچرز در بازار ارز دیجیتال و ویژگی‌های آن پرداخته شود.

تفاوت ETF مبتنی بر معاملات آتی و ETF اسپات در چیست؟

این هفته در آمریکا اولین خرید فروش یک بسته مالی مبتنی بر بیت کوین در بورس نیویورک انجام شد. با این حال، هنوز تفاوت زیادی بین صندوق قابل معامله آتی (future ETF) و صندوق قابل معامله‌ی اسپات (Spot-based ETF) وجود دارد.
با راه‌اندازی اولین ETF آتی بیت کوین در بورس نیویورک، در این گزارش تفاوت‌ بین ETF های آتی و فیزیکی را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

نحوه تنظیم ETF ها

صنعت رمز ارزها این هفته گامی بزرگ در جهت پذیرش در جریان اصلی مالی جهان برداشته است، چراکه اولین ETF مبتنی بر بیت کوین در معاملات آتی Bitcoin ProShares ایالات متحده در بورس اوراق بهادار نیویورک در روز سه شنبه فعال شد و انتظار می‌رود اواخر ماه جاری چندین صندوق دیگر نیز برای موارد مشابه تأیید شود.
در حالی که علاقه‌مندان به رمز ارزها از تصمیم SEC برای تصویب ETF آتی بیت کوین استقبال می‌کنند، بسیاری از آن‌ها عدم تمایل این آژانس برای تصویب ETF اسپات بیت کوین را زیر سوال برده اند. گفته می‌شود SEC دهها درخواست را از سال 2013 تاکنون رد کرده است. به نظر می‎‌رسد SEC هیچ نشانه مشخصی مبنی بر تغییر موضع خود ندارد. تفاوت واضح بین ETF های مبتنی بر آینده و ETF های فیزیکی ممکن است دلایل این تصمیم را توضیح دهد.
یکی از بزرگترین تفاوت‌های بین دو نوع ETF در چارچوب نظارتی نهفته است، زیرا هر دو مسیرهای متفاوتی را طی می کنند. به این معنی ETF های فیزیکی از طریق قانون اوراق بهادار 1933 اداره می‌شوند، قوانین سخت‌گیرانه‌ای که هدفش اطمینان حاصل کردن از دستکاری نشدن قیمت‌هاست. در مقابل، ETF های آتی از طریق قانون شرکت‌های سرمایه گذاری 1940 اداره می‌شوند و بنابراین به محدودکنندگی قوانین 1933 نیستند.

بازار رمز ارزها عمدتا غیرقابل کنترل هستند، درحالی‌که مقررات در بازارهای آتی برای سرمایه گذاران شفافیت زیادی ارائه می‌دهد. در مورد قراردادهای آتی بیت کوینProShares ، این کمیسیون معاملات آتی کالا است که قوانین را تعیین کرده است.
حضور CFTC به عنوان تنظیم کننده فدرال در بازار آتی ممکن است توضیح دهد که چرا SEC تنها برای ETF هایی مانند ProShares مجوز صادر کرده است. از سوی دیگر، در حالی که هیچ نظام نظارتی فدرالی برای بازارهای رمز ارزی اسپات وجود ندارد، برنامه های کاربردی برای ETF های اسپات بیت کوین به طور مداوم توسط نهادهای قانونی رد می‌شوند.

اسپات در مقابل فیوچرز

صندوق قابل مبادله اسپات بیت کوین به بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد این امکان را می‌دهد که در معرض خرید و فروش مستقیم دارایی قرار بگیرند، در حالی که زحمت و پیچیدگی مربوط به خرید و ذخیره آن در کیف پول را از بین می برند. طبق گفته مدیر اطلاعاتی BitwiseInvest Matt Hougan ، مشاوران مالی 40 درصد از کل مبادلات دارایی‌های ایالات متحده را کنترل می‌کنند. طبق مقررات فعلی، آن‌ها مجاز به سرمایه‌گذاری در رمز ارزها به نمایندگی از سرمایه‌گذاران نیستند. به این ترتیب، در حالی که بسیاری راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین را جشن گرفته اند، یک صندوق مبادله اسپات، می تواند کاتالیزور بزرگتری برای نهادینه سازی این دارایی باشد.

شایدETF های آتی از این جهت متفاوت هستند که به سرمایه‌گذاران دسترسی به قراردادهای آتی را بیشتر از هر دارایی دیگری ارائه می‌دهند. قرارداد آتی توافق نامه‌ قانونی برای خرید یا فروش کالا، دارایی یا اوراق بهادار با قیمت از پیش تعیین شده در زمان معینی در آینده است. آن‌‌ها مشخصا ریسک متفاوتی را در قیاس با سرمایه گذاری مبتنی بر اسپات ارائه می‌دهند.

اینETF مبتنی بر آینده، قراردادهای آتی را از طریق بازارهای آتی فهرست شده در CME ردیابی می‌کنند، در حالی که قیمت واقعی دارایی اصلی را ردیابی نمی‌کند. بنابراین، قیمت ProShares ETF با قیمت بیت کوین یکسان نخواهد بود. علاوه بر این، با قراردادهای آتی تسویه شده نقدی، هیچ یک از دارایی‌های اصلی در واقع معامله نمی شوند (یعنی هیچ فعالیت BTC روی زنجیره‌ای وجود ندارد).

معاملات آتی بیت کوین CME به صورت نقدی تسویه می‌شوند و برای ردیابی نرخ مرجع بیت کوین CME CF (BRR) طراحی شده‌اند، یک شاخص قیمت بر اساس میانگین مجموع قیمت مبادله از چندین صرافی BTC، از جمله Bitstamp ،Coinbase ،Gemini وجود خواهد داشت. به این معنا هر قرارداد آتی دارای تاریخ انقضا است و در مورد BTC ، قراردادها به مدت شش ماه متوالی فهرست می‌شوند.

غالباً معامله‌گران قراردادهای آتی را با نزدیک شدن به تاریخ سررسید فروخته و سپس دیگران آن را خریداری می‌کنند. این واژگونی هزینه‌ای را در بر می‌گیرد یا چیزی که بیشتر با عنوان «کانتانگو» شناخته می‌شود (یعنی زمانی که قیمت آتی یک کالا در همان نقطه در آینده بالاتر از قیمت نقطه‌ای پیش بینی شده می شود)
درحالیکه ETF اسپات بیت کوین هزینه‌ها و مسائل مربوط به ردیابی قیمت مربوط به قراردادهای آتی را حذف می‌کند. همچنین می‌تواند محصولی ساده تر برای بازار خرده فروشی باشد. با این حال، اگر SEC نظر خود را تغییر ندهد، ETF های آتی بیت کوین نزدیکترین محصول جایگزین موجود در بازار سهام خواهند بود.

راه اندازی اولین ETF آتی بیت کوین بحث‌هایی را در مورد تاثیر احتمالی بر بازار رمز ارزها ایجاد کرده است و اینکه چگونه ارائه یک ETF مستقیم بیت کوین چشم انداز بازار را تغییر می‌دهد. بسیاری بر این باورند که ETF بیت کوین یک قدم بزرگ برای این صنعت خواهد بود. اگرچه ممکن است این واقعیت داشته باشد، زیرا ETF های آتی بیت کوین به افزایش معاملات رمز ارزی و افزایش نقدینگی به دلیل معاملات آتی نهادی کمک می‌کنند ، اما نمی‌توان ادعا کرد که آن‌ها سود خالصی برای صنعت نخواهند داشت.

با معاملات فیوچرز و اصطلاحات مربوط به آن آشنا شوید

فیوچرز

معاملات فیوچرز (futures) همان معاملات آتی در بازارهای مالی می باشند. در معاملات نقدی ما کالا، سهام یا ارزی را می‌خریم و کالا یا ارز همان لحظه به ما تحویل داده می‌شود ولی در معاملات آتی که بر اساس یک قرارداد منعقد شده بین دونفر است. ما کالا، سهام و یا ارز را می‌خریم، مبلغی را به عنوان وجه تضمین قرار می‌دهیم، ولی کالا و پول در تاریخ منعقد شده در قرارداد مبادله می‌شوند.

همچنین در معاملات آتی ما علاوه بر بالا رفتن قیمت می‌توانیم از پایین آمدن قیمت نیز سود کنیم. به این بازارها بازارهای دوطرفه نیز گفته می‌شود.

بازاری که فعالیت در آن به تخصص کافی نیاز دارد و توصیه می‌شود جز افرادی که تجربه و آگاهی کامل در این زمینه ندارند از آن استفاده نکنند. درواقع در معاملات آتی برای باز کردن پوزیشن شرت یا موقعیت فروش، صرافی به بازار آتی (فیوچر) شما مثلا یک واحد بیت‌کوین قرض می‌دهد، شما بیت‌کوین را در قیمت ۶۲ هزار دلار می‌فروشید و وقتی قیمت به ۵۷ هزار دلار رسید یک بیت‌کوین خریده به صرافی تحویل می‌دهیم و ۵ هزار دلار سود نصیب شما شده است.

لازم است به این نکته توجه کنید که در معاملات فیوچرز بر خلاف معاملات نقدی که هیچ‌وقت دارایی شما صفر نمی‌شد، ممکن است دارایی شما به طور کامل از بین برود.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.