حرکت قیمت بورس مثبت شد

رالی تابستانی بورس آمریکا تا چه زمانی ادامه خواهد‌ داشت؟

در حال حاضر شواهد نشان می‌دهد که بازار سهام آمریکا با چنگ و دندان توانست نیمی از ضررهای متحمل شده را جبران کند، آن هم در بی سابقه‌ترین روند نزولی بازار سهام پس از سال 1970. بازارهای سهام از اواسط ژوئن بهبود قابل توجهی داشته‌اند. شاخص S&P 500، %18 بالاتر از کف ابتدای تابستان قرار گرفته و سهام فناوری نزدک heavy-tech NASDAQ %24 رشد داشته است. سرمایه‌گذاران به خود جرأت دادند تا باور کنند که افزایش قیمت ها ممکن است به پایان برسد. انتظارات نرخ بهره نیز به طور همزمان کاهش یافته است و انتظار می‌رود که سقف نرخ بهره در ایالات متحده در اوایل سال آینده 3.5٪ باشد.

سلطنت گاوهای صعودی یا تله خرس‌های نزولی؟

چیزی که هنوز هیچ کس نمی‌تواند بگوید این است که آیا این عملکرد مثبت بازارهای مالی شروع جهشی پایدارتر است یا تله‌ای برای سرمایه‌گذاران بی احتیاط. بیشتر بازارهای نزولی با حرکات ضد روند قوی (اصلاحی) مانندحرکت فعلی و صعودی بازار، نوسان کرده‌اند. برخی به ارتفاعات بالاتری می‌روند، اما بعضی‌ها سریع مهر پایان روند اصلاحی را زده و در مسیر اصلی خود حرکت را ادامه می‌دهند. یکی از زمینه‌های مفید تاریخی این است که تعداد بسیار کمی از از روند‌های نزولی، بیش از 50% اصلاح شده‌اند. بنابراین، اگر سهام از اینجا به رشد خود ادامه دهد، به این معنی است که بازار از طوفان عبور کرده و بدترین روزهایش را پشت سر گذاشته است.

به علاوه به نظر می رسد که مومنتوم بازار صعودی است و همچنان پر قدرت در حال ادامه دادن است. در اواسط ژوئن، تنها 2% از شرکت های پیشرو بالاتر از میانگین قیمت خود در 20 روز معاملاتی قبلی بودند اما در بازار امروز می‌بینیم که این آمار به بیش از 90%رسیده است. دو ماه پیش، تقریباً همه چیز در حال کاهش بود، ولی در حال حاضر اکثر سهام به سمت دیگری حرکت می‌کنند.

نگرانی سرمایه گذاران

به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران همیشه به چیزی برای نگرانی نیاز دارند. آنها ممکن است در مورد سهام آرامش خاطر داشته باشند، اما دغدغه اصلی آنها بازار اوراق قرضه و بازار دارایی است. محبوبیت املاک تجاری برای سال ها در حال افزایش بوده است زیرا سرمایه گذاران سود نسبی بازار املاک را دنبال می‌کردند. با این حال امروز هزینه خدمات بدهی برای اولین بار از سال 2007، قبل از بحران مالی، از درآمد اجاره بالاتر رفته است. این امر محاسبات سرمایه گذاری در املاک را تغییر داده حرکت قیمت بورس مثبت شد است و همزمان با کار ترکیبی(دورکاری) و رکود احتمالی پیش رو باعث کاهش تقاضا برای فضای اداری شده است.

در مورد اوراق قرضه، نگرانی‌ها بر بدهی‌های ریسک پذیر توسط شرکت‌ها و دولت‌های بازارهای نوظهور متمرکز است.‍‍‍‍ بسیاری از ناشران از نرخ بهره پایین در پندمی کرونا برای انتشار بدهی ارزان استفاده کردند. با تغییر شرایط اکنون آنها با چشم انداز تامین مالی مجدد این وام ها با نرخ های بهره بالاتر روبرو هستند. برای شرکت‌ها، باد معکوس اقتصاد کند وجود دارد. برای دولت‌های کشورهای در حال توسعه نگرانی بزرگ‌تر، افزایش ارزش دلار است که بار بدهی آنها را بر حسب ارز محلی افزایش می‌دهد.

در شرایط فعلی چشم‌ها به تصمیمات بانک مرکزی آمریکا دوخته شده چرا که با کاهش نرخ تورم، موضع‌گیری خود را نسبت به تعیین نرخ بهره در سال 2023 را هنوز مشخص نکرده‌ است. اعلام این نرخ از سوی فدرال رزرو می‌تواند نقشه راه خوبی از عملکرد مثبت بازارهای مالی و مسیر بازار‌های مالی در اختیار معامله‌گران قرار دهد. فعلا که نیمه لیوان پر است. باید امیدوار باشیم که همینطور بماند، زیرا گرمای تابستان می‌تواند راه را برای بادهای سردتر پاییز باز کند.

بازده واقعی سرمایه گذاران در بورس مثبت است؟

با توجه به نمودارهای فوق شاهد آن هستیم که به شکل اسمی ارزش ریالی بازار سرمایه افزایش یافته و از یک روند رو به رشد برخوردار بوده است. اما اگر ارزش واقعی بورس اوراق بهادار (تعدیل شده به شاخص قیمت ها) و نیز ارزش دلاری این بازار را نظر بگیریم مجموع حرکت بورس با رشد بسیار اندک است.

شاخص قیمت بورس اوراق بهادار تهران موسوم به TEPIX که شاخص کل نیز خوانده می شود نمایانگر روند عمومی قیمت کل شرکت های فعال در بورس بوده و تغییرات سطوح عمومی قیمت های شرکت های پذیرفته شده را نسبت به تاریخ مبدأ نشان می دهد.

در این گزارش به بررسی روند رشد این نماگر اقتصادی در مقایسه با تغییرات نرخ تورم و نرخ ارز در سالی که گذشت می پردازیم.

روند حرکتی شاخص کل

همانطور که از نمودار فوق پیداست در سال 91 شاخص کل از حدود 26 هزار واحد در ابتدای سال به 24 هزار واحد تا مرداد ماه همان سال کاهش یافت و پس از آن تاریخ تا پایان سال 91 با رشد همراه گردید و به رقم 38 هزار واحدی دست یافت. که اگر این رشد را به صورت سالیانه محاسبه کنیم شاهد صعود 46 درصدی شاخص کل و چنانچه از مرداد ماه 91 تا حرکت قیمت بورس مثبت شد پایان سال در نظر بگیریم رشدی معادل 53 درصد را تجربه کرده است.

براساس این محاسبات شاخص کل در سال 91 به طور میانگین از حرکت رو به رشدی برخوردار بوده اما آنچه در این میان می تواند به عنوان سوال اساسی مطرح باشد، این است که روند رشد شاخص نسبت به نرخ تورم در کشور از چه وضعیتی برخوردار بوده است؟ بیش از نرخ تورم رشد کرده یا خیر؟ چراکه براساس اصول سرمایه گذاری زمانی می تواند به رشد مناسب شاخص اذعان داشت که بازدهی به دست آمده از آن بیش از میزان افزایش نرخ تورم باشد.

به طور کلی چنانچه تورم اعلام شده در سال گذشته را 25 درصد در نظر بگیریم میانگین بازده 20 درصدی برای شاخص بورس و اوراق بهادار به دست می آید اما باز هم این محاسبات بسیار ساده و کلی است و چنانچه بتوان به صورت روز شمار اثر نرخ تورم را بر شاخص کل ملاحظه کرد به نتایج دقیق تری خواهیم.

تعدیل شاخص کل به شاخص قیمت ها

بنابراین با توجه به نمودار ذیل به بررسی روز شمار اثر رشد قیمت ها بر شاخص کل می پردازیم:

در ابتدای این بررسی اگر شاخص کل بورس را با شاخص قیمت ها که از مرکز آمار ایران و به صورت ماهانه دریافت شده به هر روز معاملاتی تقسیم کنیم می توان به پارامتر تعدیل شده شاخص کل به شاخص قیمت ها دست یافت.

اکنون با به دست آمدن پارامتر تعدیل شده شاخص کل به شاخص قیمت ها به راحتی می توان مشاده کرد که در اوایل سال 91 هم شاخص کل و هم نسبت شاخص کل به شاخص قیمت ها در حال کاهش است و در انتهای سال 91 نیز با وجود روند رو به رشد شاخص کل پارامتر تعدیل شده شاخص کل به شاخص قیمت ها همچنان به سیر نزولی خود ادامه داده است و این روند کاهشی در پارامتر مذکور ناشی از افزایش روز افزون سطح عمومی قیمت ها است که موجب بزرگ تر شدن هرچه بیشتر مخرج کسر نسبت به صورت آن می شود.

با این اوصاف همان طور که ملاحظه می شود وجود تورم و رشد شاخص قیمت ها موجب کاهش بازده واقعی بورس اوراق بهادار گردیده، هرچند که بازده اسمی بورس طی سال گذشته از رشد برخوردار بوده است.

بنابراین با توجه به مطالب عنوان شده آن چه در خصوص رشد و میزان بازده شاخص در رسانه ها یا اذهان عمومی بیان می شود به نوعی اغواگرانه و فریبنده بوده به نحوی حرکت قیمت بورس مثبت شد حرکت قیمت بورس مثبت شد که در سال 91 بازده عنوان شده تنها حدود 3 یا 4 درصد واقعی بوده است و در بهترین شرایط یعنی اوایل شهریور ماه تا دی ماه 1391 بازده حقیقی در حدود 30 درصد محقق شده است.

در این میان توجه به این نکته حایز اهمیت است که بازه زمانی بررسی ها در بازار سرمایه بسیار مهم است چرا که این حوزه به طور ذاتی با نوسان و تغییر همراه است از همین رو تعیین زمان بررسی بازده از اهمیت بالایی برخوردار است. چنانچه در تعیین بازده، دوره حداقل نوسان و یا برعکس حداکثر نوسان قیمت ها را انتخاب کنیم به طور قطع موجب فریب فعالان و سرمایه گذاران شده ایم.

در مجموع در سال 91 با توجه به شاخص تعدیل شده، بورس اوراق بهادار از رشد اندکی برخوردار بوده حال آنکه شرایط دیگری که در کنار این رشد با آن مواجه بودیم، کاهش ارزش پول ملی می باشد.

تعدیل شاخص کل به نرخ ارز آزاد

اگر شاخص کل بورس را به شکل روز شمار بر اساس قیمت غیر رسمی نرخ ارز تعدیل کنیم شاهد این خواهیم بود که نه تنها شاخص بورس رشد نداشته بلکه از یک روند نزولی نیز برخوردار بوده است. به نحوی که در اوایل سال 91 که هنوز با کاهش جدی ارزش پول ملی رو به رو نبودیم، شاخص بورس نسبت به تغییرات نرخ ارز در حال رشد است حال آنکه با گذشت زمان و کاهش هر چه بیشتر ارزش پول ملی، در مجموع طی سال 91 شاخص تعدیل شده بورس به نرخ ارز از کاهشی حدود 28 درصد برخوردار بوده است و در بیشترین میزان به کاهشی حدود 52 درصد در بازه هایی از زمان نیز دست یافته است.

تعدیل شاخص کل به شاخص قیمت ها و نرخ ارز آزاد

حال اگر شاخص کل را نسبت به نرخ ارز و شاخص قیمت ها تعدیل نماییم، این میزان کاهش بسیار بیش از آن چه در بررسی های قبل عنوان شد اتفاق خواهد افتاد به گونه ای که بر اساس شاخص تعدیل شده مذکور شاهد نزول 50 درصدی بازده طی سال 91 هستیم. البته باید پذیرفت که تغییرات نرخ ارز بر روی شاخص قیمت ها نیز اثر داشته لذا اگر بخواهیم این اثر را در نظر بگیریم، در سال 91 به طور خالص، شاخص افقی در بین 30 تا 50 درصد کاهش داشته که می توان آن را به طور میانگین 40 درصد در نظر گرفت.

بازده 40 درصدی تنها برای حفظ ارزش دارایی

بنابراین به نظر می رسد با توجه به تعدیلات فوق و نیز کاهش ارزش پول ملی و بحث ارزش جایگزینی دارایی ها، افزایش قیمت ها در سال 92 به هیچ وجه دور از ذهن نخواهد بود.

به گونه ای که با فرض ثبات نرخ ارز، ارزش پول ملی و همچنین سطح عمومی قیمت ها نباید از رشد حداقل 40 درصدی شاخص کل بورس در سال 92 تعجب کرد.

حال آنکه این میزان رشد در سال 92 تنها موجب می شود تا ارزش واقعی شرکت ها در این سال نسبت به سال قبل ثابت بمانند و موضوع رشد و شکوفایی و بهبود اقتصادی نیازمند جهشی بیش از 40 درصد می باشد.

به عبارت بهتر رشد حدود 40 درصدی شاخص کل در سال 92 پوشش دهنده ارزش اسمی کل شرکت هایی است که به علت کاهش ارزش پول ملی و نیز افزایش سطح عمومی قیمت ها، ارزش آن ها نزول یافته، می باشد.

این مسئله را می توان به شکل واقعی تر و دقیق تر در ارزش بازار بورس اوراق بهادار ایران که به شکل ریالی بیان می شود ملاحظه می شود.

با توجه به نمودارهای فوق شاهد آن هستیم که به شکل اسمی ارزش ریالی بازار سرمایه افزایش یافته و از یک روند رو به رشد برخوردار بوده است. اما اگر ارزش واقعی بورس اوراق بهادار (تعدیل شده به شاخص قیمت ها) و نیز ارزش دلاری این بازار حرکت قیمت بورس مثبت شد را نظر بگیریم مجموع حرکت بورس طی سال گذشته با رشد بسیار اندک و به عبارت بهتر باقی ماندن در حد قبلی همراه است. لذا حتی با عنایت به افزایش عرضه شرکتها در سال 91 و رشد قیمتی سهام آن ها در عمل به دلیل کاهش فاحش ارزش پول ملی، شاهد رشد واقعی ارزش دلاری بازار سرمایه نبودیم.

اکنون با توجه به احتمال بهبود وضع اقتصادی و استقرار دولت جدید، افزایش ارزش واقعی شرکتها و به طبع آن رشد شاخص کل بورس دور از انتظار نخواهد بود و به حرکت قیمت بورس مثبت شد نظر می رسد بورس اوراق بهادار ایران هنوز جای رشد زیادی در سالیان آینده خواهد داشت.

واگرایی چیست؟ کاربرد واگرایی در تحلیل تکنیکال

آشنایی و تسلط به مفاهیم و ابزارهای تحلیلی در بازار بورس، یکی از ارکان مهم در روند معاملات است. معامله‌گران موفق معمولا با بهره‌مندی از این اطلاعات و تکنیک‌های معاملاتی، سودهای خوبی را به دست می‌آورند. افزایش آگاهی و سطح دانش بورسی در فرایند سرمایه‌گذاری از اهمیت بالایی برخوردار است. برای همین در این مقاله قصد داریم به یکی از مفاهیم یا ابزارهای مهم در فرایند تحلیل تکنیکال بپردازیم. «واگرایی» یکی از مفاهیم مهم در این حوزه است. بسیاری از تحلیل‌گران با استفاده از واگرایی به وجود آمده در سهم‌های مختلف، بهترین زمان را برای ورود به سهم تشخیص می‌دهند. برای آشنایی با این تکنیک در بازار بورس، با ما همراه باشید.

واگرایی چیست؟

واگرایی‌ نشان دهنده ایجاد تغییر روند سهم در بازار است که از انواع مختلفی ایجاد شده‌اند. این وضعیت از تضاد حرکتی میان نمودار سهم و اندیکاتور به وجود می‌آید. به‌ عبارت دیگر، واگرایی به معنی ضعف یک روند بوده و زمانی مشاهده می‌شود که قیمت و اندیکاتور در خلاف جهت یکدیگر حرکت می‌کنند، همچنین روند قیمت به پایان خود نزدیک شده و میل به چرخش دارد. در بیشتر مواقع تغییر جهت بزرگ یک نمودار زمانی اتفاق می‌افتد که یک واگرایی مناسب داشته باشیم. از واگرایی‌ها می‌توان برای شناسایی قیمت و سطوح حساس استفاده کرد و روندهای ضعیف را که میل به برگشت دارند، تشخیص داد. برای تشخیص واگرایی باید از اندیکاتورهای مختلف استفاده ‌کنیم. اندیکاتور مکدی (MACD) یکی از مهم‌ترین و پراستفاده‌ترین ابزارها برای تشخیص واگرایی است. از سایر اندیکاتورها مانند اندیکاتور RSI ، اندیکاتور cci و … هم می‌توان برای تشخیص واگرایی استفاده کرد.

انواع واگرایی در تحلیل تکنیکال

همان‌طور که اشاره کردیم، واگرایی‌ها از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و تحلیل‌گران با استفاده از این ابزار، می‌توانند ادامه روند سهم را در آینده پیش‌بینی کنند. انواع واگرایی در بازار بورس عبارت‌اند از:

واگرایی‌ها به چند دسته تقسیم می‌شوند که در این مقاله به بررسی واگرایی معمولی می‌پردازیم.

۱/ واگرایی معمولی ( Regural Divergence)

واگرایی زمانی رخ می‌دهد که بین قیمت و اندیکاتور یک تناقض رفتاری وجود داشته باشد. دراین حالت اندیکاتور با حرکت قیمتی مخالفت می‌کند و نسبت به آن رفتار متضادی را از خود نشان می‌دهد. زمانی که این واگرایی به وجود می‌آید، قیمت از ادامه حرکت باز می‌ایستد و تغییر جهت می‌دهد. این نوع واگرایی را با نماد RD نمایش می‌دهند که مخفف عبارت Regular Divergence است. واگرایی معمولی خود به دو دسته واگرایی معمولی مثبت و واگرایی منفی تقسیم می‌شود.

واگرایی معمولی مثبت(RD+):

به ‌طورکلی واگرایی معمولی مثبت در کف‌ها تشکیل می‌شود. به این شکل که قیمت یک کف را پایین‌تر از کف قبلی ایجاد می‌کند؛ اما اندیکاتور با این حرکت مخالفت می‌کند و نسبت به کف قبلی خود، یک کف بالاتر را ثبت می‌کند. در این حالت قیمت میل به رشد دارد و نشان می‌دهد که فروشندگان ضعیف شده‌اند. برای درک بهتر، به تصویر زیر دقت کنید:

واگرایی معمولی منفی(RD-):

واگرایی معمولی منفی در انتهای یک حرکت صعودی و در سقف قیمتی رخ می‌دهد. به ‌این ‌صورت که قیمت یک سقف بالاتر از سقف قبلی خود ایجاد می‌کند اما اندیکاتور با این حالت قیمت مخالفت می‌کند و سقفی پایین‌تر از سقف قبلی به وجود می‌آورد. این نوع از آرایش واگرایی که در انتهای یک روند صعودی اتفاق می‌افتد، به‌ عنوان واگرایی معمولی منفی شناخته می‌شود و منجر به کاهش قیمت خواهد شد. واگرایی معمولی منفی، بیان‌گر ایجاد ضعف در خریداران است و قیمت می‌تواند یک آرایش نزولی به خود بگیرد که در این حالت، قدرت فروشندگان نسبت به خریداران بیشتر خواهد بود. برای درک بهتر به تصویر زیر دقت کنید:

مثال: در تصاویر زیر، می‌توانید مثال‌هایی را از ایجاد واگرایی و تغییر جهت روند سهم در بازار را مشاهده کنید:

شکل فوق مربوط به نمودار ثاباد است. همان‌طور که مشاهده می‌کنید، نمودار بعد از یک رشد و بازدهی نسبتا خوب، با ایجاد یک واگرایی معمولی منفی در سقف قیمتی با ریزش مواجه شده و مقدار زیادی از مسیر صعود را اصلاح کرده است.

شکل فوق متعلق به سهام ثفارس حرکت قیمت بورس مثبت شد است. این نمودار در کف قیمتی با ایجاد یک واگرایی معمولی مثبت و همچنین کاهش قدرت فروشندگان مواجه شده است که در ادامه رشد قیمتی نسبتاً خوبی را به وجود آورده است.

۲/ واگرایی مخفی

واگرایی مخفی زمانی به وجود می‌آید که قیمت سهم در حال اصلاح بوده و نشان‌دهنده ادامه‌دار بودن این روند باشد. ساز و کار واگرایی مخفی بر خلاف واگرایی معمولی است و مطابق با آن می‌توان در روند نزولی سهم با قله‌ها و در روند نزولی سهم با دره‌ها، تغییر روند سهم را در بازار تشخیص داد. این نوع واگرایی را با نماد HD نمایش می‌دهند که مخفف عبارت Hidden Divergence است. واگرایی مخفی به دو دسته واگرایی مثبت و واگرایی منفی تقسیم‌بندی می‌شود.

واگرایی مخفی مثبت(HD+)

واگرایی مخفی مثبت زمانی ایجاد می‌شود که در انتهای یک روند صعودی، اندیکاتور یک کف را پایین‌تر از کف قبلی خود ایجاد کند. همزمان با این فرایند، نمودار سهم هم یک کف بالاتر از کف قبلی خود تشکیل می‌دهد. در نهایت ما شاهد یک واگرایی مخفی مثبت در روند معاملات سهام مورد نظر هستم که با شناسایی آن، می‌توانیم به راحتی سیگنال خرید دریافت کنیم. برای درک بهتر به تصویر زیر دقت کنید:

واگرایی مخفی منفی(HD-)

واگرایی مخفی منفی درست بر خلاف واگرایی مخفی مثبت است. این واگرایی در انتهای روند نزولی تشکیل می‌شود و بیانگر ادامه‌دار بودن روند کاهش قیمت سهم در بازار است. برای تشخیص این نوع واگرایی در نمودار سهم، باید به تشکیل سقف‌ها در روند نزولی سهم دقت داشته باشیم. هنگامی که در نمودار قیمتی یک سقف پایین‌تر از سقف قبلی تشکیل می‌شود به صورت هم‌زمان در اندیکاتور یک سقف بالاتر از سقف قبلی ایجاد می‌شود که در نهایت شاهد یک واگرایی مخفی منفی خواهیم بود. برای درک بهتر به تصویر زیر دقت کنید:

۳/ واگرایی زمانی

در این نوع واگرایی، به راحتی می‌توان تضاد رفتاری میان قیمت و زمان را مشاهده کرد. در واگرایی زمانی نیازی به بررسی رفتار اندیکاتور نداریم، در عوض باید زمان اصلاح روند را به خوبی مشاهده و ارزیابی کنیم. واگرایی زمانی به دو دسته واگرایی زمانی معمولی و واگرایی زمانی هوشمند تقسیم‌بندی می‌شود. یکی از ابزارهای پرکاربرد برای تشخیص این نوع از واگرایی‌ها، ابزاری به نام «فیبوناچی زمانی» است. برای درک بهتر از تفاوت واگرایی زمانی معمولی و هوشمند، به جدول زیر دقت کنید:

انواع واگرایی زمانی	ویژگی واگرایی	نکات مهم	نوع پیش‌بینی
واگرایی زمانی معمولی	تعداد کندل‌های فاز اصلاح بیشتر از تعداد کندل‌های روند گام قبلی است	تمایلی به تغییر جهت روند در بازار وجود ندارد	ادامه روند قبلی
واگرایی زمانی هوشمند	تعداد کندل‌های فاز اصلاح کمتر از تعداد کندل‌های روند گام قبلی است	مقدار درصد اصلاح زمانی بیشتر از درصد اصلاح قیمتی است	ادامه روند قبلی

فیلتر واگرایی در بازار بورس

همان‌طور که می‌دانید، فیلترنویسی یکی از تکنیک های پرطرفدار و معروف در روند معاملات بازار بورس است. معامله‌گران با استفاده از این تکنیک می‌توانند به صورت لحظه‌ای به سهم‌های با ارزش در روز معاملاتی دسترسی داشته باشند. در حال حاضر فیلترهای بسیاری در بازار بورس وجود دارد. همچنین معامله‌گران برای شناسایی و بررسی سهم‌هایی که درگیر فیلتر واگرایی هستند، می‌توانند از فیلترهای واگرایی در این بازار استفاده کنند.

فیلتر واگرایی معمولی مثبت: فیلتر واگرایی معمولی مثبت، نمادهایی را فیلتر می‌کند که دره‌ها در نمودار قیمت کاهشی و در اندیکاتور افزایشی باشد.
فیلتر واگرایی معمولی منفی: فیلتر واگرایی معمولی منفی، نمادهایی را نمایش می‌دهد که قله ها در نمودار قیمت روند افزایشی و اندیکاتورها روند کاهشی دارند.
فیلتر واگرایی مخفی مثبت: فیلتر واگرایی مخفی مثبت، نمادهایی را لیست می کند حرکت قیمت بورس مثبت شد که دره‌ها در نمودار قیمت آن روند افزایشی و در اندیکاتور روند کاهشی داشته باشند.
فیلتر واگرایی مخفی منفی: فیلتر واگرایی مخفی منفی، نمادهایی را لیست می کند که سقف‌ها در نمودار قیمت آن روند کاهشی و در اندیکاتور روند افزایشی داشته باشند.

قیمت‌ها حرکت قیمت بورس مثبت شد و سطوح مناسب برای تشکیل واگرایی

با استفاده از ابزارهای مختلف برای دریافت مفهوم واگرایی در تحلیل تکنیکال ، می‌توان سطوح حساس قیمتی را شناسایی کرد. زمانی‌که نمودار به این سطوح می‌رسد معمولا با واگرایی همراه بوده و نشانه ضعف در روند جاری است. هنگامی‌که نمودار با شتاب و بدون واگرایی به سمت سطوح حمایت و مقاومت درحرکت باشد، احتمال شکست سطوح بسیار بالا است. گاهی اوقات شکست در سطوح مقاومت و حمایت با واگرایی همراه است که در بسیاری مواقع می‌توان این شکست را فریب‌‌دهنده (fake) در نظر گرفت. به تصویر زیر دقت کنید:

سطوح حمایت و مقاومت داینامیک یا به عبارتی خطوط روند صعودی یا نزولی، کاملا مستعد تشکیل واگرایی هستند. با تشکیل واگرایی در این سطوح، می‌توان به سطح مورد نظر اعتماد کرد و برای ورود یا خروج از معامله تصمیم گرفت. این مورد را می‌توان به باندهای کانال هم تعمیم داد. نموداری که در یک ساختار کانالی در حال حرکت باشد، مستعد تشکیل واگرایی در کف یا سقف کانال است. در این حالت بهترین استراتژی، نوسان‌گیری بین سقف و کف کانال است که با تشکیل واگرایی می‌توان با اعتماد بیشتری به انجام معامله پرداخت.

نکته ۱: اگر در یک ساختار کانالی، یک سطحی شکسته شده با واگرایی همراه باشد، می‌تواند کاملا فریب‌دهنده (fake) باشد.
نکته ۲: یکی دیگر از کاربردهای واگرایی استفاده از آن‌ها در سطوح فیبوناچی است. اگر در یکی از سطوح فیبوناچی (معمولا ۶۱٫۸% و ۷۸٫۲%) واگرایی وجود داشته باشد، می‌توان به برگشت نمودار از آن سطح امیدوار بود و با استفاده از ابزار تکنیکال به دنبال سیگنال خرید بود.

نکته ۳: از واگرایی در دیگر الگوهای تکنیکال نیز می‌توان استفاده کرد. ازجمله این الگوها می‌توان به امواج الیوت، الگوهای هارمونیک، الگوهای برگشتی و … اشاره کرد. ایجاد واگرایی در هر یک از این الگوها، اعتبار آن‌ها را افزایش داده و می‌توان با استفاده از ابزار تکنیکال به دنبال فرصت‌های معاملاتی برای خرید و فروش بود.

سخن آخر

در بازار بورس مفاهیم و اصطلاحات بسیار زیادی وجود دارد. معامله‌گران با یادگیری و تسلط به این مفاهیم و تکنیک‌های تحلیلی، می‌توانند به راحتی سیگنال خرید و فروش سهام دریافت کنند. یکی از مفاهیم یا ابزارهای تحلیلی بسیار مهم در فرایند تحلیل تکنیکال، «واگرایی‌ها» هستند. واگرایی در اصل از اختلاف جهت حرکت روند سهم و اندیکاتور به صورت هم‌زمان به وجود می‌آید. واگرایی‌ها یکی از بهترین موقعیت‌ها برای پیش‌ بینی روند آینده سهم در بازار هستند. معامله‌گرانی که قادر به تشخیص واگرایی در روند معاملات سهم هستند، می‌توانند سودهای قابل توجهی به دست آورند.

شاخص بورس مثبت شد

شاخص بورس و اوراق بهادار تهران در معاملات امروز ۱۲ اسفند ۹۹ با رشد بیش از ۴ هزار واحدی به پله یک میلیون و ۱۸۶ هزار واحدی رسید.

– شاخص بورس و اوراق بهادار تهران در معاملات ۱۲ اسفند ۹۹ با رشد بیش از ۴ هزار و ۶۴۵ واحدی به پله یک میلیون و ۱۸۶ هزار واحدی رسید.

در معاملات امروز تعداد ۷۱۷ هزار سهم اوراق بهادار به ارزش ۵۶ هزار و ۲۱۲ میلیارد ریال در بیش از ۵ هزار و ۹۳۹ نوبت معاملاتی داد و ستد شد.

بر این اساس شاخص بازار اول ۵۵۰۸ واحد، شاخص قیمت (وزنی-ارزشی) ۱۲۱۱ واحد، شاخص آزاد شناور ۳۳۶۲ واحد، شاخص بازار دوم ۲۱۱۶ واحد، شاخص کل (هم وزن) ۱۸۸ واحد و شاخص قیمت (هم وزن) ۱۲۲ واحد رشد کرد.

لازم به ذکر است شستا، برکت، شپنا، فملی، خساپا، ثامید و خودرو از جمله نماد‌های پرتراکنش امروز بودند.

معاملات بازار فرابورس

شاخص فرابورس نیز در معاملات امروز با رشد بیش از ۵۴ واحدی به پله ۱۶ هزار و ۹۷۸ واحدی رسید.

در بازار فرابورس نیز تعداد ۵۵۲ هزار و ۷۵۱ سهم به ارزش ۱۲۹ هزار و ۸۳۱ میلیارد ریال در بیش از ۱.۱۶۲ هزار نوبت معاملاتی داد و ستد شد.

پیش بینی بورس فردا 9 مهر 1401 / سناریورهای احتمالی شاخص

اکوایران: می‌توان دو سناریوی احتمالی برای روند آتی شاخص کل بورس متصور بود.

بورس تهران بر خلاف انتظار در هفته‌ای نیمه تعطیل نوسانات زیادی را به خود دید. به این صورت که با افت 27 هزار واحدی در یک روز و جبران این افت با رشدهای 6 هزار واحدی در روز دوشنبه و رشد بیش از 12 هزار واحدی در روز چهارشبنه کار هفته نیمه تعطیل همراه با قطع اینترنت به پایان برد.

شاخص در آخرین روز کاری خود با رشد 12 هزار و 115 واحدی همراه شد تا شاخص را به عدد یک میلیون 346 هزارو 498 واحدی برساند و ارزش بازار بورس تهران به عدد 5 هزار و 64 همت برسد که البته با ارزش بازاری قبل از ریزش 27 هزار واحدی کمی فاصله دارد. ارزش بازار قبل از ریزش سنگین هفته قبل حوالی 5 هزار و 95 همت قرار داشت.

رئیس سازمان بورس تهران در اقدامی از قرار دادن سفارشات فروش توسط بازارگردان ها جلوگیری کرد تا سمت فروش را سبک کند و به بازار اجازه رشد دهد تا قیمت های بالاتری برای نمادها ثبت شود. اما به تعبیر خیلی از اهالی بازار این کار همچون برگزاری جلسه صبحانه در سال قبل و کاهش دامنه نوسان به منفی 2 درصد در سال پیشین آن تاثیر زیادی نخواهد داشت و همین بازارگردان‌ها در نقطه‌های بالاتر قیمتی اقدام به فروش‌های سنگین خواهند کرد.

اما از منظر تکنیکالی که به حرکت قیمت بورس مثبت شد شاخص نگاه کنیم شاخص کمی از هیجان فروش خود فاصله گرفته است و اندیکاتور RSI اعداد بالایی را نشان می‌دهد و از رکورد سال جاری که عدد 11 واحد بود به حوالی 26 واحدی رسیده است.

چند روز پیش در خصوص انتهای موج پنجم برای موج شماری الیوت صحبت کردیم که باز به نظر می‌رسد در پایان موج پنجم است و انتظاری که از بازار با دیدگاه تکنیکالی می‌رود این است که روندی صعودی را به خود بگیرد. گزارشات ماهانه شرکت‌ها به همراه گزارشات 6 ماهه آنها می‌تواند به رشد بازار کمک کند.

البته گزارش فولاد چندان دلچسب نبود و مبلغ فروش ماهانه این شرکت برای شهریور ماه زیر 10 هزار میلیارد تومان ثبت شده که کمترین میزان در طول سال جاری بوده است.

سناریوهایی که می‌شود برای شاخص در نظر گرفت را می‌توان این گونه مطرح کرد که در حالت اول شاهد انتهای موج پنجم نزولی باشیم و شاخص مسیر صعودی را آغاز کند و اهداف بالاتر را مد نظر قرار دهد. حالت دیگر اینکه شاخص برای مدتی در این محدوده قیمتی رنج بازی کند و شاهد تغییرات خاصی در نمودار شاخص کل نباشیم و این ثبات مقداری شاخص تا انتهای مهر ماه ادامه دار باشد چرا که منتظر خبر هایی از نحوه نگارش بودجه سال 1402 خواهیم بود و باید دید دولت مردان چه برنامه‌ای برای شرکت‌های بورسی خواهند داشت. امیدواریم اتفاقی که برای شاخص بورس به واسطه بودجه سال پیش رقم خورد امسال تکرار نشود.

شاخص هم وزن نیز با افت چند هفته‌ای خود از میانگین 55 روزه به سمت میانگین 200 روزه حرکت کرده است که با نزدیک شدن به این محدوده حمایتی، شاهد رشد مجدد این شاخص بودیم.

گروه فراکاب‌ها در آخرین روز معاملاتی در صف‌های خرید خوش درخشیدند و باید دید گه آیا شایعه‌ای که برای این گروه بر سر زبان‌ها افتاده است چقدر حقیقت دارد؟ شایعه‌ای که گفته می‌شود هر زمان که این گروه – فرابورس، بورس، کالا و انرژی- مثبت شدند بدانید که بازار روزهای مثبتی را به خود خواهد دید.

گروه خودرویی و سرمایه گذاری با ارزش‌های معاملاتی بالا و با رشد قیمتی به تعطیلات پایان هفته رفتند تا در فراورده‌های نفتی این نماد شپنا و شاوان باشند که روی مثبت 5 ایستادند.

اوضاع شرکت های ارتباطی این چند روز خیلی خوب نبود و های وب روی صفر تابلو ایستاد و آسیاتک روی منفی 3 ، اخابر وهمراه هم باز هم در کما رفتند؛ نمادهایی که خیلی وقت است کسی سراغی از آنها نمی‌گیرد.